Buenos Aires — El mercado espera que la volatilidad persista en los mercados durante los primeros días de noviembre, ante los resultados de las elecciones en los Estados Unidos y las definiciones sobre la política monetaria a nivel internacional. “Una vez que estas noticias y la temporada de balances empresariales se asienten, esperamos un panorama más claro para los mercados”, sostuvo un reporte de IOL Inversiones que, sin embargo, aseguró que durante el nuevo mes hay opciones de inversiones para perfiles conservadores y de riesgo.
“Mantenemos una visión optimista sobre la renta variable, impulsada por la fortaleza del consumo en Estados Unidos. Sin embargo, es importante estar atentos a los posibles riesgos, como la moderación del crecimiento económico, las tensiones geopolíticas y la volatilidad que podría surgir en torno a las elecciones”, analizó Maximiliano Donzelli, head Estrategias de Inversión de IOL Inversiones.
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Inversiones más estables
La cartera sugerida para este mes del mencionado broker quedó conformada de la siguiente manera: renta fija 60% y renta variable 40%.
- Bono Bopreal - BPY26 (25%): los bonos para la reconstrucción de una Argentina Libre son títulos emitidos por el BCRA en dólares estadounidenses. Este se trata de la serie 3, la cual cuenta con vencimiento el 31/05/26, y amortiza en tres cuotas trimestrales, pagaderas desde noviembre de 2025 a mayo de 2026. “Decidimos incluirlo por sobre el AL30 dado que nos permite estar menos expuesto al riesgo”, argumentó.
- Bono del Tesoro ajustable por CER - T2X5 (15%): ajustable por la inflación (índice CER) con vencimiento íntegro el 14 de febrero del 2025. Según el análisis, en un contexto de inflación a la baja, este bono permitirá obtener rendimientos en base a la inflación pasada, y puede servir de cobertura en caso de que la inflación no descienda tan rápido como espera el mercado.
- Bono del Tesoro ajustable por CER - TX26 (20%): con vencimiento en noviembre del 2026, ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza en cinco cuotas desde este año. ““Es un instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio (carry trade), y a la vez, dada su mayor duración, una compresión de las tasas reales significa un mayor aumento en su precio”.
- Dow Jones – DIA (10%): el fondo busca replicar el comportamiento del Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
- Central Puerto - CEPU (10%): “Central Puerto es una empresa líder en generación de energía en Argentina”, destacó y afirmó que está bien posicionada para beneficiarse de la creciente demanda de energía en Argentina y de los avances en infraestructura energética, lo que podría traducirse en una mejora en sus márgenes operativos y en su capacidad para generar valor a largo plazo.
- Pampa Energía - PAMP (10%): líder del segmento Oil & Gas, cuenta con una producción aproximada de 5.5500 barriles de petróleo y 10 millones de metros cúbicos de gas por día, remarcó el reporte.
- S&P500 – SPY (10%): el fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
Inversiones con mayor potencial
Para este caso, la cartera quedó conformada de la siguiente manera: renta fija 50% y renta variable 50%.
- Bonar Soberano en dólares - AE38 (20%): “Rotamos la participación del bono GD35 al bono soberano step up con vencimiento en enero de 2038. Esto se da en el marco de que el bono AE38 tiene mejores perspectivas en un entorno de normalización del riesgo país, otorgando un mayor rendimiento”, subrayó.
- Bono del Tesoro ajustable por CER - TZX26 (20%): es un bono cero cupón con vencimiento en junio del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza íntegro al vencimiento. “Es un instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio, y a la vez, dada su mayor duración, una compresión de las tasas reales significa un mayor aumento en su precio”, señaló.
- Bono del Tesoro CER - T2X5 (10%): es un bono ajustable por la inflación (índice CER) con vencimiento íntegro el 14 de febrero del 2025. “En un contexto de inflación a la baja, este bono nos permitirá obtener rendimientos en base a la inflación pasada, y nos puede servir de cobertura en caso de que la inflación no descienda tan rápido como espera el mercado”, estimó.
- Google-GOOGL (10%): “Alphabet, la empresa matriz de Google, presentó resultados sólidos en el tercer trimestre de 2024. El balance muestra un rendimiento robusto en el núcleo del negocio de Google Services, un rápido crecimiento en Google Cloud, y un enfoque continuo en inversiones estratégicas, particularmente en IA”, sostuvo.
- Nasdaq – QQQ (10%): “El NASDAQ es un índice bursátil que incluye a 100 de las compañías más importantes del sector tecnológico que cotizan en el mercado de valores NASDAQ, principalmente empresas estadounidenses, pero también internacionales”, evaluó.
- Banco BBVA Francés - BBAR (10%): “Seguimos siendo optimistas respecto al sector financiero, y vemos que incluso tras las subas de las últimas semanas, BBVA sigue presentando múltiples atractivos con respecto a sus pares”, puntualizó.
- YPF - YPFD (10%): “YPF viene de mostrar resultados sólidos en el segundo trimestre del año, con ingresos netos que alcanzaron los USD 4.935 millones, un aumento del 15% en comparación con el trimestre anterior, y luego de dar un paso significativo en su estrategia de expansión al definir la ubicación de su mega planta de GNL (Gas Natural Licuado) en Punta Colorada”.
- Mercado Libre- MELI (5%): “Seguimos viendo mucho valor en Mercado Libre a medida que sus soluciones financieras siguen penetrando los mercados latinoamericanos, reflejando tasas de crecimiento elevadas en sus principales ramas de negocio”, expresó.
- Metrogas- METR (5%): “Tomando en cuenta los últimos números presentados por las empresas dentro del sector, vemos mucho valor dentro del mismo, si es que el gobierno logra mantener las actualizaciones en línea con la inflación consistentemente”, resaltó.
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