Bloomberg — El principal economista del Banco Mundial ha hecho un llamado a los prestamistas privados para que asuman parte del coste de la condonación de la deuda de los países más pobres, dado que los reembolsos sin precedentes drenan los presupuestos que deberían enfocarse en la sanidad, la educación y las infraestructuras.
En su último Informe sobre la Deuda Internacional, la entidad financiera señaló que solamente el pago de intereses por parte de los países con menores ingresos ha alcanzado la cifra récord de US$34.600 millones el año pasado, lo que significa que se ha cuadruplicado en los últimos diez años. Incluye el capital, esas setenta y ocho naciones están pagando cada año US$96.200 millones por el servicio de una deuda de US$1,1 billones.
Y lo que es más inquietante, según el economista jefe Indermit Gill, los prestamistas privados han sacado de esos países cerca de US$13.000 millones más en pagos de servicios de lo que han aportado en nueva financiación en sus dos últimos años.
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Esta carga está reduciendo los fondos destinados a inversiones nacionales urgentes, en áreas que van desde la sanidad pública al cambio climático.
La más reciente advertencia del BM concluye un periodo de cada vez más tensiones en las finanzas de los países pobres, después de una pandemia que forzó un mayor gasto y, más tarde, un alza mundial de las tasas de interés que elevó los costes de la deuda.
Algunos países, como Sri Lanka y Zambia, han incumplido sus obligaciones de pago desde la llegada de Covid-19, mientras otros como Pakistán y Kenia han estado al borde de la quiebra, al tiempo que los esfuerzos internacionales por alcanzar una solución más integral, que contemple también el alivio de los préstamos privados, no han cesado de chocar con obstáculos.
“Es hora de afrontar la realidad: los países más pobres que se enfrentan a la angustia de la deuda necesitan un alivio de la deuda si quieren tener una oportunidad de prosperidad duradera”, escribió Gill en el prólogo del informe publicado el martes.
"Los acreedores privados que conceden préstamos arriesgados y de alto interés a los países pobres deberían asumir una parte justa del coste cuando la apuesta sale mal".
Para todos los países en desarrollo, incluidas las economías masivas y estables como China e India, los pagos totales de la deuda alcanzaron los US$1,4 billones el año pasado, incluidos los intereses de US$406.000 millones de dólares, sobre una deuda de US$8,8 billones.
En los dos últimos años, ese grupo más amplio ha pagado a los inversores privados US$141.000 millones más de lo que han recibido en nuevos préstamos, según el informe del Banco Mundial.
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"Eso refleja un sistema de financiación roto", escribió Gill, añadiendo que la idea urdida hace una década de que el capital privado podría inundar los países pobres para turboalimentar el desarrollo "resultó ser una fantasía".
El veredicto de Gill llega en un momento en que el presidente del banco, Ajay Banga, ha convertido en una de sus principales prioridades incentivar la inversión de más capital privado en el desarrollo junto con los prestamistas multilaterales.
El banco también está trabajando con su institución hermana, el Fondo Monetario Internacional, para dirigir a los países con problemas de deuda hacia políticas que refuercen sus finanzas y reduzcan los costes de los préstamos.
Muchas naciones acumularon montones de deuda al endeudarse fuertemente en los años anteriores a la crisis, cuando las tasas de interés eran bajos, especialmente con China y los prestamistas privados, que se han convertido en importantes acreedores de los países pobres.
Los problemas se agravaron cuando la pandemia empujó a los gobiernos a realizar gastos de emergencia, y entonces los tipos de interés subieron para luchar contra la inflación post-Covid-19.
Las consecuencias aún se están dejando sentir. Un informe de la empresa de calificación crediticia S&P Global pronosticaba en octubre que "los soberanos incumplirán el pago de la deuda en divisas con más frecuencia en los próximos 10 años que en el pasado".
La huida del capital privado de los mercados emergentes ha continuado este año.
Los inversores que utilizan divisas fuertes como el dólar o el euro han retirado unos US$13.600 millones de los fondos de deuda de mercados emergentes en 2024, tras retirar casi US$23.000 millones el año anterior, según datos del Bank of America.
Los mayores riesgos se concentran entre los 78 países más pobres clasificados por el Banco Mundial como elegibles para recibir financiación a bajo o ningún interés y subvenciones de su fondo de la Asociación Internacional de Fomento.
Muchos de esos países se enfrentan a "una crisis de solvencia con metástasis que sigue diagnosticándose erróneamente como un problema de liquidez", escribió Gill.
--Con la colaboración de Ezra Fieser.
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