Bloomberg — Los bonos de Codelco cayeron el martes después de que el mayor productor de cobre del mundo regresara a los mercados globales de deuda con un acuerdo de US$2.000 millones de dólares, cuatro meses después de su última venta y apenas unas semanas después de que S&P Global Ratings rebajara la calificación de su deuda.
Los bonos con vencimiento en 2053 de la empresa cayeron 1,2 centavos de dólar, hasta 95,4 centavos, según datos recopilados por Bloomberg. Sus bonos con vencimiento en 2034 bajaron menos de un céntimo.
El gigante estatal chileno emitió 1.500 millones de dólares en bonos a 12 años, con un rendimiento del 6,45%. También vendió 500 millones de dólares más de una emisión anterior de bonos con vencimiento en 2053 para rendir alrededor del 6,75%, dijo la compañía en un comunicado.
La producción de Codelco ha caído constantemente a su nivel más bajo en un cuarto de siglo tras una serie de contratiempos en proyectos y minas que exacerbaron el impacto de la disminución de la calidad del mineral después de décadas de falta de inversión. La producción de la empresa en el cuarto trimestre fue superior a la del periodo julio-septiembre, pero siguió siendo inferior a la del año anterior, y el nuevo Consejero Delegado, Rubén Alvarado, espera una recuperación gradual a partir de este año.
S&P Global Ratings rebajó la calificación crediticia de Codelco dos escalones a finales de diciembre, de A a BBB+, citando la caída de la producción.
“Ahora esperamos que Codelco utilice más deuda en 2024 de lo que esperábamos anteriormente”, escribieron entonces los analistas de S&P dirigidos por Diego Ocampo. “Tampoco esperamos una capitalización del dueño o cualquier otro tipo de alivio en este momento”.
La emisión se produce una semana después de que Chile vendiera US$1.700 millones en pagarés con vencimiento a 5 años a un diferencial de 85 puntos básicos sobre bonos similares del Tesoro estadounidense. El diferencial de los bonos estaba por debajo de la curva de rendimiento existente en Chile.
Codelco vendió 2.000 millones de dólares en bonos en septiembre para recaudar fondos para proyectos que estaban retrasados y por encima del presupuesto. Los bancos colocadores de la venta del martes fueron Bank of America, Citi, JPMorgan y Santander.
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