¿En qué invertir en Argentina? Qué recomiendan los expertos para febrero

Buenos Aires — A pesar de que se espera una leve desaceleración para enero y febrero, la inflación en Argentina se mantiene en niveles récord para los últimos 30 años. Por eso es que los inversores buscan maneras de resguardar su poder adquisitivo y en ese escenario, el mercado presenta diversas alternativas ya sea para perfiles conservadores o de mayor riesgo.

En ese contexto, el broker IOL invertironline elaboró dos portfolios de inversión que bien pueden ajustarse a distintos perfiles, ya sea aquellos inversores que buscan maximizar sus inversiones asumiendo más riesgo o quienes prefieren optar por una cartera más conservadora, identificando diversas variables como la suba de tarifas, los resultados trimestrales o la deuda.

Portfolio para inversiones más estables

IOL invertironline propuso en ese caso una cartera integrada por “liquidez 5%, renta fija 45% y renta variable 50%”.

• FCI Premier Renta corto plazo (5%): Para inversores conservadores que deseen obtener un rendimiento superior al de los depósitos a la vista, con liquidez y muy baja volatilidad. Invierte en plazos fijos, depósitos en cuentas corrientes en bancos y cauciones bursátiles. El horizonte de inversión es de corto plazo, incluso por un solo día hábil.
• Bono dólar linked - TV24 (15%): Es un bono vinculado al tipo de cambio oficial TV24, con el objetivo de comenzar a armar cobertura contra el tipo de cambio ante el escenario de incertidumbre que se plantea para diciembre de este año.

• Bono Global 2035 (15%): Presenta un rendimiento efectivo en dólares del 20,7% y a su vez un cupón creciente en el tiempo que hoy se ubica en 10,7% sobre el precio del bono.
• ON IRSA - IRCFO 2028 (15%): Tiene un rendimiento anual en dólares del 7%. La firma destaca los buenos resultados financieros de la empresa junto a su buen manejo de los flujos de fondos provenientes del capital de trabajo.
• Dow Jones- DIA (10%): Está compuesto por 30 acciones estadounidenses de primer nivel y es el índice de mercado más antiguo de Estados Unidos.
• PepsiCo - PEP (10%): Cotiza en una zona atractiva respecto a su par Coca Cola. Además, desde IOL destacan que tiene sólidos ingresos informados en las últimas presentaciones de resultados.
• S&P 500 - SPY (10%): Busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
• Pampa Energía - PAMP (10%): Es una destacada empresa en el Merval, líder en el segmento de petróleo y gas y la mayor compañía integrada de electricidad en Argentina.
• Central Puerto - CEPU (10%): Al cierre del tercer trimestre de 2023, mostró una sólida actuación financiera y operativa. Para el broker, se posiciona favorablemente para enfrentar el contexto macroeconómico desafiante y potencialmente acelerar su crecimiento tras la estabilización económica.

Portfolio con mayor potencial

Según IOL, la cartera para febrero debería quedar conformada por “renta fija 35% y renta variable 65%”.

• Bono global de la República Argentina 2035 - GD35 (15%): Presenta un rendimiento efectivo en dólares del 20,7% y, a su vez, un cupón creciente en el tiempo que hoy se ubica en 10,7% sobre el precio del bono.
• ON GMSA 2027 - MRCAO (10%): Es una obligación negociable que ofrece rendimientos y un flujo de pagos con mayor atractivo. Paga cupones de manera semestral a una tasa anual del 9,625% y amortiza el capital de manera semestral hasta su vencimiento.
• Bono dólar linked - TV25 (10%): Bono del Tesoro nacional vinculado al dólar estadounidense 0,5% con vencimiento 31 de marzo de 2025, con el objetivo de comenzar a armar cobertura contra el tipo de cambio ante el escenario de incertidumbre que se plantea para diciembre de este año.
• ETF Empresas de pequeña capitalización - IWM (10%): Busca replicar los resultados de inversión de un índice compuesto por valores de renta variable de baja capitalización de EE.UU. Brinda acceso a 2.000 acciones locales de empresas de pequeña capitalización en un único fondo.
• S&P 500 – SPY (10%): Busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos. El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil.

• Bank of América - BA.C (5%): Para el broker, el sector financiero emerge como una opción atractiva con potencial para recuperarse de las pérdidas no realizadas causadas por el aumento de las tasas de interés.
• Central Puerto - CEPU (10%): Es una empresa que genera mucha caja, lo que le permite realizar diversas adquisiciones, e insertarse en nuevos segmentos, como la actividad forestal.
• Amazon-AMZN (10%): Si bien la empresa ha obtenido un muy buen rendimiento en 2023, aún no ha alcanzado los niveles vistos en su pico de 2021.
• Cresud - CRES (10%): Aunque la campaña del agro fue gravemente impactada por la sequía, se espera que la siguiente campaña mejore, y ante un eventual unificación cambiaria, se podrán liquidar las exportaciones a un tipo de cambio más competitivo, impactando positivamente sus ingresos.
• Transportadora de Gas del sur - TGSU2 (10%): La empresa destaca por su fortaleza financiera, con una deuda neta de ARS 9.225 millones y una caja e inversiones de AR$ 204.000 millones en instrumentos de cobertura. El valor de TGS podría aumentar, si se ajustan las tarifas del segmento regulado para reflejar mejor la inflación, lo cual impactaría positivamente en sus finanzas.