Bogotá — Luego de 560 días de puja, demandas, ataques y contrataques, el Grupo Empresarial Antioqueño y el Grupo Gilinski llegaron a un acuerdo para dar por terminada la toma hostil con la que el banquero caleño se quiso quedar con el corazón del empresariado paisa.
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Desde marzo Bloomberg Línea contó que los diálogos entre las partes habían iniciado y que de llegar a buen puerto la puja por las empresas del Sindicato Antioqueño podría tener un desenlace menos caótico que el que tuvo la negociación por el Banco Industrial de Colombia al cierra de la década de los 90.
La paz de los empresarios
El acuerdo consiste en que el grupo árabe que respalda la toma hostil de los Gilinski y las empresas que éste controla, serán dueños del 87%, como mínimo, de Grupo Nutresa, pero a cambio tendrán que entregar sus acciones del Grupo Sura.
Además, Nutresa, que hoy es dueña del 13,29% de Sura y del 12,40% de Grupo Argos, tampoco estará más como accionista de ninguna de las dos. Lo mismo sucederá en sentido contrario, Argos y Sura venderán sus participaciones en la compañía de alimentos que son del 9,88% y 35,56%, respectivamente.
Las partes están a la espera de que las autoridades nacionales autoricen la operación. También se requiere de las aprobaciones de la Asamblea de Accionistas y solo hasta entonces habrá más detalle del acuerdo.
Aún no hay certeza de si alguna de las partes tendrá que entregar dinero adicional por la participación que obtendrá, de ahí que resulta clave saber los detalles del acuerdo.
¿A qué renuncia Gilinski?
Con las OPA que lanzó por las acciones del Grupo Sura el banquero Jaime Gilinski había logrado 3 puestos en la Junta Directiva de la compañía. Solo necesitaba uno más para controlar la Junta y con esta en su poder habría podido tomar decisiones trascendentales en otras compañías de Grupo Sura como Bancolombia, Protección y Grupo Argos.
Al entregar su participación en Grupo Sura (38,03% de las acciones) Gilinski está cediendo 177.493.883 acciones de la compañía. Teniendo en cuenta los precios de la Bolsa de Valores de Colombia al cierre del 24 de mayo, esto sería unos $7,11 billones.
Sin embargo, es importante aclarar que el precio en bolsa no es necesariamente el precio al que las partes pacten el negocio y dependerá de otras variables. Además, el precio actual contempla la participación de Sura en Nutresa, lo cual tras el negocio dejará de ser uno de sus activos.
Con la salida de Gilinski de Grupo Sura estaría renunciando al 83,6% de la participación que tiene el holding financiero en Sura Asset Management, una empresa dedicada al negocio de pensiones obligatorias, pensiones voluntarias, fondos de inversión, rentas vitalicias, seguros de vida, cesantías, asset management y negocios complementarios.
Además, saldrá de Suramericana S.A. en donde Sura tiene una participación del 81,1% y en la cual tiene como foco el negocio de seguros generales, seguros de vida, riesgos laborales, planes obligatorios y complementarios de salud, instituciones prestadoras de salud y negocios complementarios.
Así mismo, ya no podrá llevar a cabo su plan de integrar el GNB Sudameris con Bancolombia, en donde Sura es dueño del 46% de las acciones. Dejará de lado el negocio de banca comercial, banca de consumo, bancaseguros, banca de Gobierno, administración de activos, productos de tesorería, banca de inversión, banca off-shore, banca privada y otros servicios financieros complementarios.
También renunciará a ventures que vienen siendo apoyados desde Sura como: Crehana, que se enfoca en el desarrollo del talento de equipos a través de programas de upskilling y análisis en tiempo real, Kiavi, que empodera a inversionistas inmobiliarios para desbloquear valor en cada hogar, Clover, una empresa aseguradora enfocada en mejorar la salud de sus pacientes, disminuyendo a su vez, los costos de operación, MoneyLion, plataforma de engagement, marketing, venta, administración de productos financieros y conocimiento profundo del cliente, Pager, Plataforma web y mobile basada en inteligencia artificial, para gestionar de forma digital y remota la relación del paciente con el sistema de salud, VirginPulse, enfocada en comprometer a las personas con su propio bienestar generando menores costos de salud, Slice, plataforma 100% digital para la gestión de negocios de seguros. Permite crear y lanzar productos digitales en corto tiempo para responder a las necesidades de los clientes, Zendrive, compañía de tecnología enfocada en entender el comportamiento de los conductores y determinar el riesgo de accidentes viales. Su tecnología de analítica avanzada recolecta datos a través de los sensores de los celulares de los conductores, Bold, fondo de capital de riesgo enfocado en compañías tecnológicas en etapa temprana y en crecimiento y Pera Complexity la aplicación de la ciencia de la complejidad para crear tecnologías sostenibles en áreas críticas como el agua y la energía.
¿Qué se va del GEA con Nutresa?
Así como Gilinski no podrá participar de decisiones clave en compañías como Protección, Bancolombia, SUAM, entre otras, el GEA renuncia a la compañía de alimentos más grande de Colombia, pero, además, termina así lo que por 4 décadas se conoció como el Sindicato Antioqueño y en enroque paisa.
Las participaciones cruzadas entre Grupo Sura, Grupo Argos y Grupo Nutresa, en donde cada una era propietaria de una porción de las otras dos, dejará de existir una vez se concrete la operación con la cual Gilinski quedará como dueño de mínimo el 87% de las acciones.
Resta saber si la Superfinanciera condiciona la compra de Nutresa a que el empresario caleño lance una nueva OPA para que los accionistas en BVC, que en el pasado no le quisiera entregar el control de la compañía, decidan si continuarán como accionistas ahora que será el tomador de decisiones, o si prefieren que les compre sus acciones a un precio que será definido por una banca de inversión y que no necesariamente será mayor al que les ofertó en el pasado cuando pujaba por la compañía.
El Grupo Nutresa tiene 457.,75 millones de acciones en circulación. Gilinski ya es dueño de 143.55 millones de acciones que a precios de BVC están valoradas en unos $8,29 billones. El acuerdo dice que a cambio de salir de Sura le entregarán el control del 87% de Nutresa, es decir, le faltan unas 254,69 millones de acciones para controlar dicho porcentaje de la compañía. A precios del 24 de mayo esa participación en BVC costaría unos $14,72 billones.
Como ya se explicó, el acuerdo aún no detalla las condiciones adicionales del acuerdo y si hay previstos pagos adicionales de un lado a otro.
De concretarse la salida del GEA de Nutresa, se renunciaría a una mpresa líder en alimentos procesados en Colombia y uno de los jugadores más relevantes del sector en América Latina que opera a través de ocho unidades de negocio: cárnicos, galletas, chocolates, tresmontes lucchetti -tmluc-, cafés, alimentos al consumidor, helados y pastas.
Sus marcas son reconocidas y tienen presencia directa en 17 países de los cinco continentes con redes de distribución, plantas de producción y marcas locales, a través de 47 plantas de producción desde las que fabrica productos disponibles en 82 países del mundo.
Nutresa tiene 65 marcas entre las que hay algunas tan reconocidas como Zenú, Ranchera, Noel, Corona, Jet, Matiz, Zuko, El Corral, Beer Station, Polet, Monticello.
