Bloomberg — Las divisas latinoamericanas se encaminan a una segunda jornada de pérdidas ante el avance del dólar estadounidense y el peso de los precios de las materias primas en algunos de los principales mercados.
El peso colombiano tuvo un desempeño inferior al de sus pares el viernes debido a la caída del petróleo, mientras que el real brasileño y el peso chileno también registraron pérdidas debido a la caída de los precios de las materias primas y la incertidumbre política interna. La única excepción es el peso mexicano, que casi borró las pérdidas de ayer pero sigue camino de una segunda semana consecutiva de pérdidas.
En conjunto, las divisas latinoamericanas han sido de las que peor se han comportado a nivel mundial durante un mes en el que las de otras regiones se apreciaron en gran medida frente al dólar estadounidense, según escribieron el viernes los estrategas del BBVA en un informe.
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El real brasileño ha sido el más volátil, saltando brevemente en la apertura después de que el banco central anunciara una intervención monetaria de US$1.500 millones y debilitándose después hasta un 1,1% tras la publicación de unos datos presupuestarios que resultaron mucho peores de lo esperado. Recortó pérdidas tras el anuncio de más intervenciones.
El índice MSCI más amplio de divisas de mercados emergentes está prácticamente plano, y los operadores prevén una menor liquidez el lunes debido a un festivo en Estados Unidos. El índice de divisas se encamina a la mayor ganancia mensual desde noviembre.
“El rebote del dólar de ayer continúa, con los rendimientos de EE.UU. marginalmente al alza”, dijo Alejandro Cuadrado, jefe de divisas globales de BBVA en Nueva York. “Hoy esperaría que pese el largo fin de semana, disminuya la liquidez y se tomen posiciones defensivas dado que el lunes los mercados estarán cerrados en EE.UU.”.
Mientras tanto, una nueva impresión de la medida de inflación subyacente preferida por la Fed reforzó los argumentos a favor de recortar los tipos. Los operadores se fijarán ahora en los datos de empleo de la semana que viene en busca de más pistas sobre el ritmo de la relajación monetaria.
Los valores emergentes tuvieron una jornada más alcista, rompiendo una racha de tres días de pérdidas. El indicador bursátil MSCI subió un 0,4%, liderado por las empresas farmacéuticas asiáticas y los fabricantes de semiconductores.
En el lado del crédito, los bonos soberanos en dólares de los mercados emergentes se encaminan hacia sus mayores ganancias mensuales del año, impulsados por las expectativas de que los recortes de los tipos de interés estadounidenses impulsen las entradas de capital en activos de mayor riesgo.
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Un indicador de bonos en dólares de países en desarrollo ha ganado un 2,6% en lo que va de agosto, la mayor subida desde el pasado diciembre, según datos recopilados por Bloomberg. El índice ha subido durante los últimos cuatro meses.
"Sigue habiendo argumentos sólidos a favor del crédito de los mercados emergentes", declaró el viernes en Bloomberg TV Trang Nguyen, responsable mundial de estrategia crediticia de mercados emergentes de BNP Paribas. "Con los recortes de la Fed, eso significa que las entradas probablemente volverán".
Los mercados emergentes están recibiendo más efectivo de los inversores. Los fondos de bonos en divisas fuertes registraron pequeñas entradas esta semana tras seis semanas de salidas, según una nota de investigación de Barclays Plc del viernes. En renta variable, los fondos registraron la mayor afluencia en cinco semanas, dijo Bank of America, citando datos de EPFR Global.
En la negociación del viernes, los bonos de China, Colombia y Egipto se situaron entre los de mayor rendimiento.
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