Bogotá — El mercado de deuda privada se viene reactivando en Colombia con emisiones de bonos de compañías como ISA, Grupo Aval, Promigas, Primax y la Electrificadora de Santander, entre otras. En fila vienen seis empresas más que tramitan documentos para acudir al mercado de capitales en 2025.
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Las tasas altas, el nivel de la inflación y la incertidumbre política había alejado al empresariado colombiano del mercado de capitales durante buena parte del año, sin embargo, una senda sostenida de recortes de tasas, así como una marcada reducción del IPC han motivado a las compañías colombianas a buscar financiación para sus proyectos en el mercado de deuda pública.
En los últimos dos meses las empresas colombianas han colocado más de COP$1,5 billones. La más reciente fue Promigas con bonos por COP$400 mil millones, pero apenas una semana antes estuvo Grupo Aval con COP$300 mil millones, en noviembre el turno fue para Electrificadora de Santander con COP$300 mil millones, ISA con COP$400 mil millones y Gases de Occidente con COP$560 mil millones.
Vienen para 2025
Uno de los debutantes en el mercado colombiano sería el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, Bladex, que está tramitando ante el regulador colombiano la colocación de COP$300 mil millones en bonos ordinarios.
De acuerdo con la información que ha entregado a la Superfinanciera el plazo de los papeles sería de entre uno y cinco años y está siendo asesorado por la firma de abogados Posse Herrera Ruiz.
Esa misma firma de abogados está acompañando al Banco W en la estructuración de una colocación de bonos sociales.
El objetivo del banco con sede en Cali, Valle del Cauca, es acudir al mercado con bonos por COP$200 mil millones, los cuales tendrían plazo de entre uno y tres años.
La compañía de financiamiento Crezcamos también alista salida al mercado de capitales, pero con bonos subordinados.
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La asesoría legal corre por cuenta de Holland & Knight Colombia. Los papeles por COP$50 mil millones tendrían vencimientos entre los cinco y los 10 años.
Titularice alista la documentación para dos titularizaciones. Una pro COP$100 mil millones con Kredit, y otra por COP$1 billón, con Compensar.
Adicionalmente el Grupo Energía Bogotá adelanta los trámites para que el ente de control y vigilancia le autorice un nuevo programa de emisión y colocación de bonos por COP$2,5 billones.
En el programa de bonos, que se espera reciba el visto bueno del regulador antes de terminar 2024, hay previstos bonos que tendrían plazos de entre uno y 30 años, y papeles comerciales de 15 días o inferiores a un año.
La firma Holland &Knight Colombia está asesorando al GEB en el proceso legal ante la superintendencia.
Hace apenas unas semanas, Juan Ricardo Ortega, presidente del GEB, aseguró que, si la compañía concreta unas opciones de compra de empresas, podría acudir al mercado de capitales a financiar dichas operaciones.
Dentro de los trámites que se adelantan ante el regulador está una solicitud para colocar acciones ordinarias por COP$100 mil millones por parte del Banco Popular, una de las cuatro entidades bancarias del Grupo Aval que pertenece a Luis Carlos Sarmiento.
Cabe aclarar que esta colocación no está prevista para que sea abierta al público, según explicaron fuentes conocedoras del tema, sino que se trata de una colocación privada.
De hecho, el pasado 18 de septiembre la entidad reportó que la entidad ha adelantado los trámites necesarios para llevar a cabo la desmaterialización de la totalidad de las acciones ordinarias emitidas por la entidad que actualmente se encuentran en circulación en forma física.
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La firma de abogados Martínez Quintero Mendoza González Laguado & De La Rosa está asesorando al banco en el proceso.
