Bogotá — Desde el inicio del año se sabía que el 2023 sería retador para las empresas en Colombia. A lo largo de este tendrían que afrontar los cambios que llegan con el nuevo Gobierno, la desaceleración de la economía, la inflación desbordada y altas tasas de interés.
El primer trimestre terminó con un crecimiento mejor al esperado, aunque muy inferior al del 2022, desde abril la inflación comenzó a ceder, pero se mantiene en dos dígitos y a pesar de los contratiempos las reformas del Gobierno avanzan en el Congreso.
Bloomberg Línea seleccionó las 20 empresas que deberán ser monitoreadas en lo que resta del año. Algunas de ellas por el rol que juega el Estado como accionista, otras por los conflictos societarios que atraviesan, y otras porque tendrán el reto de consolidarse como startups rentables y con potencial de crecimiento o porque se espera el desenlace de las crisis financieras que traen.
Metodología
Para hacer la lista, que no es un ránking, Bloomberg Línea consultó a una decena de analistas, gremios empresariales, expertos en bolsa, en las industrias y documentos de recomendaciones de analistas tras los resultados financieros de los primer trimestre de las empresas del país.
Ecopetrol
Ricardo Roa asumió como su nuevo presidente desde el pasado mes de abril. Bajo sus órdenes la empresa tiene la tarea de reflejar en sus políticas de negocio la nueva estrategia que el Gobierno Nacional, su principal accionista, le quiere dar.
Se espera que sea un actor relevante en el negocio de las energías renovables y en la transición energética sin dejar de lado la explotación de hidrocarburos, lo cual sigue siendo su principal fuente de ingresos. La empresa viene de un 2022 con resultados históricos y un dividendo nunca antes visto, por lo cual sus accionistas esperan mantener un desempeño financiero sólido.
Grupo Gilinski
En 2021 el Grupo Gilinski, con Jaime Gilinski a la cabeza, inició la toma hostil de las compañías del Grupo Empresarial Antioqueño. En Grupo Sura logró 3 puestos en la Junta Directiva, mientras que en Grupo Nutresa tuvo que conformarse con dos asientos en el órgano asesor.
Tras un año y medio de pelea con los empresarios paisas se llegó un acuerdo para que los caleños dueños del GNB Sudameris sean propietarios del 87% de Nutresa a cambio de no participar como accionistas de las demás empresas del GEA.
En la segunda mitad de este año se deben conocer los detalles de cómo se ejecutará la operación mediante la cual los Gilinski cederán sus acciones en Sura a cambio de una tajada mayor en Nutresa. Aún falta resolver si la operación será con una operación preacordada, si habrá una nueva OPA o qué otro mecanismo se implementará.
BVC
Desde hace ya más de un año la Bolsa de Valores de Colombia anunció que llegó a un acuerdo con las bolsas de valores de Lima, en Perú, y de Santiago, en Chile, para fusionarse entre sí y consolidar una única empresa que operará en los 3 países y que como plan a futuro tiene la promoción de un mercado único de negociación para lo cual requerirá el apoyo de los 3 gobiernos.
En la segunda mitad de este año se espera que concluya con una serie de autorizaciones en cada uno de los países y que esto permita la creación, en Chile, Perú y Colombia, de la holding que será propietaria de las 3 bolsas.
Coltejer
Desde 2020 con la llegada de la pandemia del Covid-19 se vio obligada a apagar sus plantas de producción. Desde entonces su negocio ha estado detenido y ha intentado sortear la crisis financiera que atraviesa con el arriendo y venta de lotes.
Este año liquidó a los últimos trabajadores y anunció que continuará su negocio enfocándolo hacia artículos del hogar. Su dueño, la mexicana Grupo Kaltex, tampoco atraviesa por su mejor momento en materia financiera y se espera que haya más información sobre el futuro de la compañía antes de que termine el 2023.
