Ciudad de México — Alsea (ALSEA*), el operador mexicano de marcas de restaurantes como Starbucks y Domino’s Pizza, adelantará el ejercicio de una opción que le permitirá tener el control total de Food Service Project, su negocio en España, en un movimiento valuado en $238 millones de euros (aproximadamente US$257 millones).
La inversión implica para Alsea la obtención del 23,23% restante a la empresa, anteriormente conocida Grupo Zena, su primera incursión en Europa anunciada hace una década.
Los directivos de Alsea señalaron, en una conferencia con analistas e inversionistas, que están adelantando el ejercicio de la opción, que vence el 31 de diciembre de 2026, aprovechando la actual posición de caja y los niveles de apalancamiento de la empresa.
Alsea cerró el 2023 con MXN$6.400 millones (US$375 millones) en caja. La empresa tiene vencimientos de deuda por MXN$1.820 millones (US$106 millones). Para obtener el control de Food Service Project, Alsea destinará $200 millones de euros al cierre del 2024 y los $38 millones de euros restantes a inicios de 2025. La operación será financiada con efectivo y un crédito bancario.
Actualmente, Alsea cuenta con una participación mayoritaria de 76,77% en Food Service Project, el resto está en manos de Alia Capital Partners y Bain Capital Credit, en conjunto con el 10,6%, así como de accionistas minoritarios con un interés de 12,7%.
En los últimos años Alsea ha incrementado gradualmente su participación en este negocio, tras establecer en 2014 acuerdo con CVC Capital Partners por los activos vinculados a las marcas Foster’s Hollywood, Domino’s Pizza y Burger King, su primera inversión fuera del mercado latinoamericano.
Luego de esa primera operación, la empresa ha incrementado su apuesta europea, principalmente a través de la operación de Starbucks.
