Ciudad de México — Los especuladores del peso mexicano en la Bolsa de Chicago profundizaron la salida de posiciones a favor de la apreciación de la moneda local ante la cautela de los inversionistas ante una posible alza en la tasa de interés de la Fed.
La semana que concluyó el 13 de octubre, las posiciones netas especulativas del peso mexicano en el Chicago Mercantil Exchange totalizaron en 52.233 contratos netos largos. Esta cifra representa una contracción de 19,04% o 12.281 contratos netos largos no comerciales, cada uno por MXN$500.000, de acuerdo con cifras de Bloomberg.
“La caída tiene que ver con el incremento en la aversión al riesgo que vimos en los mercado internacionales y que afectaron en el tipo de cambio”, dijo a Bloomberg Línea la economista en Jefe de Monex, Janneth Quiroz. “La última semana aumentó el nerviosismo en torno a las próximas decisiones de la Fed donde se estuvo descontando que se van a mantener las tasas elevadas por más tiempo”.
El dato reportado, que corresponde al periodo del 4 al 10 de octubre muestra la cautela de los inversionistas ante la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. aumentara la tasa de interés luego de que se reportara que el empleo en septiembre sorprendió duplicando la cifra estimada por analistas, además del inicio del conflicto bélico entre Israel y Hamás.
En el lapso mencionado, el peso mexicano presentó una apreciación marginal de 0,07% al pasar de $17,9555 a $17,9423 por dólar. Ante la volatilidad y la aversión a activos de riesgo, la moneda local llegó a cotizar por arriba de las 18 unidad.
Con esta dato, las posiciones netas especulativas acumularon 31 semanas a favor de la apreciación del peso mexicano, es el periodo más largo desde 2019-2020 cuando acumuló 67 datos en contratos netos largos.
Aunque el mercado descuenta que no habrá otro aumento en la tasa de interés en lo que resta del año, la opción de un aumento en noviembre o diciembre no queda cerrada completamente, “depende de cómo se van dando las condiciones”, dijo Quiroz.
Pese a la salida de las posiciones a favor de la moneda mexicana, los especuladores aún proyectan que la divisa se verá beneficiada principalmente por el atractivo carry trade que mantiene la tasa de interés de México frente a EE.UU., actualmente de 750 puntos base.
Las posiciones que consideran los futuros y opciones se establecieron en 52.648 contratos netos largos no comerciales, equivalentes a una contracción de 18,32% o 11.812 contratos netos, de acuerdo con cifras de Bloomberg.
La estratega de Monex explica que, si bien se ha observado una tendencia a la baja, al final se mantienen a favor de la apreciación de la moneda mexicana. “Consideramos que estas se mantengan así a menos de que se registre una depreciación muy significativa, que no esté descontada en este momento”, dijo.
El peso mexicano se depreciará paulatinamente rumbo a fin de año, de acuerdo con analistas de BBVA. Las proyecciones del área de análisis de la firma esperan que la moneda local se ubique en los $18 por dólar y $19 por billete verde a mediados de 2024 influenciado por la diminución del carry y el inicio formal del proceso electoral en México y EE.UU.
Peso mexicano revierte pérdidas semanales
El peso mexicano logró recuperar parte de la pérdida reportada al cierre de la semana pasada. En el balance a siete días, la divisa local mostró una apreciación de 0,49% al pasar de $18,2087 a $18,068 por dólar, de acuerdo con datos de Bloomberg. Con este dato, la moneda logró romper tres semanas de pérdidas acumuladas.
“La agitación política en oriente medio marca la pauta de comportamiento del cruce, el que vuelve a experimentar avances hasta $18 pesos por dólar este jueves”, dijo el analista económico en Hantec Markets, Rodolfo Campos.
El periodo estuvo marcado por un incremento en la volatilidad y aversión al riesgo luego de que escalara la guerra entre Israel y Hamás: y los inversionistas buscaran activos de refugio como el oro que acumuló un avance de 5,23% para cerrar en US$1.928,93 por onza.
En este lapso el precio del petróleo también se presionó al alza ante proyecciones del posible escalamiento en el conflicto bélico con la participación de otros países mismo que podría impactar el suministro del crudo. La mezcla del WTI incrementó 5,87% a US$87,65 por barril.
“Es posible que la aversión al riesgo se incremente, sobre todo si Estados Unidos e Irán entran directamente al conflicto, el mercado se encuentra lejos de una crisis petrolera como la de 1973, pues es poco probable que la OPEP imponga un embargo”, escribió la economista en Jefe en Banco Base, Gabriela Siller.