ISA
Entró a formar parte del Grupo Ecopetrol en 2021 cuando a través de un contrato interadministrativo la Nación enajenó una participación del 54% de la compañía de transporte de energía. Su rol dentro de la transición energética será clave pues le permitirá a la petrolera colombiano cambiar el foco de su negocio para convertirse en una empresa de energía.
El segundo semestre del año será clave porque tras los cambios en la Junta Directiva y la presidencia de Ecopetrol podrían venir también cambios administrativos en ISA. Juan Emilio Posada, presidente de la transportadora llegó en los meses finales del Gobierno de Iván Duque con él como uno de sus promotores para llegar al cargo.
Avianca
Avianca fue la primera aerolínea de Colombia y aunque ahora pertenece a extranjeros, sigue siendo relevante para el mercado nacional. Luego de desistir de su integración con Viva Air, aerolínea de bajo costo en quiebra, Avianca puede ser una de las empresas clave para tener en el radar en el segundo semestre.
Habrá que ver qué participación de mercado puede coger esta y otras aerolíneas tras el cese de operaciones de Viva Air, que representaba el 20% del mercado de pasajeros con destino nacional en Colombia. Además, es importante ver si Avianca abastecerá la demanda en ciudades como San Andrés, Cartagena y Medellín, donde Viva Air era más fuerte.
De acuerdo con cálculos de Corficolombiana con datos de la Aerocivil, Avianca tiene el 37% del mercado de pasajeros de vuelos nacionales en Colombia, siendo esta la de mayor participación. La pregunta que queda abierta y por lo cual toca monitorear a Avianca en lo que resta de año es: ¿Qué tanto de lo que deja Viva Air logra conquistar y cómo? Si bien Avianca ya ha venido haciéndole apuestas al mercado low cost, deberá reforzarlas para captar la oportunidad que se abre con la salida de uno de los gigantes de los tiquetes baratos: Viva Air.
Alpina
Alpina es, según datos de la Supersociedades, una de las 100 empresas más grandes de Colombia. Con datos de 2021, la empresa de alimentos lácteos ocupó el puesto 80 entre las 1.000 más grandes y sus ingresos operacionales fueron de $1,7 billones.
¿Por qué monitorear a Alpina? Porque debido al negocio en el que se mueve, en el de alimentos y lácteos, es una de las firmas del sector que se han visto impactadas por el rezago que tuvo la cadena de producción después del paro nacional de 2021, el aumento en los costos de producción y porque la leche ha sido uno de los alimentos de necesidad básica en los que los colombianos más han sentido el impacto de la inflación.
Aunque se espera que la inflación de alimentos continúe bajando en lo que resta de 2023 y alcance niveles de un dígito luego de tocar niveles superiores al 25% en 2022, es importante ver qué tan impactadas o resilientes pueden ser estas firmas que además de ser de tradición familiar, emplean a un gran número de personas.
GEB
La situación económica en 2023 ha sido retadora para varios sectores de la economía por la volatilidad del dólar, las tasas de interés y la inflación, tres indicadores importantes que afectan a las empresas del sector de energía, entre las cuales está el Grupo Energía Bogotá (GEB).
Además, las empresas de este sector están aún en medio de incertidumbre hasta que se defina puntualmente cómo quedarán las fórmulas de las tarifas del servicio público de energía que según el presidente Gustavo Petro deben modificarse. Lo anterior, en caso de no tomarse decisiones técnicas sino más bien políticas, podría afectar su estructura de costos, inversiones y la calidad del servicio que prestan a los usuarios, según expertos.
Así mismo, desde junio hay altas probabilidades de que el Fenómeno del Niño regrese lo cual se traduce en sequías. Dependerá de su magnitud el impacto, pero la escasez de agua puede afectar los embalses de las hidroeléctricas y por ende el precio de la energía.
Procaps
La empresa barranquillera productora de servicios farmacéuticos, Procaps, es una de las compañías más grandes en el país y quizás la más destacada en el ámbito nacional en su segmento.
