Multa a Claudia Betancourt por no informar operaciones preacordadas con acciones

La Superfinanciera la encontró culpable de haber vendido acciones de Terpel por medio Inversiones Clabet (empresa de su propiedad) siendo ella misma la contraparte que compró como persona natural

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23 de abril, 2024 | 12:00 AM

Bogotá — La Superintendencia Financiera de Colombia multó a Claudia Beatriz Betancourt Azcárate por realizar operaciones preacordadas con acciones de Terpel sin haber cumplido con el deber de informarle al mercado sobre las condiciones.

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Betancourt Azcárate, que deberá pagar una multa de COP$24 millones, cometió las infracciones al mercado de valores en calidad de persona natural, pero actualmente es la gerente general de Amalfi, una empresa del empresario y coleccionista de arte, Mario Scarpetta, pero, además, la sancionada Betancourt es parte de las juntas directivas del Grupo Argos, Gases de Occidente y Promigas, ente otras.

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Afectaciones al mercado de acciones

En la investigación de la Superfinanciera se le formuló el cargo de “incumplimiento de normas sobre la libre concurrencia del mercado de valores y del deber de informar, por escrito, a la Superintendencia Financiera de Colombia y a la Bolsa de Valores de Colombia sobre la realización de operaciones preacordadas en el mercado de valores”.

La autoridad de vigilancia y control logró establecer que Betancourt, en calidad de inversionista independiente y de representante legal y propietaria de la sociedad Inversiones Clabet S.A.S., realizó tres operaciones preacordadas de compra y venta de acciones de Terpel, entre el 23 de mayo y diez de junio de 2022.

La infracción de Betancourt Azcárate se constituyó debido a que definió las condiciones de fecha, cantidad, especie y precio en operaciones en las que ella, a través de Clabet actuó como vendedora, y simultáneamente, actuó como compradora, pero en calidad de persona natural. Esto lo hizo sin haber informado por escrito a la Superintendencia Financiera y al mercado.

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A juicio de los investigadores, con su actuación Betancourt obstaculizó la libre concurrencia del mercado y la interferencia de otros participantes en las ofertas sobre valores, cuando una operación previamente acordada no se informa de manera escrita a esta Superintendencia y al sistema de negociación en el que se fuere a realizar dicha operación, en este caso, la Bolsa de Valores de Colombia.

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De acuerdo con las normas establecidas en el artículo 7.5.1.1.2 del decreto 2555 de 2010 “cuando se proyecte adelantar operaciones sobre acciones entre un mismo beneficiario real, bastará con que la información de que trata el inciso anterior se proporcione con cinco (5) días comunes de antelación y que sea entregada, con el mismo plazo mediante comunicación escrita dirigida a la Superintendencia Financiera de Colombia, a la bolsa de valores o sistema de negociación en el que haya de efectuarse la respectiva operación”.

La Investigada mencionó en sus alegatos de conclusión lo siguiente: “(i) la ausencia de intención (culpa) de realizar operaciones preacordadas que afectaran la libre concurrencia en el mercado de valores con ocasión de los hechos objeto de estudio”.

Para el regulador resultó pertinente señalar que, en materia de la intencionalidad frente a la formación de los precios por parte del mercado, en materia sancionatoria administrativa la responsabilidad es objetiva y, en esa medida, resulta indiferente si el transgresor obró con “culpa” o con “dolo”.

¿Cómo lo hizo?

Dentro del proceso se acreditó igualmente, que la Sociedad Inversiones Clabet S.A.S. realiza operaciones en el mercado de valores y posee una cuenta en Valores Bancolombia desde el cinco de diciembre de 2011, circunstancia que permite inferir que la Investigada, en su calidad de representante legal de la sociedad tiene trayectoria en el mercado, lo que demuestra conocimiento en la materia.

Así mismo, se acreditó que su única accionista y además representante legal de Inversiones Clabet S.A.S. (la señora Claudia Beatriz Betancourt Azcárate), también realiza operaciones en el mercado de valores y posee una cuenta en Casa de Bolsa S.A., por vinculación que hiciera desde el 28 de agosto de 2010.

Las operaciones fueron efectuadas por una parte por la Sociedad Clabet a través de su representante legal, Claudia Beatriz Betancourt Azcárate, y por la otra, por la persona natural, que corresponde a la misma Investigada.

