Bloomberg — Aunque las acciones en Wall Street subieron después de la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en medio punto, cerraron con pérdidas luego de que Jerome Powell dijera que la Fed no tiene prisa por flexibilizar la política.
El S&P 500 perdió una ganancia de hasta un 1%, ya que el jefe de la Reserva Federal advirtió contra asumir que los grandes recortes de tasas continuarán. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaron siete puntos básicos a 3,71%. El dólar subió.
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Las proyecciones publicadas tras la reunión de dos días de la Fed mostraron que una estrecha mayoría, 10 de los 19 funcionarios, estaban a favor de reducir las tasas en al menos medio punto porcentual adicional durante las dos reuniones restantes de 2024. Los responsables de la política monetaria prevén un punto porcentual adicional de recortes en 2025, según su pronóstico medio.
El S&P 500 cayó un 0,3%. El Nasdaq 100 cayó un 0,5%. El Promedio Industrial Dow Jones perdió un 0,2%. Un indicador de las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” cayó un 0,1%. El Russell 2000 de pequeñas empresas apenas registró cambios.
Comentarios de Wall Street:
- Seema Shah de Principal Asset Management:
A pesar del escepticismo en torno a la necesidad económica de un recorte agresivo de 50 puntos básicos, los mercados solo pueden y deben celebrar la decisión de hoy, y seguirán celebrándola en los próximos meses. Tenemos una Reserva Federal que hará todo lo posible para evitar un aterrizaje brusco. ¿Recesión, qué recesión?
- Quincy Krosby en LPL Financial:
Los mercados de valores aplaudieron la decisión de la Fed de iniciar su ciclo de flexibilización con 50 puntos básicos.
Considerando la cantidad de discusión que ha rodeado esta medida, el anuncio ciertamente no fue una sorpresa; sin embargo, la falta de orientación por parte de los funcionarios de la Fed indica que, aunque solo hubo un disenso, debe haber habido una discusión enérgica y un trabajo para construir un consenso.
- Nancy Tengler de Laffer Tengler Investments:
A las acciones les encantan las buenas opciones de venta de la Reserva Federal.
Creo que la Fed puede haberse adelantado a los 50 puntos básicos. La economía se está desacelerando, pero sigue siendo fuerte. Mi crítica a la Fed ha sido su enfoque miope en los datos retrospectivos. Esto parece así. Un solo informe de empleo débil y aquí estamos.
- Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley:
Los mercados obtuvieron lo que querían: un gran primer recorte de la Reserva Federal. Ahora veremos si siguen satisfechos. La Reserva Federal tiene una merecida reputación de no apresurarse, por lo que existe la posibilidad de que haya alguna decepción si se observa que actúa con demasiada lentitud, especialmente si los datos económicos siguen debilitándose. Pero hoy cumplieron.
- Ashish Shah de Goldman Sachs Asset Management:
La reducción de la política monetaria restrictiva podría extender el ciclo económico estadounidense (lo que beneficiaría tanto a los bonos como a los activos de riesgo), pero los inversores deberían prestar atención a los riesgos de cola. Sin embargo, los catalizadores positivos en un contexto económico estable y ahora con tasas de interés en descenso siguen alineándose en torno a la narrativa del “aterrizaje suave”.
El dinero fácil que se puede obtener de las cuentas de ahorro y los certificados de depósito de los bancos minoristas disminuirá. Los inversores deberían tratar de conseguir tipos más altos para su efectivo con asignaciones de renta fija a corto plazo. Un enfoque en las oportunidades del mercado de bonos en lugar de la orientación a los índices de referencia puede ayudar a impulsar los ingresos y el rendimiento total. En todo el espectro crediticio, las oportunidades tanto macroeconómicas como de diferenciales deberían atraer a los inversores.
Un contexto económico estable y tasas de interés más bajas deberían ampliar las oportunidades en la renta variable. En el caso de las acciones de pequeña capitalización, una valuación favorable se corresponde con una mejor perspectiva de ganancias para 2025 y crea oportunidades en el sector de la salud, en particular en biotecnología, junto con el sector del software en el sector tecnológico y las acciones de seguros en el sector financiero.
Aspectos destacados de la empresa:
- Un panel de seguridad de Estados Unidos ha concedido a Nippon Steel Corp. permiso para volver a presentar sus planes de compra de United States Steel Corp. por US$14.100 millones, probablemente retrasando la decisión sobre la adquisición políticamente polémica más allá de las elecciones estadounidenses de noviembre, según personas familiarizadas con el asunto.
- Google ganó una batalla legal con la Unión Europea por una multa de 1.500 millones de euros (US$1.700 millones) por obstaculizar la competencia en publicidad online, compensando en parte la aplastante derrota de la semana pasada en un juicio separado por abuso de sus poderes monopólicos.
- Qualcomm Inc. perdió un juicio en la Unión Europea por una multa multimillonaria debido a acusaciones de que la firma estadounidense había fijado precios lo suficientemente bajos para algunos chips como para dejar fuera a un rival más pequeño.
- Elliott Investment Management todavía quiere reemplazar al director ejecutivo de Southwest Airlines Co., Bob Jordan, según un funcionario sindical, lo que sugiere que los cambios que la aerolínea ya ha prometido no son suficientes para satisfacer al accionista activista.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones:
- El S&P 500 subió un 0,3% a las 14:16 hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 subió un 0,4%
- El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,3%
- El índice MSCI World subió un 0,3%
Monedas:
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%
- El euro subió un 0,5% a 1,1167 dólares
- La libra esterlina subió un 0,8% a 1,3267 dólares
- El yen japonés subió un 1% a 140,95 por dólar.
Criptomonedas:
- Bitcoin subió un 0,3% a 60.306,51 dólares
- Ether cayó un 0,9% a 2.323,66 dólares
Bonos:
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto básico hasta el 3,66%.
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 2,19%.
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó ocho puntos básicos hasta el 3,85%.
Materias primas:
- El crudo West Texas Intermediate registró pocos cambios
- El oro al contado subió un 0,9% a 2.592,18 dólares la onza
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