Bloomberg — Las acciones en Asia se hundieron después de que Wall Street registrara su peor día desde la caída del 5 de agosto, ya que los débiles datos de Estados Unidos y la caída de los precios del petróleo generaron preocupaciones sobre la salud de la economía mundial.
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Japón lideró la caída, con el Nikkei 225 bajando más del 3%. Las acciones también cayeron en Australia y Corea del Sur, mientras que los futuros apuntaban a pérdidas en Hong Kong. Los contratos estadounidenses bajaron en las primeras operaciones asiáticas después de que el S&P 500 cayera más de un 2%, con Nvidia Corp. (NVDA) impulsando una caída en las acciones tecnológicas.
El estado de ánimo de aversión al riesgo se produjo cuando el yen subió y un indicador manufacturero de EE.UU. seguido de cerca volvió a incumplir las previsiones. Una venta masiva de acciones tecnológicas también reavivó las preocupaciones sobre el frenesí excesivo de los inversores sobre la inteligencia artificial.
El “indicador del miedo” de Wall Street, el VIX, se disparó. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron, y los operadores mantuvieron sus apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal de medio punto inusualmente grande este año. Un indicador del dólar subió por quinta sesión, su racha ganadora más larga desde abril, antes de caer ligeramente en las primeras operaciones del miércoles.
El S&P 500 y el Nasdaq 100 tuvieron sus peores inicios en septiembre desde 2015 y 2002, respectivamente. Con las expectativas de inflación ancladas, la atención se ha desplazado a la salud de la economía, ya que los signos de debilidad podrían acelerar la flexibilización de la política. Si bien los recortes de tasas tienden a ser un buen augurio para la renta variable, ese no suele ser el caso cuando la Fed se apresura a evitar una recesión.
Los operadores anticipan que la Fed reducirá las tasas en más de dos puntos porcentuales completos en los próximos 12 meses, la caída más pronunciada fuera de una recesión desde la década de 1980. La inquietud tras el último aumento del desempleo dejará a los operadores “nerviosos” hasta los datos de nóminas del viernes, dijeron Ian Lyngen y Vail Hartman de BMO Capital Markets.
“El informe de empleo de esta semana, aunque no es el único determinante, probablemente será un factor clave en la decisión de la Fed entre un recorte de 25 o 50 puntos básicos”, dijeron Jason Pride y Michael Reynolds de Glenmede. “Incluso señales modestas en el informe de empleo de esta semana podrían ser un punto de decisión clave sobre si la Fed adopta un enfoque más cauteloso o agresivo”, agregó.
El S&P 500 cayó a alrededor de 5.530, mientras que el Nasdaq 100 perdió más del 3% y Nvidia se desplomó un 9,5%, borrando US$279.000 millones en una caída récord de un día para una acción estadounidense. El Departamento de Justicia de Estados Unidos envió citaciones a Nvidia y otras empresas en busca de pruebas de que el fabricante de chips violó las leyes antimonopolio.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se estabilizaron tras caer siete puntos básicos hasta el 3,83%, y el bono australiano equivalente perdió siete puntos a primera hora del miércoles. El yen subió el martes después de que Kazuo Ueda, del Banco de Japón, reiterara que el banco central seguirá subiendo las tasas si la economía y los precios se comportan como se espera.
Marcando el inicio de una semana ocupada para los datos económicos, un informe mostró que la actividad manufacturera de Estados Unidos se contrajo en agosto por quinto mes.
El estratega de Morgan Stanley que previó la corrección del mercado del mes pasado dice que las empresas que se han quedado rezagadas con respecto al repunte de las acciones estadounidenses podrían recibir un impulso si los datos de empleo del viernes brindan evidencia de una economía resistente. Una cifra de nóminas más fuerte de lo esperado probablemente daría a los inversores “una mayor confianza en que los riesgos de crecimiento han disminuido”, escribió Michael Wilson.
Se espera que el informe de empleo de agosto muestre que las nóminas en la economía más grande del mundo aumentaron en alrededor de 165.000, según la estimación mediana de una encuesta de Bloomberg a economistas.
Si bien está por encima del modesto aumento de 114,000 en julio, el crecimiento promedio de las nóminas en los tres meses más recientes se reduciría a poco más de 150,000, el menor desde principios de 2021. La tasa de desempleo probablemente bajó en agosto, a 4.2% desde 4.3%.
Si bien la Fed finalmente está llegando a recortar las tasas, no parece que prorrogar un montón de recortes de tasas de 25 puntos básicos haga el trabajo, dijo Neil Dutta de Renaissance Macro Research. En ese escenario, llevará mucho tiempo devolver el tipo de interés de los fondos a neutral y, en el proceso, se mantendrá la política restrictiva, lo que mantendrá abiertos los riesgos a la baja para el crecimiento.
“Ese escenario de salir del paso probablemente correrá el riesgo de nuevos aumentos en la tasa de desempleo”, dijo. “Entonces, si no van a llegar a 50 en septiembre, van a tener que llegar a 50 en algún momento a finales de este año”.
Eventos clave de esta semana:
- PMI de servicios de China Caixin, miércoles
- PMI y IPP de servicios HCOB de la zona euro, miércoles
- Decisión sobre los tipos de interés de Canadá, el miércoles
- Ofertas de empleo en EE.UU., pedidos de fábrica, Libro Beige, miércoles
- Ventas minoristas de la eurozona, jueves
- Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., empleo ADP, índice ISM de servicios, jueves
- PIB de la eurozona, viernes
- Nóminas no agrícolas de EE.UU., viernes
- John Williams, de la Fed, habla el viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 operaban con pocos cambios a las 9:07 a.m. Hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,6%
- La japonesa Topix cayó un 2,8%
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,9%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 1,2%
- Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,2%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- * El euro operaba con pocos cambios a 1,1049 dólares
- * El yen japonés operaba con pocos cambios, a 145,43 unidades por dólar
- * El yuan offshore operaba con pocos cambios a 7,1192 por dólar
- El dólar australiano operaba con pocos cambios a 0,6712 dólares
Criptomonedas
- El bitcoin cayó un 0,8% hasta los 57.720 dólares
- Ether cayó un 1.1% a USD 2,435.31
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años operaba con pocos cambios, situándose en el 3,84%
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años bajó 2,5 puntos básicos, hasta el 0,895%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó seis puntos básicos hasta el 3,94%
Commodities
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a 70,23 dólares el barril
- El oro al contado tuvo pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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