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A continuación, se transcriben los fragmentos de las conversaciones telefónicas grabadas en las que se impartieron las órdenes de las operaciones, así:

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(i) Llamada Telefónica:

Fecha y hora de inicio:

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23 de mayo de 2022 a las 10:09:05 a.m.

Interlocutores: Claudia Betancourt (CB) & Santiago Velásquez Arango (SV).

Fragmento: “(…)

CB: Quiero vender unas acciones de “Terpel” (…) en total son 21.179, vamos poniendo de a 5.000. Ponete a 8.940.

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SV: ¿Nos paramos con la primera a cómo? ¿A 790?

CB: No, a 940 (…)

SV: Puse 5.000 vendiendo en “Terpel” (…) 10:10 de la mañana, ahí estás parada 8.940. (…)”

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(ii) Llamada Telefónica: “_

Fecha y hora de inicio: 23 de mayo de 2022 a las 1:55:59 p.m.

Interlocutores: Claudia Betancourt (CB) & Santiago Velásquez Arango (SV).

Fragmento: “(…)

CB: Emmm… ¿a cómo será que las pongo?

SV: Yo me pararía vendiendo por ahí al 830, 840, por esos lados (…)

CB: ¿o nos ponemos de primeros?

SV: ¿al 815? (…)

CB: Sí, ponete de primero.

SV: Al 815 vendiendo 5.000. (…)”

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(iii)Llamada Telefónica: “

Fecha y hora de inicio:

10 de junio de 2022 a las 2:09:54 p.m.

Interlocutores: Claudia Betancourt (CB) & Santiago Velásquez Arango (SV).

Fragmento: “(…)

CB: Quiero poner en venta otras 5.000 acciones de esas de “Terpel” que tenía (…) estoy viendo pantalla… ponemelas a 8.900… ¿o a cuánto decís?

SV: Pues por ahí 8.940, igual quedás de primera. …

SV: ¿Las bajo al 25 pa’ quedar de primeros? …

CB: No pues dejémoslas ahí a ver (…)”

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Por su parte, de la revisión efectuada a los medios grabados remitidos por Valores Bancolombia, a continuación, se transcriben los fragmentos de las conversaciones telefónicas grabadas en las que se impartieron las órdenes de las operaciones, así:

(iv) Llamada Telefónica:

Fecha y hora de inicio:

23 de mayo de 2022 a las 10:10:47 a.m.

Interlocutores: Claudia Betancourt (CB), ordenante & Juan Guillermo Hernández Hoyos (JH).

Fragmento:

“(…)

CB: Estoy comprando, quiero comprar “Terpel”, ahí hay 5.000 a 8 940, entonces recogé… hay 200 más pués… JH: ¿Esto es para Clabet?

CB: Sí.

(…)

CB: Te llamo si aparece algo más para que me comprés, ¿listo? (…)”

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(v) Llamada Telefónica:

Fecha y hora de inicio: 23 de mayo de 2022 a las 13:57:28 p.m.

Interlocutores: Claudia Betancourt (CB), ordenante & Juan Guillermo Hernández Hoyos (JH).

Fragmento:

“(…)

CB: Ve, cojamos esas otras 5 que aparecen ahí, y yo creo que esperamos a mañana a ver cómo cierra hoy.

JH: ¿Esto es a nombre de quién, Claudia?

CB: De Clabet. De “Terpel”, las otras 5.000 de…

JH: Listo, entonces, te acabo de comprar 5.000 acciones de “Terpel” a 8.815, para CLABET, estoy hablando con Claudia Betancourt a la 1 y 57 del 23 05 de 2022.

(…)”

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(vi) Llamada Telefónica:

Fecha y hora de inicio: 10 de junio de 2022 a las 14:11:42 p.m.

Interlocutores: Claudia Betancourt (CB), ordenante & Juan Guillermo Hernández Hoyos (JH).

Fragmento:

“(…)

CB: Comprame ahí, esas 5.000 acciones que hay en “Terpel”, 5.912. Que aparecen 912 y luego 5.000.

JH: Sí. 5.912. Te las compro, ¿a nombre de quién?

CB: De Clabet, que es la que tiene caja.