Bloomberg — Las acciones asiáticas avanzaron el martes, lideradas por las acciones japonesas, mientras que el yen se estabilizó después de debilitarse frente al dólar durante la semana pasada.
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Las acciones japonesas subieron junto con los futuros de acciones de Hong Kong, mientras que las acciones en Sydney registraron pocos cambios. Los contratos estadounidenses bajaron antes de la reapertura de Wall Street más tarde el martes, tras el feriado del Día del Trabajo.
El yen subió ligeramente después de debilitarse frente al dólar el lunes, amplificando su caída durante la semana pasada.
La moneda japonesa seguirá débil durante “mucho tiempo”, dadas las diferencias en las tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, según Mark Matthews, jefe de investigación de Asia de Julius Baer.
“Nuestra suposición es que la tasa de política monetaria del Banco de Japón será de medio punto porcentual en marzo del próximo año y la tasa de los fondos federales será del 4,5%, lo que sigue siendo una diferencia de 400 puntos básicos, que es muy amplia”, dijo Matthews en una entrevista en Bloomberg Television. “Sobre esa base, vemos que el yen se debilita”.
Los operadores de Asia estarán atentos a las nuevas señales de problemas económicos en China. Los datos del sábado mostraron que la actividad fabril china se había contraído por cuarto mes consecutivo en agosto, la última señal de que la segunda economía más grande del mundo podría tener dificultades para cumplir con el objetivo de crecimiento de este año.
La desaceleración en China ha puesto de relieve la urgencia de un nuevo estímulo gubernamental, mientras que los inventarios de materias primas clave, desde el acero hasta la soja, se acumulan en los almacenes del país, lo que evidencia que la actividad económica sigue siendo demasiado débil para liquidar los superávits.
Si bien los operadores de todo el mundo abordarán este mes con cautela, ya que los datos muestran que septiembre ha sido un mal mes para las acciones en los últimos años, el próximo informe de empleo de EE.UU. del viernes podría ser un factor para saber si la historia se repite. Proporcionará información crucial sobre la rapidez o lentitud con la que la Reserva Federal podría recortar los tipos y a medida que la campaña electoral estadounidense entre en pleno apogeo.
Los operadores están valorando el inicio del ciclo de flexibilización de EE.UU. este mes, con una probabilidad de aproximadamente una entre cuatro de un recorte de 50 puntos básicos, según datos compilados por Bloomberg. El repunte del mercado bursátil podría estancarse incluso si la Fed inicia un recorte de tasas, advirtieron los estrategas de JPMorgan Chase & Co. (JPM), ya que cualquier relajación de la política sería en respuesta a la desaceleración del crecimiento, mientras que la tendencia estacional para septiembre sería otro impedimento, escribió el equipo dirigido por Mislav Matejka en una nota.
“Todavía no estamos fuera de peligro”, dijo Matejka, reiterando su preferencia por los sectores defensivos en el contexto de un retroceso en los rendimientos de los bonos. “Los indicadores de sentimiento y posicionamiento parecen estar lejos de ser atractivos, la incertidumbre política y geopolítica es elevada y los estacionales son más desafiantes”.
Los datos de empleo que podrían apuntar a un enfriamiento muy gradual del mercado laboral estadounidense podrían llevar a los operadores a ajustar sus expectativas de recortes de tasas en beneficio del dólar, según Valentin Marinov, jefe de estrategia cambiaria del G-10 en Credit Agricole CIB.
“Los mercados pueden estar inclinándose demasiado hacia la reunión de la Fed de septiembre”, dijo Marinov en Bloomberg Television. “El dólar podría recuperar algo de terreno una vez que los mercados se den cuenta de que la Fed se moverá con más cautela”.
En cuanto a las materias primas, el petróleo subió después de que Libia declarara fuerza mayor en un yacimiento petrolero clave en medio de crecientes cierres que han eliminado cerca de un millón de barriles de los suministros mundiales diarios.
Eventos clave de esta semana:
- Suiza PIB, IPC, martes
- Gasto en construcción de EE.UU., índice manufacturero ISM, martes
- PIB de Australia, miércoles
- PMI de servicios de China Caixin, miércoles
- PMI e IPP de servicios HCOB de la zona euro
- Libro Beige de la Fed, miércoles
- Ventas minoristas de la eurozona, jueves
- Pedidos de fábrica de Alemania, jueves
- Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., empleo ADP, índice ISM de servicios, jueves
- PIB de la zona euro, viernes
- Nóminas no agrícolas de EE.UU., viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Existencias
- Los futuros del S&P 500 caían un 0,1% a las 8:31 a.m. Hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,1%
- Los futuros del S&P/ASX 200 registraron pocos cambios
- Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0,2%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- * El euro operaba con pocos cambios a 1,1065 dólares
- * El yen japonés operaba con pocos cambios, a 146,91 unidades por dólar
- * El yuan offshore operaba con pocos cambios a 7,1145 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 0,4% a 59.257,26 dólares
- Ether cayó un 0.5% a USD 2,543.17
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,02%
Commodities
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,1% a 73,65 dólares el barril
- El oro al contado tuvo pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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