Buenos Aires — Banco Macro (BMA), uno de los cuatro bancos argentinos que cotizan en la bolsa estadounidense, reportó este miércoles una ganancia neta de ARS$459.565 millones, o 789% más que en el mismo período del 2022.
Se trata de una cifra equivalente a unos US$569 millones al tipo de cambio oficial mayorista al cierre del año pasado, o US$474 millones al dólar contado con liquidación (CCL). En el cuarto trimestre de 2022, la utilidad neta del Banco Macro había sido de aproximadamente US$88 millones al oficial mayorista y US$48 millones al CCL.
La entidad financiera fundada en 1988 por Jorge H. Brito superó así el consenso de las estimaciones de los analistas que recopila Bloomberg News. Los mismos habían proyectado utilidades de ARS$293.767 millones para los tres meses entre octubre y diciembre.
Hay dos factores extraordinarios [en los resultados de Macro]: la ganancia de títulos proveniente de su posicionamiento en bonos duales y DL (dollar-linked), y la ganancia contable por haber comprado Itaú Argentina por debajo del valor libros
Galileo, sociedad gerente de fondos
“Es importante subrayar que este resultado se obtuvo con un apalancamiento de sólo 3,3 veces el coeficiente activos o fondos propios”, resaltó Macro en su balance trimestral, al señalar además una ganancia neta de ARS$588.000 millones en el año 2023.
De esa manera, el 78,2% de la ganancia neta anual del banco fue atribuible al trimestre final del año.
Según explicó la propia empresa, el incremento vertiginoso en la ganancia se debió “principalmente a la valuación a precios de mercado (mark to market) de los títulos públicos ... y a los mayores ingresos relacionados con el resultado de las empresas asociadas y joint ventures”.
Para la sociedad gestora de fondos Galileo, los resultados reflejan el impacto patrimonial de haber adquirido la operación argentina del banco brasileño Itaú.
“El efecto patrimonial es permanente. De eso derivan varias conclusiones: tenemos un menor P/BV (relación precio a valor libro), mayor capacidad para pagar dividendos o recomprar acciones y más espalda para crecer vía adquisiciones. El ratio de capital regulatorio a fin de diciembre es 35,4%, escribieron en Galileo.
La inflación en Argentina fue la más alta del mundo en 2023, superando a la registrada por Venezuela y Líbano con un 211,4% en el año.
El ADR del banco subía a las 11:50hs de Buenos Aires por más de 10% —hasta los US$40,45— en el New York Stock Exchange (NYSE). En lo que va del 2024, el papel sube por más de 40%.
Con 519 sucursales y 9.192 empleados al cierre de 2023, Banco Macro reportó 4,96 millones de clientes minoristas, incluyendo a 2,1 millones de clientes digitales, una presencia en 23 de las 24 provincias argentinas y más de 139.356 clientes corporativos.
Exposición a títulos públicos
Macro reportó una exposición al sector público del 31% de sus activos totales al cierre del 2023, esto entre Leliqs, Pases, bonos y letras del Tesoro y otros instrumentos gubernamentales. Se trata de una mayor exposición frente al 25% del tercer trimestre y del 18,5% del trimestre final del 2022.
Sin contar instrumentos del Banco Central de la República Argentina, la tenencia de títulos públicos del Macro subió desde ARS$1,20 billones al cierre del 2022 hasta los 2,08 billones al finalizar el 2023.
Cartera de préstamos e intereses totales
Los ingresos por intereses sobre préstamos y otras financiaciones ascendieron a ARS$372.500 millones, un 36% más que en el tercer trimestre de 2023, y 73% más que en igual período de 2022.
De esa manera, los intereses de créditos y financiaciones representó 35,8% de los ingresos operativos totales del banco entre octubre y diciembre de 2022.
Por su parte, Macro destacó un crecimiento intertrimestral del 68% en el volumen medio de créditos al sector privado, que fue parcialmente impactado por una disminución de 1.211 puntos básicos en la tasa de interés medio de los préstamos.
En tanto, los ingresos totales por intereses de todo tipo fueron de ARS$573.300 millones, o 7% menos en términos interanuales. Los intereses representaron el 55,1% de los ingresos operativos del banco en el trimestre.
