Bloomberg — Subway recurre por segunda vez este año al mercado de valores respaldados por activos para obtener un préstamo de US$2.300 millones.
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Roark Capital Group compró Subway en abril, en una operación que se cerró en abril. En mayo, vendió US$3.350 millones en bonos respaldados por activos que incluían los cánones de sus franquiciados, la mayor titulización de este tipo.
Su última venta respaldada por activos está dirigida por Barclays Plc y Morgan Stanley, según personas con conocimiento de la venta. Incluye restaurantes de todo el mundo. La transacción está refinanciando un préstamo a plazo.
En su tamaño actual, la operación sería la cuarta mayor titulización de negocios enteros, después de la otra oferta de Subway y dos transacciones de Dunkin’ Brands Group Inc. Este año ya se han vendido una docena de titulizaciones de empresas enteras por un total de más de US$8.000 millones, entre ellas Zaxby’s, una cadena de restaurantes de pinchos de pollo, y Nothing Bundt Cakes, una cadena de panaderías.
La emisión en el mercado más amplio de ABS también está siendo más elevada que el año pasado. Las ventas se situaron en unos US$242.000 millones hasta finales de la semana pasada, frente a los alrededor de 192.000 millones del mismo periodo del año pasado.
Los representantes de Barclays y Morgan Stanley declinaron hacer comentarios. Subway no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.
--Con la colaboración de Charles Williams.
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