Ciudad de México — Blackstone, el principal gestor de activos alternativos, en alianza con MRP Group, incrementó la oferta por Terrafina, en el marco de un creciente apetito por los bienes raíces industriales en México.
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La firma subió su oferta, que se caracteriza por ser totalmente en efectivo, a MXN$40,50 por certificado, desde una propuesta previa que considera los MXN$39,50. Blackstone y MRP iniciaron su oferta con una propuesta de MXN$38,50.
La nueva oferta representa una prima de 10% respecto al cierre del 7 de junio, un día hábil antes de que Blackstone y MRP iniciaran su oferta, que concluye el 24 de julio.
Tras darse a conocer el incremento de la oferta, Los títulos de Terrafina (TERRA13) cotizan en MXN$39,00 (Ciudad de México, 9:42), un incremento de 2% respecto al cierre del jueves 27 de junio, que fue de MXN$38,20.
El ajuste, el segundo que realiza entre Blackstone y MRP, coincide con el próximo fin de vigencia de la oferta de Fibra Prologis, el 2 de julio, una operación que considera el intercambio de fibras. Este tipo de operaciones de intercambio de fibras es nueva en México y ha generado dudas sobre sus implicaciones fiscales.
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“Como la única oferta pública anunciada totalmente en efectivo, esta transacción proporcionaría un valor sustancial e inmediato para los accionistas de Terrafina y evita la incertidumbre con respecto a las posibles consecuencias fiscales asociadas con las ofertas de intercambio”, escribió Blackstone en un comunicado.
La firma estadounidense señaló en el comunicado que los posibles efectos tributarios negativos representarían una retención de impuestos de 30%, lo que podría generar impuestos para los inversionistas exentos de impuestos y doble imposición para los inversionistas no exentos.
Fibra MTY, otro actor interesado en los activos de Terrafina y que desistió en una OPA de intercambio de certificados o fibras, también ha señalado que la persistencia de incertidumbre, tras la publicación de cuatro análisis fiscales, que buscan dar certidumbre.
“Las firmas que han publicado sobre el tema fiscal han mencionado medios de defensa y no argumentos técnicos que soporten que no existe una carga impositiva”, dijo Jorge Ávalos, director general de Fibra MTY, en entrevista previa a Bloomberg Línea.
Esta historia fue actualizada a las 9:45 con información a lo largo del texto.