Bogotá — La búsqueda de rentabilidad y rendimientos ha dado lugar a un auge de la inversión privada. Con un panorama económico marcado por tipos altos y temores de recesión que aún no se han materializado, los inversores seguirán recurriendo a los activos privados en 2024.
Ver más: ¿Cómo impulsar la inversión extranjera en Colombia? Los consejos de expertos
De acuerdo con el equipo de Natixis Investment Managers, estas son las seis principales tendencias en este sector:
1. La estrategia de inversión 60/40 esté de vuelta, pero ¿cumplirá sus objetivos en 2024?
El año pasado, la cartera 60/40 obtuvo su mejor rentabilidad desde 2019. A pesar de la victoria, las correlaciones entre el S&P 500 y el Bloomberg US Aggregate Bond Index alcanzaron máximos de 40 años, lo que da a los inversores profesionales motivos para replantearse la estrategia y más razones para buscar diversificación en los mercados privados en 2024.
Las inversiones privadas han adquirido un papel destacado en la estrategia institucional durante la última década y ahora representan el 83% de todas las asignaciones alternativas en las carteras institucionales, incluidos los fondos de capital riesgo/inversión (29%), el crédito privado (17%), las infraestructuras (14%) y los bienes inmuebles (23%).
Entre los que invierten: el 83% mantendrá (44%) o aumentará (39%) sus asignaciones a los fondos de capital riesgo/inversión; el 88% mantendrá (43%) o aumentará (45%) sus asignaciones a la deuda privada; el 90% mantendrá (50%) o aumentará (40%) sus asignaciones a las infraestructuras; y el 79% mantendrá (50%) o aumentará (29%) sus asignaciones al sector inmobiliario.
2. Pese a la preocupación por la masificación, los expertos siguen apostando por los activos privados
Con más de US$11 billones invertidos en activos privados, existe una preocupación razonable por la saturación. En general, el 59% de los inversores institucionales llega a afirmar que la creciente popularidad del capital inversión está dificultando la búsqueda de oportunidades.
A pesar de una rentabilidad de distribución inferior al 11,25% del valor neto de los activos de media en el último año, los equipos institucionales no darán marcha atrás en la pieza central de su estrategia alternativa en 2024.
Ver más: ¿Cómo recuperar y mantener un buen historial crediticio?
En general, el 60% sigue siendo optimista con respecto al capital inversión, casi dos tercios (66%) de las instituciones creen que todavía hay un delta significativo en los rendimientos entre los mercados privados y públicos.
3. Las oportunidades de crédito privado aumentan a medida que se restringen los préstamos tradicionales
Tras las mayores subidas de los tipos de interés en décadas, los prestamistas tradicionales se encuentran operando en un entorno desconocido y los prestamistas privados están dispuestos a aprovechar la oportunidad.
Al enfrentarse a mayores restricciones de liquidez, costes de capital más elevados y un mayor escrutinio normativo, los bancos están restringiendo los préstamos comerciales e industriales. Los prestamistas privados están interviniendo para llenar el vacío y las instituciones están tomando nota y dos tercios (66%) prevén que se emitirá más deuda privada en 2024 para satisfacer la creciente demanda de los prestatarios.
Es probable que esta sea una tendencia a largo plazo, ya que se prevé que el volumen total de deuda privada crezca hasta los US$2,8 billones en 2028, casi el doble que en 2022.
4. En pleno auge de la inteligencia artificial, el sector tecnológico es el que más apuesta por los activos privados
El 66% de las instituciones afirman que supremacía de la IA es la nueva carrera espacial, lo que convierte a la tecnología de la información en su sector preferido para el capital riesgo. Sin embargo, un reto clave puede ser el número de inversores que buscan un número limitado de oportunidades, ya que el volumen de operaciones en este sector se redujo de US$266.000 millones en 2022 a solo US$133.000 millones el año pasado.
Las instituciones pueden encontrar oportunidades adicionales en sectores adyacentes a la tecnología. Por ejemplo, los centros de datos y el almacenamiento en la nube.
5. Las inversiones sostenibles se sitúan como la principal oportunidad privada en 2024
El interés de los inversores por las inversiones sostenibles sigue siendo elevado. El 87% de las instituciones afirman que mantendrán (44%) o aumentarán (43%) sus inversiones este año en bonos verdes.
Una razón probable es que la financiación gubernamental para apoyar proyectos de transición energética que van desde el transporte electrificado hasta las energías renovables ha crecido de US$526.000 millones a nivel mundial en 2018 a US$1,7 billones en 2023.
Ver más:
Dentro de los activos privados y alternativos, los inversores son más propensos a realizar inversiones ASG (medioambientales, sociales y de gobernanza) en capital inversión (41%) e infraestructuras (39%), por delante del sector inmobiliario y la deuda privada.
6. La democratización de los activos privados sigue cobrando fuerza
A escala mundial, el 34% de los inversores particulares están interesados en las oportunidades de inversión privada, situándolas justo por detrás de la planificación financiera, la planificación de los ingresos de jubilación y las inversiones sostenibles como el servicio que más desean de su asesor.
Más de la mitad de los selectores de fondos (51%) de los principales gestores de patrimonios afirman que sus empresas están ofreciendo más estrategias de activos privados para satisfacer la mayor demanda.
