Bloomberg — El Salvador está ofreciendo recomprar bonos en dólares por tercera vez este año, ya que el presidente Nayib Bukele recibe un nuevo impulso del repunte de bitcoin (XBTUSD) y los resultados de las elecciones estadounidenses.
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El Gobierno abrió una oferta de recompra de una serie de bonos con vencimiento entre 2027 y 2034. Esos valores tienen un monto de capital combinado en circulación de más de US$2.500 millones, según un comunicado publicado el martes.
El comunicado no dice cómo se pagará la transacción. Pero una persona familiarizada con la situación dijo que la recompra de la deuda depende de un nuevo financiamiento. La persona, que pidió el anonimato porque la información no es pública, dijo que los detalles del financiamiento no han sido revelados.
La deuda de El Salvador ha rendido un 4,7% desde que Donald Trump ganó la presidencia de Estados Unidos la semana pasada, superando a todos sus pares de mercados emergentes excepto Ucrania, según datos compilados por Bloomberg.
Los inversionistas han visto durante mucho tiempo un segundo mandato de Trump ayudando a Bukele a obtener apoyo para un préstamo del Fondo Monetario Internacional.
“El Salvador ha sido visto por el mercado como un ‘comercio de Trump’, con expectativas de que una relación personal más fuerte entre los presidentes Bukele y Trump proporcionará beneficios a El Salvador”, dijo Katrina Butt, economista de AllianceBernstein en Nueva York. “Es poco probable que tengan suficiente efectivo para hacer este tipo de recompra. Es probable que necesiten acudir al mercado para financiar la transacción”.
El FMI, que ha estado en conversaciones con El Salvador para un posible acuerdo desde 2021, ha dicho repetidamente que el uso de bitcoin como moneda de curso legal por parte de la nación es un punto de fricción.
Bukele convirtió a El Salvador en la primera nación en adoptar la criptomoneda como moneda de curso legal en 2021. Después del repunte de bitcoin impulsado por Trump, la tenencia de El Salvador se ha disparado a US$515 millones, según un recuento del gobierno.
Recompra de deuda
El Salvador completó recientemente un canje de deuda por naturaleza en el que recompró US$1.000 millones en bonos con un descuento respecto a la par, y dijo que utilizará los ahorros para financiar la conservación del río más largo del país.
El gobierno también recompró US$487 millones en bonos en abril, después de recaudar US$1.000 millones en deuda con vencimiento en 2030 que incluía un título adicional de solo intereses vinculado a su calificación crediticia o llegar a un acuerdo con el FMI.
El último acuerdo está siendo gestionado por Bank of America (BAC), según el comunicado. La oferta vence el 18 de noviembre a las 17:00 en Nueva York y el acuerdo está programado para el 25 de noviembre.
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