Bogotá — Desde Francia se conoció que el Grupo Casino Guichard-Perrachon tiene planes para vender sus activos e América Latina y entre ellos entra el Grupo Éxito, una de las empresas más importante en el país.
La Superintendencia de Sociedades clasifica al Grupo Éxito como la sexta empresa más grande de Colombia, superada únicamente por compañías del sector de hidrocarburos como Ecopetrol, Reficar, Cerrejón, Drummond y Terpel.
¿Qué busca Casino?
No es un secreto que desde hace varios años Casino ha tenido problemas por su alto nivel de endeudamiento. De hecho, hace apenas un mes Fitch Ratings rebajó la calificación de incumplimiento de emisor (IDR) a largo plazo de Casino, a CC desde CCC-.
En su momento, la calificadora aseguró que la rebaja refleja que se ha vuelto inminente alguna forma de canje de deuda que conduzca a una reducción material en los términos para los acreedores existentes que se consideraría un canje de deuda en dificultades según los Criterios Corporativos de Fitch.
Esto se produce después del nombramiento de asesores financieros y legales por parte de Casino para facilitar las negociaciones con sus prestamistas mientras se exploran varias opciones estratégicas.
En septiembre de 2022, Fitch ya preveía una enajenación de activos en LatAm, cuando aseguró que “Casino enajenó 1.400 millones de euros de activos en 2020-2021, y esperamos otros 1.400 millones de euros en 2022. Nuestro pronóstico supone más enajenaciones de 1.700 millones de euros en 2023-2025, incluida la monetización total de Éxito, y 1.000 millones de euros de ventas de activos en Francia (participaciones inmobiliarias, secundarias y minoritarias en activos operativos)”.
Durante una presentación realizada ayer, Casino dijo que la empresa necesita un aumento de capital de 900 millones de euros (US$981 millones) o más y la conversión de deuda no garantizada en acciones. Los directivos agregaron que aspiran llegar a un acuerdo con los acreedores a finales de julio, aunque las conversaciones de conciliación podrían prolongarse hasta finales de octubre.
¿Qué ganará quien compre Éxito?
El Grupo Casino es el propietario del 41,2% de las acciones del brasileño GPA, que a su vez, es el titular del 91,5% de las acciones de Grupo Éxito. Adicionalmente, GPA2 Empreendimientos e Participacoes, controlada 100% por GPA, es titular del 5% de las acciones del Éxito. El porcentaje restante está en inversionistas más pequeños y sus acciones están listadas en la Bolsa de Valores de Colombia.
Esta cadena de supermercados tiene presencia en 23 departamentos del país, en los cuales se reparten 515 almacenes, los cuales operan bajo diferentes marcas como Éxito, Éxito Wow, Carulla, Carulla Express, Surtimax y SúperInter.
En 2022 la compañía alcanzó ingresos por más de $20 billones y utilidades por $99 mil millones, además, al inicio del presentó ingresos operacionales consolidados por $5.4 billones con un crecimiento de 18,6% versus el mismo período del año anterior.
En el negocio de comercio al detal tiene cuatro marcas: Éxito, Carulla, Surtimax y Superinter, como segmento mayorista tiene Misurtii, una distribuidora con esquema de operación, venta y soporte digital enfocada en atender las necesidades de los tenderos, Surtimayorista, enfocada en un formato de cash and carry y tiene como propósito ser una central de abastos de comerciantes.
En el negocio inmobiliario Éxito participa a través de Viva, con la cual administra 34 centros comerciales en Colombia.
Pero Éxito no se queda ahí, participa de los negocios de seguros, turísticos, telefonía móvil y giros y el sector financiero, por intermedio de Tuya.
Transacciones Energéticas es la compañía de servicios públicos del Éxito dedicada a la comercialización de energía eléctrica, mientras que TLSA es la compañía de logística del Éxito con la cual abastece y despacha su mercancía.
Éxito Industrias es la otra compañía del grupo, desde allí atiende su negocio textil, en el cual tiene posicionadas marcas como arkitect, Bronzini y People. IdeAL es otra industria en la que trabaja el grupo, se dedica a la elaboración de comidas preparadas y alimentos de marca propia.
Éxito también tiene marcas presentes en Uruguay: Devoto, Disco y Géant. Tres cadenas de supermercados, mientras que en Argentina opera Libertad, uno de los retailers de alimentos líderes en la región de Córdoba.
¿Cuánto puede valer Éxito?
A pesar de que Casino aún no ha dicho cuánto pedirá por sus acciones en Éxito y GPA, la acción del retail colombiano terminó la jornada del lunes 26 de junio con una valorización del 1,47%.
Teniendo en cuenta su precio de cierre y considerando que tiene 1.297.864.359 acciones en circulación, la compañía tiene un valor de $5,45 billones, es decir, unos US$1.300 millones.
Hay que tener presente que Casino, a través de GPA, controla el 95% de las acciones. Para la venta habrá que tener presente no solamente el valor en la bolsa de valores, sino la solidez financiera de la compañía, así como las proyecciones sobre sus negocios futuros.
