Bogotá — En 2025 los inversionistas latinoamericanos tendrán tres nuevas alternativas de ETF para invertir. BlackRock planea traer a la región alternativas que fraccionan los principales índices bursátiles de Wall Street, otros pensados en perfiles más conservadores y, además, consolidar el crecimiento en la región del IBIT, enfocado al mercado bitcoin.
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Nicolás Gómez, Head of Latin America iShares, y Head of Latin America Product, habló con Bloomberg Línea y aseguró que, si bien el retorno del S&P 500 en los últimos cinco años es de prácticamente 100%, comparado con el 27% de los mercados desarrollados por fuera de EE.UU., y del 9% de los mercados emergentes, “los inversionistas siguen creyendo que las oportunidades y los crecimientos seguirán llegando en el mercado de Estados Unidos”.
En ese sentido, BlackRock está pensando en productos que permitan “comprar el mercado de Estados Unidos de otra manera”, dice Gómez, quien, además, explica que para ello están incorporando a su oferta ETF que apuestan a los índices de Estados Unidos, pero de manera segmentada.
De acuerdo con Gómez, algunas cosas que están empezando a crecer son los ETF que de repente rompen el S&P 500. “Ya empiezas a ver productos temáticos, por ejemplo, de inteligencia artificial, o empiezas a ver de pronto los top 20 del S&P 500, o los top 30 del Nasdaq”.
Sobre ello, explica que la gente ya no piensa en Estados Unidos como el S&P 500 nada más, sino que les está empezando a partir mucho más, “Los inversionistas en Latinoamérica invierten mucho en dólares y en tasas en dólares”, dice.
Dichos ETF están domiciliados en Estados Unidos, próximamente llegarán a Europa, y durante 2025, a medida que vayan creciendo, “la idea es irlos croslistando en Colombia y por su puesto también en el resto de la región”.
Gómez dice que el apetito por exposición al mercado estadounidense está ligado a que los inversionistas “han visto lo que ha pasado con ese mercado en los últimos cinco años con los Siete Magníficos. Es el excepcionalísimo americano”. Además, cree que el Gobierno Trump entregue más beneficios e impulso al mercado para que siga creciendo.
Otro de los productos que BlackRock alista para importar hacia Latinoamérica son las notas estructuradas, cuyo atractivo, explica, es “la protección de capital”. Son ETF que se llaman Buffer y que ofrecen protección a la baja.
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“Tú puedes comprar un ETF el primero de abril y sabes que, durante el periodo de un año, si el mercado cae, tú no vas a perder nada. Y si el mercado sube, tú subes con el mercado hasta cierto punto, sacrificas algo de la ganancia. Ese sacrificio es lo que paga las opciones que te dan la protección a la baja”, asegura Gómez.
La tercera gran apuesta de BlackRock es IBIT, un ETF enfocado en bitcoin el cual ya tiene presencia en Chile, Brasil, Colombia y Argentina y el cual está siendo estudiado por el banco central mexicano para permitir o no su negociación en suelo azteca.
Gómez asegura que, independientemente de su lo autoriza o no, es muy probable que los inversionistas mexicanos compren bitcoin “la diferencia sería hacerlo a través del IBIT o directamente”, sobre cuando habría luz verde para su entrada en México sostiene que no lo sabría decir, “pero es un proceso que concluirá cuando se sientan cómodos el Banco Central y Hacienda”.
Fuentes de Banxico señalaron que el banco no está analizando por el momento el listado de ningún instrumento asociado a criptoactivos.
Finalmente, Gómez aseguró que, si bien la economía argentina viene teniendo señales de recuperación importantes, por ahora no está en los planes de BlackRock volver a tener un ETF con exposición a su mercado.
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“En 2022 cerramos el que teníamos porque se hizo muy complejo manejarlo. Su rebalanceo y de más no era sencillo porque eran subyacentes muy ilíquidos. Seguiremos monitoreando, estamos muy contentos de ver el progreso y la evolución de cómo van las cosas en Argentina. Ojalá sigan las cosas así para poder restaurar un poquito los mercados de capitales y ojalá en un futuro también un ETF allá”, concluyó.
