Bloomberg — Las acciones asiáticas ganaron por quinto día consecutivo, ya que continuó un repunte provocado por las medidas de apoyo de Pekín, mientras que las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos máximos y los inversores se preparan para nuevos recortes de tasas.
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Los índices bursátiles de referencia subieron en Corea del Sur y Australia, mientras que los de Japón tuvieron resultados dispares después de que el yen se fortaleciera frente al dólar en las dos sesiones anteriores. El índice Golden Dragon de empresas chinas que cotizan en Estados Unidos subió un 9,1% en las operaciones de Nueva York el martes. Los movimientos siguen al mejor día desde 2020 para un indicador de acciones continentales después de que China revelara un amplio paquete de estímulo para apoyar la economía y los mercados financieros.
“En el caso de las acciones chinas, prevemos que las noticias sobre el estímulo darán soporte a corto plazo, siempre que se demuestre que se ejecutan de manera efectiva”, afirmó Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management. “Esperamos que los recortes de tasas y el apoyo del mercado de capitales beneficien a las empresas estatales concentradas en sectores con altos dividendos, como los servicios públicos, las telecomunicaciones, las empresas energéticas y las financieras”.
Los efectos de las medidas de estímulo chinas se extendieron por toda Asia, y el indicador regional amplió sus ganancias tras alcanzar su nivel más alto desde febrero de 2022. El dólar australiano avanzó hasta su nivel más alto en 19 meses frente al billete verde antes de sus lecturas mensuales de inflación. El yuan offshore superó los 7 puntos por primera vez desde mayo de 2023.
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Las medidas de apoyo anunciadas el martes por las autoridades chinas incluyen recortes de las tasas de interés, más efectivo para los bancos, mayores incentivos para comprar viviendas y planes para considerar un fondo de estabilización bursátil. Sin embargo, es posible que estos esfuerzos sólo le den algo de tiempo a China, dada la escala de los desafíos que enfrenta la economía.
La tasa de ventas en corto de Hong Kong como porcentaje del volumen de negocios del mercado cayó al 13,6% el martes, una desviación estándar por debajo del promedio desde 2016, lo que indica que ya se han cubierto muchas posiciones cortas, según JPMorgan Chase & Co.
En otro impulso potencial para las acciones, el Banco Popular de China redujo la tasa de facilidad de préstamo a mediano plazo a un año del 2,3% al 2%.
“En el caso de las acciones chinas, prevemos que las noticias sobre el estímulo darán soporte a corto plazo, siempre que se demuestre que se ejecutan de manera efectiva”, afirmó Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management. “Esperamos que los recortes de tasas y el apoyo del mercado de capitales beneficien a las empresas estatales concentradas en sectores con altos dividendos, como los servicios públicos, las telecomunicaciones, las empresas energéticas y las financieras”.
Las medidas de apoyo anunciadas el martes por las autoridades chinas incluyen recortes de las tasas de interés, más efectivo para los bancos, mayores incentivos para comprar viviendas y planes para considerar un fondo de estabilización bursátil. Sin embargo, es posible que estos esfuerzos sólo le den algo de tiempo a China, dada la escala de los desafíos que enfrenta la economía.
Anoche en Estados Unidos, la lectura del indicador de confianza del consumidor del Conference Board registró la mayor caída desde agosto de 2021. El informe también señaló preocupaciones sobre una desaceleración en el mercado laboral, mientras que los datos manufactureros también fueron más débiles de lo esperado.
Pekín lleva al menos desde octubre sopesando la creación de un fondo de estabilización respaldado por el Estado, aunque algunos inversores dudan de su eficacia dado que los anteriores esfuerzos de rescate tuvieron un impacto limitado. La confianza sigue deprimida como resultado de la prolongada crisis inmobiliaria de China, la débil confianza del consumidor y la caída de los precios.
“Utilizaron esta herramienta cuando estalló la burbuja de 2015″, dijo Hao Hong, economista jefe de Grow Investment Group. “Se puede considerar que la financiación potencial es ilimitada porque proviene del banco central, pero dudo que muchas empresas de fondos se endeudaran agresivamente para aprovechar esta facilidad en esta etapa”.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, la única responsable de la política monetaria que no estuvo de acuerdo con el recorte de medio punto de la semana pasada, dijo el martes en sus comentarios que el banco central debería reducir las tasas de interés a un ritmo “medido“. Dijo que los riesgos inflacionarios persisten y que el mercado laboral no ha mostrado un debilitamiento significativo.
En abril, las autoridades anunciaron lo que los analistas dijeron que era una reforma del mercado de capitales que se realizaba una vez cada diez años.
Acontecimientos clave esta semana:
- IPC de Australia, miércoles
- Tipo de la facilidad de crédito a medio plazo de China, miércoles
- Decisión de tipos de Suecia, miércoles
- Decisión sobre los tipos en Suiza, jueves
- Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, jueves
- Peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU., bienes duraderos, PIB revisado, jueves
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronuncia un discurso pregrabado en la 10ª Conferencia anual del Mercado del Tesoro de EE.UU., jueves
- Decisión sobre los tipos de interés en México, jueves
- IPC de Japón, viernes
- Beneficios industriales de China, viernes
- Confianza de los consumidores de la zona euro, viernes
- PCE estadounidense, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 0,5% a las 7:32 hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 3,6
- Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 0,3
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro se cambiaba a 1,1179 $.
- El yen japonés se cambiaba poco a 143,20 por dólar
- El yuan offshore apenas varió a 7,0105 por dólar
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 0,3% a 64.416,91 $.
- El éter subió un 0,3% a 2.660,68 $.
Materias primas
- El oro al contado apenas varió
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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