Bloomberg — El peso mexicano lideró un repunte de alivio en los mercados emergentes después de que el Banco de Japón señaló que sería cauto a la hora de subir la tasa de interés, aliviando la presión sobre unas divisas que habían sido golpeadas a medida que los inversionistas abandonaban las apuestas financiadas en yenes sobre activos de mayor riesgo.
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Las noticias procedentes de Japón también impulsaron a los valores de los mercados emergentes, y el índice MSCI de renta variable de los mercados emergentes subió un 2% al subir por segundo día consecutivo y encaminarse a su mejor alza de dos días desde noviembre.
El peso mexicano, una de las divisas más castigadas por el repunte del yen japonés y la liquidación de las estrategias de carry trade, subió hasta un 2,2%, recuperando la mayor parte de sus pérdidas esta semana, al tiempo que el real brasileño, la rupia indonesia y el rand sudafricano subían con fuerza.
Tras la histórica volatilidad de los mercados iniciada el viernes, el subgobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, se comprometió a no subir las tasas cuando los mercados estén inestables, lo que hizo que el yen se debilitara un 1,8% frente al dólar.
A pesar del alivio, el peso mexicano siguió siendo vulnerable a la especulación sobre nuevas subidas de tipos o una renovada fortaleza del yen, dijo Gabriela Siller, economista en jefe del Grupo Financiero Base.
"Señales de una mayor inflación en Japón o comentarios de funcionarios de política monetaria a favor de aumentos en la tasa de interés podrían debilitar al peso mexicano", dijo.
Antes de las ganancias del miércoles, el peso mexicano se había desplomado alrededor de un 9% desde mediados de julio, en el peor comportamiento entre las divisas de los mercados en desarrollo, a medida que el yen repuntaba y exponía los flujos de dinero caliente que rápidamente se revirtieron.
El mensaje del Banco de Japón supone un alivio para las divisas de los mercados emergentes, ya que muestra que los responsables políticos japoneses no tienen como objetivo un yen más fuerte y preferirían que se mantuviera estable, afirmó Anders Faergemann, gestor de dinero senior de Pinebridge Investments.
"Los inversores dudarán en volver a lanzarse al carry trade y añadir divisas de mercados emergentes", afirmó. "Sin embargo, se podría argumentar que las valoraciones son más atractivas ahora y los fundamentales siguen siendo favorables, lo que en sí mismo debería frenar una mayor debilidad".
Bonos de El Salvador
La prima de riesgo adicional de la deuda soberana en dólares de los mercados emergentes cayó el lunes 5 de agosto tras subir durante nueve días y alcanzar el nivel más alto desde noviembre, según los índices de JPMorgan.
Los bonos de El Salvador fueron los que más subieron el miércoles en los mercados emergentes después de que el Fondo Monetario Internacional dijera que había llegado a “entendimientos preliminares” con la nación mientras negocian un nuevo acuerdo de préstamo.
En Europa, los bonos polacos subieron, ya que las expectativas de una relajación monetaria más rápida y profunda en EE.UU. alimentan las apuestas de que los responsables políticos de Varsovia, todavía halcones, también se inclinarán por recortes de tipos.
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