Con unos ingresos operacionales de más de $1 billón en 2021, Procaps es una de las empresas clave para monitorear en el segundo semestre de 2023 porque su sector hace parte de los que el presidente Gustavo Petro quiere potenciar. Después de la crisis derivada por la pandemia del coronavirus, Colombia tiene claro que debe desarrollar este tipo de industrias para no depender tanto de los productos farmacéuticos de otras naciones.
Además, el impulso que pueda tener esta industria genera valor agregado a la economía y también al empleo.
Constructoras VIS
La construcción de viviendas de interés social, popularmente conocidas como VIS, ha sido una de las más afectadas en medio de la coyuntura económica de altas tasas de interés, dólar alto, entre otros.
Con una contracción en las ventas de más del 60% anual según los últimos datos de abril. Varias razones están impactando a este segmento, entre estos los cambios en la política de subsidios del nuevo gobierno, los costos de los insumos y el menor poder adquisitivo de los hogares por una inflación histórica.
Según datos de la Cámara Colombiana de Construcción (Camacol), de las 835 empresas que desarrollan proyectos de viviendas VIS, 66% son pequeñas y microempresas, mientras que solo el 8% son grandes empresas.
Con base en lo expuesto, será clave monitorear a las empresas grandes del sector, entre las cuales están por ejemplo las constructoras Amarilo, Colpatria, Marval. Habrá que ver si el gobierno adopta nuevas medidas contracíclicas para ayudar a reactivar sus ventas, pues no hay que olvidar que el sector constructor es uno de los que más empleos genera en el país.
Rappi
El unicornio colombiano ha entrado en una fase de madurez y ahora se está enfocando en alcanzar su rentabilidad, en medio de los desafíos que se plantean en el contexto internacional tras la caída de las compras en línea tras la pandemia y cambios en el plano normativo en mercados como Colombia, en donde se plantea una reforma laboral que apuntaría a formalizar a los repartidores.
Rappi, valorado en unos US$5.250 millones y que cuenta con el respaldo de SoftBank, dijo ya haber alcanzado el punto de equilibrio de su negocio. A una consulta de Bloomberg Línea, desde la plataforma indicaron que “alcanzar el punto de equilibrio y tener flujos positivos en algunas verticales” no les convierte en una empresa rentable.
Agregaron que en la actualidad son “una empresa sostenible que busca mantener su crecimiento sin depender de financiamiento externo” y reiteraron que “los recursos de la empresa se reinvierten mes a mes en tecnología, logística y atención al cliente”. En el remate de este trimestre se espera que la plataforma se siga enfocando en ese propósito.
Habi
La proptech colombiana se ha convertido en una de las más importantes fuentes de liquidez en el golpeado mercado de la vivienda en Colombia, en medio de su estrategia de compra y venta de bienes raíces. Habi realizó inversiones equivalentes a los US$100 millones para la compra de vivienda en 2022 y desde que comenzó operaciones ha atendido unas 30.000 familias.
La compañía cerró en abril un acuerdo de financiación por US$100 millones con la firma de inversión global alternativa Victory Park Capital (VPC), que se especializa en crédito privado. Con esto, superó los US$550 millones entre captación de deuda y equity, dijeron voceros de la empresa en entrevista con Bloomberg Línea.
El anuncio se conoce luego de que a principios de este año la compañía informara sobre una línea de crédito suscrita con Bancóldex por unos US$6,3 millones para fortalecer su operación y portafolio en Colombia. También durante el primer trimestre de 2023, Habi anunció líneas de deuda con BBVA Spark y Banorte por unos US$42 millones para la operación en México.
Platzi
La edtech está entre los candidatos a convertirse en el próximo unicornio colombiano, después de Rappi y Habi, de acuerdo a la firma de consultoría KPMG en su informe ColombiaTech Report 2022-2023. La firma anunció una reconstrucción con AI en el centro, enseñando a compañías y personas cómo usar e implementar esa tecnología en todos los roles.
