Bloomerg — Las acciones asiáticas operaban estables el martes temprano luego de una sesión mixta en Wall Street, donde los operadores aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal implementará esta semana un recorte de tasas de medio punto.
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Las acciones en Sydney y Tokio fluctuaron. Los futuros de las acciones estadounidenses apenas registraron cambios después de que el S&P 500 cerrara con un alza del 0,1% y el Nasdaq 100 cayera un 0,5%, mientras los inversores mantenían una rotación fuera de las megacapitalizaciones tecnológicas que ha impulsado el mercado alcista de las acciones. Los mercados de China y Corea del Sur permanecen cerrados por días festivos.
El dólar se mantuvo cerca de su nivel más bajo desde enero, ya que los operadores se posicionaron para un posible recorte de tasas de interés importante por parte de la Reserva Federal el miércoles. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron estables después de caer el lunes.
El dinero siguió fluyendo hacia los sectores económicamente sensibles del mercado, aunque los operadores de bonos seguían divididos sobre si las autoridades reducirán las tasas de interés en un cuarto de punto o en medio punto el miércoles. A excepción del recorte de emergencia de las tasas del banco central en marzo de 2020 al inicio de la pandemia, esa es la mayor cantidad de dudas en los mercados de swaps de tasas de interés para cualquier decisión programada de la Fed desde 2007, según datos compilados por Bloomberg.
Aun así, los estrategas de Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group Inc. (GS) y JPMorgan Chase & Co. (JPM) dicen que el tamaño de la reducción es menos relevante para las acciones que la salud de la economía estadounidense.
“Esta semana vamos a tener algún tipo de reducción de tasas, a menos que haya un acto de Dios”, dijo Callie Cox de Ritholtz Wealth Management. “El impacto económico de una reducción de tasas, independientemente de si es de 25 o 50 puntos básicos, probablemente será insignificante. La trayectoria y el grado de las reducciones durante el próximo año o así es lo que más importa”.
En Asia, donde los mercados de Indonesia y Malasia reabrirán tras haber estado cerrados el lunes, crece la preocupación por la solidez de la economía china. Los decepcionantes datos económicos del fin de semana están añadiendo presión sobre las autoridades para que incrementen el estímulo fiscal y monetario si el país quiere alcanzar el objetivo de crecimiento de este año.
Los inversores estarán atentos al debut bursátil del gigante chino de electrodomésticos Midea Group Co. en Hong Kong, después de que la sólida demanda de la mayor oferta pública de acciones en tres años reavive las esperanzas en el languideciente mercado de la ciudad.
Mientras tanto, el yen se mantuvo estable después de fortalecerse por encima de 140 por dólar por primera vez desde julio de 2023 el lunes, ya que la moneda japonesa extendió su repunte desde el punto más débil en casi 38 años en julio. Se espera que el Banco de Japón mantenga su postura sin cambios el viernes después de subir las tasas dos veces este año.
El índice Bloomberg de megacapitalizaciones “Magnificent Seven” cayó un 0,7% el lunes. El Russell 2000 de pequeñas empresas sumó un 0,3%. Microsoft Corp. (MSFT) dio a conocer un programa de recompra de acciones por US$60.000 millones, que iguala su mayor autorización de recompra de la historia, y aumentó su dividendo trimestral un 10%. Las acciones subieron menos del 1% en las operaciones posteriores al cierre del mercado.
“Seguimos siendo optimistas respecto de las acciones”, afirmó John Stoltzfus de Oppenheimer Asset Management. “La amplia rotación que comenzó en el repunte desde el mínimo del S&P 500 del año pasado ha desviado la volatilidad en repetidas ocasiones. Los retrocesos experimentados hasta ahora este año han parecido en su mayoría ‘recortes’ y ‘quitas de pelo’ para el S&P 500″.
Sin embargo, desde que el S&P 500 alcanzó su punto máximo el 16 de julio, las llamadas Siete Magníficas empresas se han desplomado en su mayoría, y el grupo de megacapitalizaciones tecnológicas ha caído más del 6%. Mientras tanto, otras industrias han ganado terreno.
En materia de materias primas, el oro se mantuvo cerca de un máximo histórico, ya que la incertidumbre de los operadores sobre la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés es la más alta desde 2007. El petróleo subió por segunda sesión.
Eventos clave de esta semana:
- Alemania ZEW, martes
- Inventarios comerciales, producción industrial y ventas minoristas en EE. UU., martes
- IPC de la eurozona, miércoles
- Decisión sobre las tasas de la Fed, miércoles
- Decisión sobre los tipos de interés en el Reino Unido, jueves
- Índice adelantado de la Junta de Conf. de EE. UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, ventas de viviendas existentes en EE. UU., jueves
- Ganancias de FedEx, jueves
- Japón tomará una decisión sobre las tasas el viernes
- Confianza del consumidor en la zona euro, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
- Los futuros del S&P 500 registraron pocos cambios a las 9:16 am, hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,1%
- El índice japonés Topix cayó un 0,2%
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,3%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,4%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,1129
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 140,61 por dólar
- El yuan offshore se mantuvo sin cambios y se situó en 7,0971 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 1,2% a US$58.337,53
- Ether subió un 1% a US$2.297,77
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,62%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años cayó un punto básico hasta el 3,80%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,5% a US$70,45 el barril
- El oro al contado registró pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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