Bloomberg — Los esfuerzos de Azul SA para recaudar US$400 millones en nueva deuda se han topado con un obstáculo, ya que la atribulada aerolínea brasileña se apresura a reunir el efectivo que necesita para cumplir con una condición clave de su acuerdo con los arrendadores de aviones, según personas familiarizadas con el asunto.
Jefferies Financial Group se había puesto en contacto con posibles inversores para ayudar a Azul a recaudar efectivo a través de la venta de nueva deuda que puede convertirse en capital, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas al discutir detalles privados. Pero hasta ahora el banco no ha alcanzado el monto total, dijeron las personas. La aerolínea en apuros se centra ahora en las negociaciones con sus tenedores de bonos para asegurar la financiación.
Un portavoz de Azul declinó hacer comentarios. Jefferies no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Azul selló este mes un acuerdo con arrendadores y proveedores de piezas que reduciría su deuda en 3.000 millones de reales (US$530 millones) a cambio de 100 millones de nuevas acciones preferentes. Pero el acuerdo está supeditado a que la compañía obtenga el nuevo financiamiento que Jefferies ha estado tratando de organizar.
Recaudar capital fresco es crucial para reforzar la posición de efectivo de Azul y abordar las necesidades de refinanciamiento a corto plazo. La compañía ha luchado con altas tasas de interés, costos volátiles del combustible y un real brasileño más débil. La variación del tipo de cambio ha hecho que su deuda bruta aumente, mientras que el cierre de un aeropuerto clave en el sur de Brasil lastró las ganancias.
Bloomberg informó en agosto que Azul ha sopesado opciones, incluida una oferta de acciones de seguimiento y la presentación del Capítulo 11 para hacer frente a sus obligaciones de deuda. Tras el informe, la compañía dijo en una presentación regulatoria que estaba analizando opciones, incluido el aumento de la deuda utilizando su unidad de carga como garantía, y que prefería “soluciones comerciales”.
Alrededor de US$68 millones vencen en pagos de bonos este mes, según Moody’s Ratings, una cantidad que los analistas han dicho que la compañía puede manejar. Al 30 de junio, Azul tenía 1.500 millones de reales de deuda con vencimiento en el corto plazo y alrededor de 1.400 millones de reales de efectivo disponible, según Fitch Ratings.
Azul es la única de las tres aerolíneas que dominan el mercado de viajes aéreos más grande de América Latina que ha evitado declararse en bancarrota. Pero ha enfrentado dificultades para apuntalar su balance, a pesar de haber renegociado con los arrendadores y completado un canje de bonos que retrasó los vencimientos hasta al menos 2028.
Lea más en Bloomberg.com
