Bogotá — La Junta Directiva del Companhia Brasileira De Distribuicao (GPA) rechazó este jueves la oferta que lanzó el banquero colombiano Jaime Gilinski por el 51% de Almacenes Éxito.
GPA reportó al mercado: “El Consejo de Administración de la Sociedad se reunió en esta fecha para analizar y discutir la Nueva Oferta junto con sus asesores financieros y legales, habiendo decidido, por unanimidad de sus miembros y con la recomendación de sus asesores, rechazar la nueva oferta, en los términos en que fue presentada, por entender que el precio ofrecido no responde a parámetros adecuados de razonabilidad financiera para una operación dirigida a una participación de control y, por tanto, no responde al mejor interés de GPA y de sus accionistas”.
Bloomberg Línea pudo confirmar con allegados a la negociación que la familia Gilinski estaría dispuesta a reformular su oferta en línea con los parámetros que anunció GPA.
¿Qué pide GPA para vender?
El Consejo de Administración considera que, dado lo avanzado del proceso de segregación de activos, una oferta potencial, para ser considerada, debería presentar los siguientes requisitos mínimos
- Una contraprestación financiera que refleje la adquisición de una participación de control;
- Un acuerdo definitivo de compraventa, que no incluya la exigencia de obligaciones de indemnización a los accionistas de Éxito distintas de las estrictamente establecidas por la ley
- Comisión de ruptura que represente un porcentaje razonable del precio que se proponga y que se deposite en plica para motivar el compromiso en discusiones que potencialmente podrían justificar la cancelación o alteración del proceso de separación empresarial en curso si, por cualquier motivo, no se materializase una transacción potencial (dando lugar a retrasos en el proceso de separación de Éxito en curso);
- Presentación de pruebas de financiación por parte del ofertante por el importe total del precio a proponer en pago de la cantidad de acciones Éxito a adquirir, que deberán ser emitidas por una o más instituciones financieras de primer nivel;
- Calendario claro de ejecución de la transacción, detallando todos los pasos, documentos y aprobaciones pertinentes para la realización de la transacción;
- Pre-evaluación de la naturaleza del potencial proceso de revisión antimonopolio y el cronograma para el desarrollo de dicha revisión al que estaría sujeta la transacción, de ser el caso, con base en la Opinión Legal de firmas de abogados de primer nivel en Colombia y/o a nivel Global;
- Lineamientos del plan del oferente para el desarrollo del negocio de Éxito después de la transacción, en caso de consumarse; y
- Compromiso del oferente de apoyar a GPA en cualquier alternativa que decida GPA con respecto a su participación restante en Éxito, incluyendo (i) la potencial modificación de los términos actuales de la segregación de los negocios que conduzca a la entrega a los accionistas de GPA de parte o la totalidad de la participación restante en Éxito después de la transacción; (ii) otras alternativas de monetización por parte de GPA de la participación restante en Éxito, ya sea antes o después de una potencial Nueva Segregación de Activos.
El primer intento de Gilinski para controlar el Grupo Éxito fue hace casi un mes cuando ofertó US$836 millones por el 96,5% de las acciones, pero dicha oferta también fue rechazada.
Hay que tener presente que Grupo Éxito es propiedad de GPA, que a su vez, es propiedad del francés Grupo Casino el cual intenta desinvertir sus activos en Latinoamérica para alivianar su deuda.
La empresa francesa anunció en junio que alista un plan para vender la totalidad de sus activos en América Latina, aunque no precisó el tiempo que tardará en ello ni tampoco informó cuánto pedirá por dichos negocios.
Éxito es el mayor retail colombiano con más de 500 tiendes en el país y presencia en Uruguay y Argentina a través de Devoto y Libertad.