La empresa informó el año pasado sobre la firma de un contrato para lanzar un satélite al espacio en 2023. La edtech dijo en su momento que iba a explorar con su comunidad las fronteras del espacio y de la conectividad IoT (Internet of Things). Freddy Vega, cofundador de la compañía, dijo a este medio que la fecha de lanzamiento está programa para el 10 de junio.
En 2018, Platzi fue elegida por Foundation Capital para inyectarle una inversión de US$6 millones para expandirse a mercados como España y Brasil. En 2021, la empresa levantó US$60 millones de Prosus, uno de los mayores inversionistas en tecnología del mundo, y logró la inversión más grande desde su fundación en 2014.
Erco Energía
En medio del ‘boom’ por la generación de energía a través de fuentes renovables, la compañía antioqueña planea construir entre 35 y 50 plantas solares con capacidad para generar hasta 700 MW (megavatios).
Este plan lo espera desarrollar luego de que la compañía, con presencia en Colombia, Panamá, Estados Unidos y Brasil, levantara este año US$30 millones del fondo noruego Norfund para el desarrollo de la energía solar en país.
Erco Energía ha llevado sus soluciones y servicios a más de 3.500 usuarios y ha construido más de 2.100 proyectos que incluyen los de generación solar, almacenamiento y movilidad eléctrica. Para el 2027, la empresa espera instalar 700 MW (megavatios), de los cuales 500 MW harán parte de su portafolio de generación.
Merqueo
En medio de las dificultades que atraviesa el ecosistema de startups en Latinoamérica ante la falta de disponibilidad de capital de riesgo, las compañías están buscando diversas fuentes de apalancarse y poder financiarse.
En este contexto, en lo que resta de este semestre el ecosistema seguirá de cerca los movimientos de Merqueo, puesto que el supermercado colombiano 100% espera enlistarse en Wall Street. Esta sería la primera startup colombiana en salir a bolsa.
Merqueo explica en la declaración de registro que los principales objetivos de vender acciones ordinarias en esta oferta incluyen obtener capital adicional, crear un mercado público para sus acciones ordinarias y facilitar su acceso futuro a los mercados públicos de valores. “Tenemos la intención de utilizar los ingresos netos para nuestros gastos operativos y gastos de capital y otros fines corporativos generales, incluidos los costos asociados con ser una empresa pública”, dice.
Satena
El pasado 7 de mayo la aerolínea estatal colombiana, Satena, empezó a operar la ruta Bogotá-Caracas los martes, viernes y domingos, lo que hace parte de la estrategia de internacionalización que anunció el Gobierno Petro para la firma. A lo que se suma su propósito social de llegar a los rincones más alejados del país donde no hay otra operación aérea.
Y es que, para cumplir este último propósito, Satena, que nació en 1962, también fue incluida en el recién aprobado Plan Nacional de Desarrollo 2022-2026 (PND). En él se enfatiza que el Gobierno podrá otorgar subvenciones a la aerolínea, a través del presupuesto del Ministerio de Defensa Nacional, para la prestación del servicio público esencial de transporte aéreo en rutas sociales donde sea la única operadora.
Adicional a eso, y de acuerdo con el PND, el Ejecutivo implementará acciones para la ampliación de la capacidad resolutiva de la aerolínea estatal, asimismo podrá tener especial prelación para la compra de tiquetes por parte de entidades estatales y empresas del Estado cuando exista oferta.
Federación Nacional de Cafeteros
En medio de un panorama retador para el café colombiano por la competencia en mercados internacionales y el desafío de conquistar una mayor demanda, fue elegido el nuevo gerente de la Federación Nacional de Cafeteros (FNC), Germán Bahamón Jaramillo. Una gestión sobre la cual estará la vigilancia de todos los integrantes de la cadena productiva del café y, sobre todo, la del Gobierno Nacional.
Y es que recordemos que al presidente Gustavo Petro no le gustó para nada este nombramiento. Horas antes de su elección el jefe de Estado solicitó a la FNC aplazar la votación con el objetivo de conocer la opinión del nuevo ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla.
