Bloomberg — A gestora de investimentos com sede em Boston Fidelity reduziu o valuation das startups que financia, incluindo a plataforma social Reddit e a provedora de pagamentos Stripe.
Em abril, os fundos da Fidelity reduziram os valores Reddit em mais de um terço em relação ao mês anterior. Na Stripe, a redução foi de 13%, de acordo com registros e dados compilados pela Bloomberg News. A Fidelity também cortou os valuations da ByteDance, empresa chinesa dona do TikTok, e do Instacart.
As mudanças seguem um declínio geral de ações de empresas de tecnologia. O índice americano pesado em tecnologia, Nasdaq 100, acumula queda de 21% nos primeiros quatro meses de 2022. As empresas de alto crescimento que eram sustentadas por investimentos privados como venture capital e private equity e estrearam recentemente na bolsa perderam quase metade de suas avaliações de mercado, segundo dados do PitchBook.
Como consequência, pode ser um mau presságio para outras gestoras que possuem participações nessas empresas. As empresas do Vale do Silício Andreessen Horowitz (a16z) e a Sequoia Capital são investidoras da Stripe e Reddit, segundo dados do PitchBook. A nova iorquina Tiger Global Management, de Chase Coleman, também banca a Stripe. A D1 Capital Partners, de Dan Sundheim, reduziu seu investimento na Instacart no início deste ano.
Tiger e D1 também reduziram participações no unicórnio de pagamentos dLocal (DLO), concorrente da Stripe que fez sua estreia na Nasdaq no ano passado.
Pode ser um alerta para a Creditas, que recebeu um aporte de US$ 260 milhões da Fidelity em janeiro, o que elevou sua avaliação para US$ 4,8 bilhões. Os fundos da Fidelity reduziram valuation do Reddit para US$ 39,65 por ação. Nove meses atrás, o preço pago pela Fidelity pela ação do Reddit era de US$ 61,79.
Já as ações da Stripe foram reduzidas para US$ 32,05 cada, a menor desde março, quando a Stripe captou US$ 600 milhões a uma avaliação de US$ 95 bilhões, virando a startup mais valiosa dos Estados Unidos. O Reddit foi avaliado em mais de US$ 10 bilhões em agosto.
As ações da Instacart estavam fixadas em US$ 64,85 no final de abril, quase metade do pico do ano anterior, enquanto a ByteDance foi reduzida para US$ 128,07, uma queda de 13% em relação ao mês anterior.
Os fundos mútuos podem manter uma parte de seus ativos em investimentos de private equity, com um teto imposto pela SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos). Por isso, as gestoras mergulharam nos mercados privados como forma de aumentar o retorno de seus fundos.
Os dados de participações dos fundos da Fidelity do final de abril foram fornecidos à Bloomberg News. As avaliações calculadas dos títulos das quatro empresas de tecnologia citadas - Reddit, Stripe, ByteDance e Instacart - foram comparadas com os valores que a gestora atribuiu às suas participações nos registros da SEC.
Um porta-voz da Fidelity se recusou a comentar.
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-- Com assistência de Noah Buhayar, Hema Parmar e Krishna Pola
-- Este texto foi traduzido por Isabela Fleischmann
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