Bloomberg — Goldman Sachs Group Inc. y Bank of America Corp. están sentando las bases para un canje que ayudará a Ecuador a gestionar los costos de financiamiento de su deuda a cambio de un compromiso para proteger parte de la selva amazónica, según personas familiarizadas con el asunto.
Los dos bancos de inversión están preparando un acuerdo antes de comprometerse formalmente con inversores potenciales para la transacción, dijeron las personas que pidieron no ser identificadas al hablar de conversaciones privadas. The Nature Conservancy, una organización no gubernamental, será un asesor en el acuerdo, dijeron.
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La transacción adoptará la forma del llamado canje de deuda por naturaleza, por el que una parte de la deuda existente se refinancia mediante la venta de un nuevo bono en mejores condiciones, y una parte del ahorro se destina a la conservación de la naturaleza. Estos canjes suelen producirse cuando la deuda existente se negocia con descuento, y suelen implicar la aportación de garantías de prestamistas multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo sobre el nuevo bono. El acuerdo funciona como un edulcorante para los inversores privados y pretende mantener bajos los costos de la deuda para el prestatario.
“Siempre estamos trabajando en temas de crecimiento verde y alineando la conservación con el crecimiento respetuoso con el medio ambiente y la creación de empleo”, escribió el ministro de Finanzas de Ecuador, Juan Carlos Vega, en una declaración en respuesta a una petición de comentarios. “La reducción del stock de deuda es también un objetivo beneficioso para el país”. Declinó hacer comentarios sobre transacciones específicas.
Portavoces de Goldman Sachs y Bank of America declinaron hacer comentarios.
El año pasado, Ecuador completó el mayor canje de deuda por naturaleza de su tipo, una transacción que se espera genere ahorros por valor de más de US$1.000 millones para el gobierno, al tiempo que ayuda a proteger los hábitats de las islas Galápagos. Credit Suisse, que el año pasado pasó a manos de UBS Group AG, organizó la transacción.
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Existe un “gran potencial” para este tipo de proyectos a la hora de ayudar a los países a cumplir sus objetivos climáticos y de conservación, afirmó un representante de The Nature Conservancy en una declaración enviada por correo electrónico a Bloomberg. La institución, que ha asesorado sobre canjes de deuda por naturaleza para una serie de países como Belice, Barbados y Gabón, declinó hacer comentarios sobre el posible acuerdo de Ecuador.
El mes pasado, Fitch Ratings confirmó la calificación de la deuda en divisas a largo plazo de Ecuador en CCC+, siete escalones por debajo del grado de inversión. Un bono emitido en relación con un canje de deuda por naturaleza tendría probablemente un grado de inversión, gracias a las garantías proporcionadas por los prestamistas multilaterales.
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