Bloomberg Línea — Este viernes, la euforia de los mercados tras la gran rebaja de tasas de la Reserva Federal se desvanece. Las dudas de los inversores ahora se enfocan en el ritmo en el que avanzará el banco central estadounidense en este ciclo de relajación monetaria.
Por otro lado, el Banco de Japón evita una sorpresa y Mercedes-Benz cae en medio de los problemas de China.
¿Qué se espera hoy? Los datos más destacados de hoy incluyen la confianza del consumidor de la eurozona y el comercio de España. Entre los oradores de los bancos centrales figuran la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
⏪Récord del S&P 500.
Los operadores de Wall Street que apuestan a que la Reserva Federal será capaz de lograr un aterrizaje suave impulsaron un repunte en los rincones más arriesgados del mercado, y las acciones alcanzaron máximos históricos.
El S&P 500 alcanzó su 39º récord del año, ampliando sus ganancias hasta cerca del 20%. La evolución de los bonos del Tesoro fue dispar, con los plazos más cortos superando a los más largos. Por el momento, los bancos están divididos sobre la rapidez y la profundidad de la bajada de tasas de la Reserva Federal.
Horas después de la reducción de 50 puntos básicos de la Reserva Federal, los economistas de Goldman Sachs revisaron sus previsiones para mostrar reducciones de un cuarto de punto en cada reunión desde noviembre hasta junio. Sus homólogos de JPMorgan, que predijeron correctamente el cambio de esta semana, prevén otro recorte de medio punto en noviembre, dependiendo del mercado laboral.
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🇯🇵El BOJ mantiene sus tasas.
El Banco de Japón mantuvo estable su política monetaria el viernes. El yen fluctuó tras la decisión antes de fortalecerse frente al dólar, alcanzando su máximo del día. El Banco de Japón señaló que no ve la necesidad de apresurarse con las subidas de las tasas de interés, ya que vigila los mercados financieros después de que su aumento de julio y sus opiniones de línea dura asustaran a los inversores.
Tras la rueda de prensa del gobernador Kazuo Ueda, en la que pareció sugerir que hay algo más de tiempo para hacer una pausa, el yen se debilitó.
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🏦El camino de la Reserva Federal.
A medida que se asienta el polvo tras el gran recorte de tasas de la Reserva Federal, la atención se centra en el ritmo de este ciclo de relajación en el futuro. El exsecretario del Tesoro Lawrence Summers afirmó que la inflación probablemente impedirá que la Reserva Federal reduzca las tasas tanto como se espera en los próximos años.
Summers, profesor de la Universidad de Harvard y colaborador remunerado de Bloomberg TV, advirtió que los inversores están sobrestimando la magnitud de la relajación de la Reserva Federal.
Por otro lado, el director de inversiones de GIC, Jeffrey Jaensubhakij, ha advertido de que la exuberancia del mercado tras el recorte de tasas de la Fed podría ser efímera ante el riesgo de un aumento de la inflación.
Mientras tanto, Michael Hartnett, de Bank of America, advirtió de que el repunte desde la decisión está avivando el riesgo de burbuja, lo que convierte a los bonos y al oro en una cobertura atractiva contra cualquier recesión o inflación renovada.
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🔴Señales de advertencia.
En el ámbito empresarial, hay algunas señales de advertencia sobre la salud de la economía mundial. En Europa, Mercedes-Benz Group recortó sus previsiones financieras para el año, citando un rápido deterioro de su negocio en China. La advertencia sobre los beneficios es el último revés para un sector industrial alemán que se tambalea desde que Rusia cortó el suministro de gas barato.
En Estados Unidos, FedEx declaró que su negocio se ralentizará en el próximo año y registró un beneficio trimestral peor de lo esperado. Las acciones de FedEx cayeron hasta un 14% tras el cierre de las operaciones regulares. Skechers U.S.A. también tuvo un mal día después de que la empresa de calzado dijera que las ventas en China están bajo presión.
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💰El beneficio puro de Buffett.
Las continuas ventas de acciones de Bank of America Corp. por parte de Warren Buffett han cubierto ya el coste de inversión del multimillonario. Eso le deja con una participación de más de US$34.000 millones que es puro beneficio. En una ronda de transacciones reveladas en una presentación el jueves, Berkshire Hathaway de Buffett vendió US$896 millones de las acciones esta semana.
Eso significa que los ingresos totales de las ventas de acciones desde mediados de julio y los dividendos obtenidos desde 2011 han superado los US$14.600 millones que el conglomerado gastó para construir su participación en el segundo mayor banco estadounidense.
Los cálculos de Bloomberg sobre los beneficios de Buffett no incluyen el impacto de los impuestos. Berkshire Hathaway no respondió a un mensaje en busca de comentarios.
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👟Nike salta.
Las acciones de Nike se dirigen en otra dirección después de que la compañía destituyera al atribulado CEO John Donahoe, sacando de su retiro al veterano ejecutivo Elliott Hill. Las acciones de Nike subieron hasta un 7,4% en las operaciones previas a la comercialización.
Las acciones se han desplomado un 25% este año, mientras el gigante de las zapatillas deportivas luchaba contra la caída de las ventas y la deserción de clientes hacia marcas deportivas emergentes como On y Hoka, así como hacia sus competidores más consolidados. Donahoe ha sido en gran medida la cara de la caída.
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(Con información de Bloomberg News)
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