Bloomberg — En este momento, se podría decir que el sector financiero entiende bastante bien las implicaciones del cambio climático.
Esto no significa que se esfuerce por combatirlo, sino que los banqueros y los inversionistas tienen un sólido conocimiento de las fuentes de emisiones en sus carteras, lo que necesitan hacer sus clientes para descarbonizarse y qué políticas públicas o ayudas financieras podrían impulsar ese proceso.
No obstante, en lo relativo a la biodiversidad, el otro tema relacionado con el clima, los banqueros parecen no estar tan seguros.
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Durante conversaciones privadas, financistas de algunos de los principales bancos de Europa y EE.UU., así como un importante prestamista de Canadá, dijeron a Bloomberg Green que no sabían qué hacer con la biodiversidad.
Esto no significa que ignoren la amenaza que representan para la vida humana y la productividad económica, una extinción masiva o el colapso de los sistemas naturales. Simplemente, no saben cómo determinar su impacto en sus actividades ni qué hacer para generar dinero a partir de ello.
Nadie sabe qué hacer, dijo un banquero sénior de un importante prestamista estadounidense, que pidió no ser identificado por expresar opiniones que pueden diferir de las de su empleador. Como tal, el trabajo del banco sobre la naturaleza se ha estancado, dijo el banquero.
Mientras que cuantificar los riesgos relacionados con el clima y alinear las carteras en consecuencia ha sido un esfuerzo de varios años para todos, desde los encargados de establecer las normas hasta los ejecutivos de finanzas, la biodiversidad se adoptó en el cometido de los equipos de sostenibilidad en un plazo mucho más acelerado.
El lanzamiento del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con la Naturaleza en 2021, que pide a las empresas que informen sobre su huella de biodiversidad, fue un momento clave para elevar la agenda de la naturaleza.
Un año después, los líderes mundiales acordaron proteger y restaurar el 30% de la tierra y los océanos de la Tierra para 2030. El objetivo movilizó a los inversores en torno a un nuevo eslogan llamado “naturaleza positiva”, que se refiere a la idea de detener y, con el tiempo, invertir la pérdida de biodiversidad. Es el nuevo “cero neto”, sólo que para la biodiversidad.
Dos años después, a los banqueros con los que hemos hablado les ha quedado claro que la naturaleza es mucho más compleja que el clima.
Mientras que los impactos climáticos pueden reducirse a una única métrica que puede medirse, valorarse y comercializarse,las emisiones de gases de efecto invernadero, no existe una forma sencilla o comparable de medir los cambios en la biodiversidad en diferentes geografías y ecosistemas.
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En otras palabras, no está claro cómo debe valorar el mercado un pantano o una especie de rana recién descubierta. ¿Y qué aspecto tienen las finanzas “positivas para la naturaleza”?
Y más preocupante para los banqueros es la falta de claridad sobre cómo sacar provecho de la naturaleza.
El cambio climático, si bien es un riesgo para sus carteras y clientes, presenta una gran oportunidad comercial a través de acuerdos de financiación en todos los ámbitos, desde las energías renovables hasta el cemento bajo en carbono y la rehabilitación de edificios.
Cuando se trata de la biodiversidad, el conjunto de oportunidades parece más limitado. Otro banquero que solicitó el anonimato para hablar de la reflexión interna en su empresa dijo que la naturaleza parece más un tema filantrópico que un centro de beneficios.
Aún así, incluso con estos retos, las finanzas serán fundamentales a la hora de apoyar los esfuerzos para combatir el declive de la naturaleza, afirmó Loree Gourley, socia de Deloitte en Londres y autora de un documento sobre la función de los bancos en la creación de una “economía positiva para la naturaleza”.
"Los bancos tendrán un gran papel que desempeñar para colmar el déficit mundial de financiación de la biodiversidad", afirmó. "Tendrán que moverse con ritmo, buscando formas innovadoras de reunir capital".
Boston Consulting Group estima que la naturaleza representa una oportunidad de más de US$1,2 billones, y que las mayores inversiones se realizarán en sectores como el químico, el energético, el de alimentación y bebidas y el sanitario.
“Es sólo cuestión de tiempo que la naturaleza se convierta en una oportunidad comercial para los banqueros”, afirmó Lucyann Murray, socia de BCG. “Las empresas están empezando a actuar. Yo no haría la vista gorda ante la naturaleza”.
Pase lo que pase, es poco probable que los financieros puedan eludir el tema, ya que la naturaleza ocupa un lugar cada vez más destacado en las agendas de las empresas y los gobiernos, afirmó John Bromley, director general de estrategia e inversiones en energías limpias de Legal & General Group Plc.
La semana que viene, los líderes mundiales se reunirán en la cumbre de las Naciones Unidas sobre biodiversidad, conocida como COP16, donde los participantes debatirán los progresos realizados en los objetivos que acordaron en 2022.
Incluso con los retos que supone monetizar la naturaleza, bancos como JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Standard Chartered Plc están enviando representantes con la esperanza de que la biodiversidad pueda ser una fuente de nuevos acuerdos.
Las finanzas sostenibles en breve
El BCE ha intensificado sus esfuerzos para preparar a los prestamistas ante las consecuencias del cambio climático advirtiéndoles de que se enfrentan a multas aún mayores si no abordan suficientemente los riesgos que se avecinan.
Un “pequeño grupo de casos atípicos” se enfrenta a multas periódicas después de que el Banco Central Europeo constatara que aún les faltan “elementos fundamentales para la gestión adecuada de los riesgos relacionados con el clima y la naturaleza”, declaró Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del banco.
El BCE no ha dejado de aumentar la presión sobre los bancos para que se aseguren de que pueden hacer frente a las pérdidas derivadas de condiciones meteorológicas extremas o de que las empresas intensivas en carbono tengan dificultades para devolver los préstamos. Aunque muchos bancos dicen que están trabajando en el tema, el duro enfoque del organismo de control ha sido una fuente clave de fricción con el sector.
- Los mercados privados están emergiendo como una fuerza importante en la inversión en transición energética, mientras que los mercados públicos, mucho más grandes, son más receptivos a las participaciones en combustibles fósiles, según un estudio de BloombergNEF.
- Los inversores deben adoptar un nuevo enfoque del sector minero si quieren que la industria satisfaga la creciente demanda de minerales y metales necesarios para la transición ecológica.
- El multimillonario Tom Steyer contrató al ex secretario de Estado estadounidense y alto diplomático para el clima, John Kerry, para que se uniera a su empresa de inversiones sostenibles.
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