Bloomberg — La Fórmula 1 fijó este martes el precio de un paquete de préstamos de US$2.550 millones para ayudar a financiar la adquisición por parte del propietario Liberty Media Corp (LSXMA) de la asociación de motociclismo MotoGP World Championship, después de que el interés de los inversores hiciera que se añadiera a la oferta una operación de refinanciación.
El circuito de carreras buscó inicialmente un préstamo apalancado de US$850 millones para la compra. Más tarde añadió una refinanciación de préstamo a plazo por valor de US$1.700.
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Los préstamos cotizaron dos puntos porcentuales por encima del Secured Overnight Financing Rate y se emitieron a la par, según una persona familiarizada con el asunto que pidió no ser identificada por no estar autorizada a hablar públicamente. Los precios se ajustaron a primera hora de este martes con respecto a las conversaciones iniciales. Los márgenes pueden reducirse 0,25 puntos porcentuales si el ratio de apalancamiento neto de la Fórmula 1 cae hasta cierto nivel, añadió la persona.
El nuevo préstamo vence en septiembre de 2031, y el existente se revalorizó el año pasado a un margen de 2,25 puntos porcentuales.
Ha habido varios casos este año, entre ellos el de AssuredPartners Inc., de empresas que acuden al mercado para obtener un préstamo apalancado y posteriormente añaden planes para refinanciar o revalorizar otra deuda a medida que los costos de financiamiento han bajado.
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Liberty Media declinó hacer comentarios y los representantes del banco líder Goldman Sachs Group Inc. no respondieron inmediatamente.
En un bombardeo de emisiones posterior al Día del Trabajo, se han lanzado más de US$50.000 millones en operaciones de préstamos apalancados, a medida que los inversores asumen operaciones más arriesgadas en un mercado caliente con escasa volatilidad antes de las elecciones estadounidenses. Barclays Plc había previsto hasta US$40.000 millones de lanzamientos para todo septiembre.
Liberty Media, la empresa matriz de la Fórmula 1, anunció en abril que compraría la liga de motociclismo MotoGP a Bridgepoint y Canada Pension Plan Investment Board. La transacción de US$3.800 millones se financiaría mediante una combinación de efectivo y acciones, y se espera que se cierre a finales de año. La Fórmula 1 ha visto aumentar su popularidad en EE.UU. tras el éxito del programa documental de Netflix Inc. “Drive to Survive”.
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