Ciudad de México — Fibra Macquarie (FIBRAMQ), un fideicomiso inmobiliario que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores, buscará la aprobación de sus tenedores para realizar una oferta pública de adquisición (OPA) por Terrafina, su competidor en un mercado industrial impulsado por la expectativa del nearshoring.
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Los tenedores de los certificados bursátiles fiduciarios (CBFIs) o fibras fueron convocados a reunirse en asamblea el próximo lunes 10 de junio, teniendo como tema principal la propuesta de combinar los negocios de Fibra Macquarie México con los de Terrafina, un hecho que fue anticipado por la compañía el 22 de abril.
Fibra Macquarie busca convencer a sus tenedores de que la combinación le permitirá posicionarse como la fibra institucional más grande de México, de acuerdo con la convocatoria publicada en la Bolsa Mexicana de Valores.
La compañía, vincula a la firma de servicios financieros australiana Macquarie Group, fue la cuarta empresa en manifestar públicamente su interés por los activos de Terrafina, sumándose a una lista de seis interesados, entre los que se encuentran Fibra Prologis, Fibra MTY y Fibra UNO, éste último con una propuesta de reestructura societaria. Dos compañías que manifestaron a Terrafina su interés en realizar una OPA aún no han hecho públicas sus intenciones.
La decisión que tomen los tenedores de Fibra Macquarie se dará días antes de que concluya la oferta pública de Fibra Prologis que actualmente corre por los títulos de Terrafina y que culminará el 14 de junio.
La propuesta de Fibra Prologis considera un factor de intercambio a razón de 0,580 CBFIs de la compañía por uno de Terrafina. Fibra MTY, que aún no activa formalmente su oferta, adelantó sus intenciones de ofrecer 2,80 de sus títulos por uno de Terrafina.
Fibra Macquarie adelantó en abril que su propuesta implicaría un factor de intercambio de 1,05x.
Durante la asamblea del 10 de junio, los tenedores de Fibra Macquarie también decidirán sobre la propuesta de emitir hasta1.200.000.000 CBFIs adicionales.
Terrafina (TERRA13) está siendo el centro del primer gran movimiento de varios que se anticipan en el sector de las fibras industriales, como se les conoce a los CBFIs, una figura equiparable a los real estate investment trust (REIT) de Estados Unidos.
Las ofertas públicas de adquisición necesitan una aprobación del 51% para ganar. Si los tenedores, entre los que se encuentran fondos de pensiones, no llegan a un acuerdo sobre una oferta, podría haber varias rondas de ofertas entre los interesados.
Terrafina cuenta con 291 propiedades industriales principalmente en el norte del país, un territorio vinculado al nearshoring. Una adquisición o combinación permitiría agregar 42,8 millones de pies cuadrados de área bruta rentable a quien prospere en sus intenciones.