Ciudad de México — Las agencias calificadoras S&P, Fitch y Moody’s Local México no ven un impacto inmediato en el perfil crediticio de Citibanamex, luego de que Citi anunció un cambio de planes para la venta de Banamex que desecha la opción de una venta directa y apunta a una Oferta Pública Inicial (OPI).
Citi anunció que llevará a cabo una OPI de sus negocios de consumo y banca empresarial en México y que espera que la separación de los negocios se complete en la segunda mitad de 2024 y que la OPI ocurra durante el 2025.
Las tres grandes calificadoras para México reaccionaron al anuncio de Citi y emitieron una opinión sin efecto en la nota crediticia del banco. Las agencias coincidieron en que el cambio de planes para la venta de Banamex no tendrá un impacto inmediato en la calificación, pero hacia delante hay puntos en los que pondrán foco.
S&P: Hay incertidumbre, pero Citibanamex tiene sólida capitalización
S&P Global Ratings dijo que sus calificaciones y perspectiva de Citibanamex (escala global: BBB/Negativa/A-2; escala nacional: mxAAA/Negativa/mxA-1+) se mantienen sin cambio después de que Citi anunció que realizará una OPI de sus operaciones de banca de consumo, pequeñas empresas, y medianas empresas en México, en lugar de una venta directa.
Mientras Citi mantenga su participación mayoritaria en las subsidiarias mexicanas que pretende vender, mantendrá su compromiso y respaldará a estas entidades, dijo S&P al añadir que, una vez que se materialice la separación de los negocios, evaluará las implicaciones para la calificación.
La agencia señaló que, a pesar de la incertidumbre derivada del anuncio, Citibanamex se mantiene como un banco con niveles sólidos de capitalización y con importancia en el país a través de su cartera de negocios diversificada, además hay confianza en que mantenga una modesta originación de préstamos y sólida generación de ingresos operativos hasta materializar la OPI.
Ficth: Calificación de Citibanamex sin impacto inmediato por OPI
La estrategia anunciada por Citi (A Perspectiva Estable) de buscar una OPI para sus operaciones de banca minorista y segmentos de pequeñas y medianas empresas, no tendrá efecto inmediato en las calificaciones de Citibanamex y sus afiliadas, opinó Fitch Ratings.
Indicó que la transacción continúa avanzando, mientras que Citi anunció la adquisición de una licencia bancaria local separada que está pendiente de autorizaciones regulatorias para facilitar la transferencia de los negocios institucionales que seguirán como parte de Citi.
Fitch mantendrá el monitoreo del proceso y resolverá la Observación Negativa (ON) cuando tenga información más detallada, incluyendo el resultado de la OPI y la composición resultante de la propiedad accionaria de Citi luego de la OPI. Hace más de un año Fitch colocó las calificaciones de Citibanamex en ON y la resolución de la escisión podría extenderse más allá de seis meses.
Moody’s Local: Citibanamex mantendrá posicionamiento de mercado tras anuncio de OPI
Aunque la decisión de Citi de lanzar una OPI extenderá el proceso de venta de Banamex por un periodo mayor, estimamos que Citibanamex (AAA.mx en revisión para posible baja) seguirá gozando de una fuerte posición competitiva, por lo que no hay un impacto inmediato en su perfil crediticio y por ende en sus calificaciones, dijo Moody’s Local México.
La agencia indicó que, si bien existen factores de riesgo en el plan para Banamex, el nuevo banco contará aún con una solidez importante, especialmente por su alta participación en tarjetas de crédito y su amplia base de depósitos. Su negocio de tarjetas de crédito representa alrededor del 24% de la cartera de tarjetas de crédito del sistema a marzo 2023.
Una vez realizada la OPI, el negocio bajo la marca “Banamex” no contará más con el soporte de Citi y será un banco de menor envergadura y sin el gran negocio corporativo, en ese momento Moody’s Local México realizará la evaluación de las calificaciones reflejando las condiciones crediticias finales del negocio escindido.
Asimismo, al momento de la aprobación regulatoria de la compra de la licencia de Deutsche Bank México por parte de Citi, la agencia evaluará los nuevos supuestos de apoyo para el nuevo banco que navegará en un futuro bajo la marca de “Citi”.