Bloomberg — Los efectos de un repunte de los bonos del Tesoro se extendieron por los mercados asiáticos el jueves, debilitando al dólar y apoyando al yen mientras los inversores se preparaban para los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal a finales de este mes.
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El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó ocho puntos básicos el miércoles, ya que una desaceleración en el mercado laboral estadounidense impulsó las apuestas de Wall Street sobre los recortes de tasas de la Fed. La medida debilitó un índice de fortaleza del dólar e hizo que el yen subiera bruscamente. La moneda japonesa extendió esas ganancias a primera hora del jueves, mientras que los bonos australianos y neozelandeses siguieron a sus pares estadounidenses.
Los futuros de las acciones asiáticas fueron mixtos. Los contratos de Japón cayeron más de un 1%, mientras que los de Australia y Hong Kong registraron pocos cambios. El S&P 500 y el Nasdaq 100 cerraron el miércoles con una caída del 0,2%, ya que Nvidia Corp. (NVDA) experimentó su peor caída de dos días desde octubre de 2022 en medio de un informe sobre el Departamento de Justicia de EE. UU. Enviando citaciones como parte de una investigación antimonopolio.
En todo Wall Street, economistas y administradores de dinero han estado revisando los datos económicos en busca de signos de debilidad que obligarían a la Fed a iniciar un ciclo agresivo de recortes de tasas. Los movimientos de los bonos del Tesoro fueron impulsados en parte por una lectura de las ofertas de empleo, conocida como JOLTS, que estuvo por detrás de las estimaciones y alcanzó el nivel más bajo desde 2021. El informe se produce antes de los esperados datos de nóminas del viernes.
“Puede que los mercados no estén tan nerviosos como hace un mes, pero siguen buscando confirmación de que la economía no se está enfriando demasiado”, dijo Chris Larkin, de E*Trade de Morgan Stanley. “En lo que va de la semana, no lo han conseguido”.
En Asia, los operadores estarán atentos a las acciones de Nippon Steel Corp. después de que se dijera que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, bloqueó la adquisición de United States Steel Corp. por parte de la siderúrgica japonesa por US$14.100 millones, según personas familiarizadas con el asunto. Las acciones de US Steel cerraron un 17% a la baja en Nueva York, la mayor caída desde abril de 2017.
Por otra parte, China está considerando recortar las tasas de interés de hasta 5,3 billones de dólares en hipotecas, mientras las autoridades intentan apuntalar el maltrecho mercado inmobiliario y la economía. JPMorgan Chase & Co. (JPM) retiró su recomendación de compra para las acciones del país, citando un débil apoyo político y una posible volatilidad relacionada con las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
Mientras tanto, el Banco de Corea dijo que su economía se contrajo como se estimó inicialmente después de que el producto interno bruto cayera un 0,2% con respecto al trimestre anterior. Los datos ofrecen a los responsables de la política monetaria un incentivo adicional para centrarse en apoyar el impulso del crecimiento después de que la inflación se desaceleró en línea con las proyecciones.
Con la Fed lista para comenzar a recortar las tasas en unas pocas semanas, la pregunta principal ahora es qué tan grande será la primera reducción. Los datos mensuales de empleo de Estados Unidos que se publicarán el viernes ayudarán a determinar la respuesta. El informe de empleo del mes pasado avivó los temores de crecimiento y el presidente Jerome Powell ha dejado claro que la Fed está ahora más preocupada por los riesgos para el mercado laboral que por la inflación.
“Los mercados parecen ver septiembre como un lanzamiento de moneda de entre 25 y 50 puntos básicos”, dijo Neil Dutta, de Renaissance Macro Research. “Creo que ir a 25 puntos básicos corre el riesgo de sufrir la misma dinámica de mercado que saltarse la reunión de julio. Estará bien hasta que el próximo dato haga que los inversores duden de la decisión, alimentando las apuestas de que la Fed está detrás de la curva. Ve a los 50 cuando puedas, no cuando debas hacerlo”.
En cuanto a las materias primas, el petróleo se estabilizó tras caer el miércoles a su nivel más bajo en más de un año, ya que las persistentes preocupaciones sobre el debilitamiento de la demanda eclipsaron la posibilidad de que la OPEP+ retrase los aumentos de la oferta. Mientras tanto, el oro cotizaba en torno a los 2.495 dólares tras encontrar soporte tras los datos de ofertas de empleo en Estados Unidos, que se sumaron a las señales de un enfriamiento del mercado laboral.
Eventos clave de esta semana:
- Ventas minoristas de la eurozona, jueves
- Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., empleo ADP, índice ISM de servicios, jueves
- PIB de la eurozona, viernes
- Nóminas no agrícolas de EE.UU., viernes
- John Williams, de la Fed, habla el viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 operaban con pocos cambios a las 8:28 a.m. Hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,1%
- Los futuros del S&P/ASX 200 registraron pocos cambios
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- * El euro operaba con pocos cambios a 1,1081 dólares
- * El yen japonés subía un 0,1% a 143,56 unidades por dólar
- * El yuan offshore operaba con pocos cambios a 7,1078 por dólar
- El dólar australiano operaba con pocos cambios a 0,6720 dólares
Criptomonedas
- El bitcóin subió un 0,1% hasta los 58.109,94 dólares
- Ether subió un 0.2% a USD 2,460.66
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó cinco puntos básicos hasta el 3,90%
Commodities
- El crudo West Texas Intermediate operaba con pocos cambios
- El oro al contado tuvo pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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