Quito — El 2023 viene siendo un año difícil para los instrumentos financieros del Ecuador, dado que la derrota del presidente Guillermo Lasso en febrero y la inestabilidad política han horadado fuertemente las cotizaciones de los bonos. Sin embargo, la oferta del banco Credit Suisse de comprar títulos soberanos ha mejorado los precios los mismos y ha generado un interesante recorte en el riesgo país.
Ecuador había cerrado el martes 25 con un riesgo país de 1.921 unidades, el miércoles 26 llegó la oferta de Credit Suisse y comenzó la recuperación de los bonos y la baja del spread soberano. Al cierre del jueves 27, el riesgo país se ubicó en 1.785 puntos.
El bono soberano a 2030 mostró en estos días una suba en torno al 9%, para ubicarse encima de los US$53 la lámina, cuando hasta el martes se ubicaba en US$48,5.
Aún con esta mejora, el riesgo país ecuatoriano es el más alto de la región, detrás del de Venezuela (40.651 puntos) y Argentina (2.664 puntos).
Ecuador había empezado el año con un riesgo país de 1.255 puntos, incluso por debajo de El Salvador en este ranking, pero el deterioro de las condiciones políticas lastimó el precio de sus bonos y, por ende, elevó este indicador.
La oferta de Credit Suisse
El pasado 26 de abril, el banco Credit Suisse International informó de una oferta de compra de bonos soberanos del Ecuador por un importe de hasta US$ 800 millones (incluidos los intereses devengados y no pagados) y a un precio por determinar.
La oferta llevada a cabo por entidad aplica a los siguientes instrumentos:
- US$ 3.700 millones en bonos a 2030 con step-up cupon (rango de oferta de subasta holandesa modificada del 33,50% al 38,50%).
- US$ 8.460 millones en bonos a 2035, con stetp-up cupon (rango de oferta de subasta holandesa modificada: 33,50% a 38,50%).
- US$ 3.400 millones en bonos a 2040 con step up cupon (rango de oferta de subasta holandesa modificada: 30,50% a 35,50%).
