Bloomberg — El minorista mexicano de descuento BBB Foods Inc. subió hasta un 20% en su debut después de que su oferta pública inicial en Estados Unidos cotizara en la parte superior de un rango comercializado para recaudar alrededor de US$589 millones.
Las acciones de BBB Foods, cuyo desempeño promueve un repunte en las cotizaciones en EE.UU., abrieron sus operaciones el viernes a US$19,50 dólares cada una, después de venderse a US$17,50 dólares en la oferta pública inicial.
Las acciones subieron más del 12% a US$19,52 dólares a las 3:15 p.m. en Nueva York, lo que le dio a la empresa un valor de mercado de aproximadamente US$2.200 millones.
La OPI, la quinta mayor de 29 en Estados Unidos este año, es una de las nueve de esta semana a medida que más empresas se preparan para salir a bolsa después de dos años de caída en las cotizaciones.
La oferta es también la mayor en Estados Unidos por parte de una empresa con sede en México desde que Santander sacó a bolsa su unidad mexicana en 2012, según datos compilados por Bloomberg.
Esta es la cuarta semana consecutiva en la que las cotizaciones en bolsas estadounidenses han totalizado más de US$1.000 millones, la racha más larga desde 2022, según datos compilados por Bloomberg.
Las actuaciones de esas nuevas empresas públicas han sido mixtas hasta ahora.
Desempeño mixto
American Healthcare REIT Inc. fijó el martes 6 de febrero el precio de su oferta pública inicial de US$672 millones en la parte inferior de su rango comercializado, aunque sus acciones han subido un 12% con respecto al precio de oferta.
Kyverna Therapeutics Inc., sumándose a una serie de sólidas actuaciones en biotecnología, encabezó su rango al recaudar US$319 millones el miércoles 7 de febrero y desde entonces ha ganado un 36%. Metagenomi Inc., respaldada por Moderna Inc. vendió acciones en la parte inferior de su rango, solo para verlas caer hasta un 35% en las operaciones del viernes 9 de febrero.
BBB Foods es la primera empresa mexicana orientada al consumo que realiza una OPI en cualquier lugar desde que Becle, el fabricante del tequila José Cuervo, cotizara localmente en 2016.
Aún así, la segunda mayor economía de América Latina registró el año pasado US$1.200 millones en emisiones de capital secundario en Estados Unidos y México por parte de empresas que se beneficiaron de un auge en la producción fabril, triplicando la cantidad recaudada en 2022.
BBB Foods aumentó el jueves 8 de febrero el número de acciones que se venderán en la oferta pública inicial en aproximadamente un 20%, hasta 33,7 millones, y elevó el rango de precios entre 16,50 y 17,50 dólares.
La empresa había anteriormente comercializó alrededor de 28 millones de acciones por entre 14,50 y 16,50 dólares cada una.
La principal subsidiaria de BBB Foods opera más de 2.200 tiendas Tiendas 3B en aproximadamente una docena de estados de México. El 3B significa “bueno, bonito y barato”.
El modelo de Aldi
Tiendas 3B fue fundada por Anthony Hatoum, un empresario libanés-estadounidense que se mudó a México hace unas dos décadas para iniciar el negocio minorista de descuento.
Siguiendo el modelo de negocio de la cadena de descuento alemana Aldi, 3B tiene en stock una variedad limitada de productos que van desde snacks y comida para mascotas hasta productos de limpieza y pañales a precios competitivos.
Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre, BBB Foods tuvo una pérdida neta de US$12 millones sobre ventas de US$1.800 millones, un aumento del 37% en los ingresos con respecto al mismo período del año anterior.
La empresa dijo en sus presentaciones que ve potencial para abrir otras 12,000 tiendas en México.
Bolton Partners Ltd., un vehículo afiliado a Hatoum, tendrá casi el 47% del poder de voto combinado en la empresa después de la IPO, según los documentos.
Los accionistas vendedores, incluido Hatoum, ofrecen cinco millones adicionales de acciones Clase A, si los suscriptores ejercen su opción de sobreasignación.
La OPI está dirigida por JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley. Las acciones de la empresa cotizan en la Bolsa de Nueva York con el símbolo TBBB.
Lea más en Bloomberg.com
