Bloomberg — Las bolsas asiáticas se preparan para una apertura cautelosa el lunes después de que el fin de semana se conocieran una serie de datos sobre la actividad económica china peores de lo esperado.
Los futuros apuntan a un descenso de las acciones de Hong Kong y a una pequeña ganancia del índice de referencia de Australia. Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron en las primeras operaciones después de que el S&P 500 subiera un 0,5% el viernes. Los movimientos en los mercados asiáticos pueden verse exacerbados por la escasez de operaciones con Japón y China continental cerrados por festivo.
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La producción de las fábricas chinas, el consumo y la inversión se ralentizaron más de lo previsto en agosto, mientras que la tasa de desempleo alcanzó inesperadamente un máximo de seis meses. Los precios de la vivienda descendieron con respecto al mes anterior, sumándose a una serie de malos datos que están ahondando el pesimismo entre los operadores que se preguntan si las autoridades iniciarán un estímulo contundente para apuntalar la economía.
El sentimiento se verá afectado en Asia, ya que "las caídas de los precios de la vivienda se están acelerando, con muy pocas pruebas de que las medidas que han puesto en marcha los responsables políticos sirvan de apoyo", afirmó Tony Sycamore, analista de IG en Sídney. "El continuo desapalancamiento del sector inmobiliario augura problemas para el resto de la economía china" de cara a finales de año.
El dólar se mantuvo estable tras lo que la Oficina Federal de Investigación calificó de aparente intento de asesinato contra el ex presidente Donald Trump. Los bonos del Tesoro estadounidense no cotizarán en horario asiático debido al festivo en Japón.
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La cautelosa apertura del lunes se produce antes de una serie de datos y decisiones de los bancos centrales que probablemente marcarán la dirección de los mercados para el resto del año y principios de 2025. Se espera una lectura de la inflación en la Eurozona mientras los funcionarios debaten el ritmo de la flexibilización de la política, seguido de un esperado recorte de tipos por parte de la Reserva Federal y las decisiones políticas del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron por segunda semana consecutiva y los bonos a dos años cerraron el viernes en mínimos de dos años, al reavivarse las apuestas sobre un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, con unos 110 puntos básicos de recortes de tipos presupuestados para finales de año, según datos recopilados por Bloomberg. El S&P 500 subió un 4%, la mejor semana del año, con las acciones sensibles desde el punto de vista económico superando a las megacaps tecnológicas, ya que los operadores rotaron hacia las empresas que más se beneficiarían de la relajación de la política de la Fed.
"Nos espera una gran semana" y está claro que hay que resolver el enigma de los 25 ó 50 puntos básicos, dijo Martin Whetton, jefe de estrategia de mercados financieros de Westpac Banking Corp. en Sídney. "Como mínimo debería esperarse un recorte dovish dada la racha de datos y el punto de partida de la política, y esto debería justificar los precios a plazo del mercado".
Con la mayoría de los principales mercados asiáticos cerrados el lunes, es probable que los operadores se muestren cautos antes de los datos comerciales regionales y de la decisión política del Banco de Indonesia, que se produce unas horas antes de la Fed. Los fondos mundiales se han lanzado a la compra de activos del sudeste asiático, ya que la perspectiva de recortes de los tipos de interés y las atractivas valoraciones encierran la promesa de rendimientos desorbitados.
En caso de que el recorte de tipos de la Reserva Federal no se deba a la recesión y el crecimiento fuera de EE.UU. siga avanzando, "entonces es más probable que el dólar estadounidense pueda mantenerse a la zaga mientras que otras divisas sensibles al crecimiento y a los tipos obtienen mejores resultados, como el won coreano, el ringgit malayo y el baht tailandés", afirmó Christopher Wong, estratega de divisas de Oversea-Chinese Banking Corp. en Singapur.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1% a las 7:23 a.m. hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,2%.
- Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 0,2%.
Divisas
- El euro apenas variaba a 1,1077 $.
- El yen japonés subió un 0,2% a 140,52 por dólar
- El yuan offshore apenas variaba a 7,1000 por dólar
- El dólar australiano se mantuvo sin cambios en 0,6704 $.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,3% a 59.612,2 $.
- El éter cayó un 0,5% a 2.351,85 dólares
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 3,65% el viernes
Materias primas
- El oro al contado apenas varió
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,4% hasta los 68,94 dólares el barril
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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