A Bahamón lo acompaña además una denuncia penal en su contra interpuesta por la Red de Veedurías Ciudadanas de Colombia, que se tramita en la Fiscalía General y que alega que está inhabilitado para ejercer esta gerencia debido a que también figura como representante legal de Inversiones Agroprincipado, una firma relacionada con el sector caficultor.
Grupo Bicentenario
A esta holding estatal el Gobierno Petro quiere hacerle cambios, para ello el presidente tendrá facultades extraordinarias. Su desempeño y evolución, entonces, son prioridad en la agenda. Conformado por nueve entidades financieras, entre las que están el Banco Agrario, Bancóldex, Positiva, Findeter y Finagro, el Grupo Bicentenario tendrá cambios en este Gobierno. Recordemos que hablamos de una sociedad mixta, de régimen especial y derecho privado y vinculada al Ministerio de Hacienda.
En el Plan Nacional de Desarrollo 2022-2026 (PND), el Ejecutivo plasmó que bajo el objetivo de garantizar una adecuada gestión del servicio financiero público, en condiciones de mercado que permitan la competencia de las empresas estatales, se le dan al Presidente facultades extraordinarias para que pueda homogeneizar las disposiciones que regulan la gobernanza y los regímenes de las entidades públicas de servicios financieros.
Adicional a eso se le entrega al Grupo la responsabilidad del desarrollo de garantías de portafolio a deudores, líneas de fondeo global con comisiones y tasas compensadas, incentivos al buen pago, estrategias de finanzas mixtas, entre otros instrumentos para la inclusión financiera y crediticia de la economía popular y la promoción de las finanzas verdes.
Sociedad de Activos Especiales
Su participación en la reforma agraria en la entrega de predios, que pertenecieron a la mafia, a asociaciones campesinas, fija a la SAE como empresa trascendental este semestre
Desde su discurso de posesión el pasado 7 de agosto de 2022 el presidente Gustavo Petro dejó clara la transformación que viviría la Sociedad de Activos Especiales (SAE), que desde entonces tendrá un objetivo social. Por ello, es una de las sociedades trascendentales para la reforma agraria del Ejecutivo, debido a que en sus manos está la entrega de tierras.
Y es que la SAE hoy tiene como prioridad entregar miles de hectáreas de terrenos, que pertenecieron a la mafia en el pasado, a asociaciones campesinas que trabajen esas tierras y las hagan productivas. El desarrollo de esa gestión será piedra angular del cumplimiento de una de las promesas de Gobierno.
Adicional a eso, esta Sociedad está creando una nueva figura: gerentes y depositarios populares, para que organizaciones populares, juntas de acción comunal y todo tipo de colectividades puedan convertirse en administradores de los bienes que hoy están en poder de esta firma.
Icetex
Para este segundo semestre se contempla un paquete de beneficios para estudiantes del Icetex que nunca se había implementado. Una promesa de campaña de Petro que requerirá seguimiento.
Un Icetex más humano es la bandera de Mauricio Toro, actual dirigente del Instituto y quien llegó bajo la administración del presidente Petro. Para este segundo semestre se espera que la entidad ponga en marcha una serie de medidas que por primera vez se implementarán en la entidad: un plan de salvamento para personas con dificultades, estímulos para quienes se destaquen con su pago anticipado o excelencia académica y compensación para mitigar el alto impacto de la inflación en el crédito.
Adicional a eso, se fortalecerá la implementación del mecanismo de Pago Contingente al Ingreso para nuevos beneficiarios de crédito, con el que las personas que accedan voluntariamente a este esquema podrán pagar su crédito de acuerdo a un porcentaje de su ingreso, siempre y cuando la persona perciba este salario y sea mayor a un salario mínimo vigente.
El Icetex también tiene luz verde para realizar la compensación parcial del IPC que compone la tasa de interés del crédito educativo para mitigar el impacto negativo en la economía de los beneficiarios en escenarios de una inflación que alcance dos dígitos.
