Bloomberg Línea — A pesar del golpe que ha sufrido el capital de riesgo globalmente, segmentos como el de las startups de inteligencia artificial le están dando un respiro a la inversión en el ecosistema de empresas emergentes y soportará el futuro de ese mercado, dijeron a Bloomberg Línea fuentes financieras.
“Esa ralentización en el levantamiento de capital en los mercados privados ha afectado a todos los sectores, incluyendo VC (Venture Capital). Una parte que creemos que va a ayudar a sostener un poco el futuro de las startups es todo lo que está pasando ahora mismo con tecnología e inteligencia artificial”, dijo a Bloomberg Línea la head of Alternatives para América Latina y Canadá en JPMorgan Asset Management, Patricia Hidalgo.
Según la ejecutiva, esa necesidad por invertir en inteligencia artificial está renovando el interés en el sector de VC.
“Ahora mismo, tenemos un fondo en biotecnología simplemente porque estamos viendo cómo esta innovación en el sector de la salud y también a través de la inteligencia artificial va a dar muchas oportunidades”, expresó.
En el segundo trimestre de este año, por ejemplo, xAI, una firma de inteligencia artificial respalda por Elon Musk, sacudió el mercado al recaudar US$6.000 millones de inversionistas como Valor Equity Partners, Vy Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, entre otros.
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Solo en EE.UU. se estima que las inversiones de capital de riesgo en IA llegaron a los U$290.000 millones en los últimos cinco años, lo que se refleja en el interés que hay en firmas de áreas como diagnósticos médicos basados en IA y tecnologías de monitoreo remoto de pacientes, de acuerdo a una nota firmada por especialistas del Foro Económico Mundial.
Esta tendencia se relaciona directamente con el hecho de que la IA le podría dar un impulso a la economía y se espera que estas tecnologías impulsen un crecimiento anual del PIB de entre un 0,5 y un 1,5 % en la próxima década o entre US$1,2 y US$3,8 billones en términos reales, según esa nota.
“En América Latina, vemos un potencial enorme para la adopción de estas tecnologías. Nuestra región tiene la oportunidad de no solo ser receptora, sino también de convertirse en un hub para la creación de soluciones basadas en IA que resuelvan problemas locales y globales”, cofundador y managing director en el fondo de VC Cube Ventures, Santiago Rojas Montoya.
Las valoraciones altas en el sector de la IA se han sostenido, en gran parte, por la atracción que ha generado entre los fondos de Venture Capital. Sin embargo, lo que realmente dará más estabilidad al Venture Capital en el futuro será la reducción de las tasas de interés y la apertura nuevamente a un mayor apetito de riesgo.
Cofundador y managing director en el fondo de VC Cube Ventures, Santiago Rojas Montoya.
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Las innovaciones referentes a la IA son emergentes en Latinoamérica y poco a poco estas tecnologías vienen cobrando espacio en el ecosistema de startups local, en medio del declive de las inversiones de capital de riesgo en la región.
Montoya se refirió a la colombiana Pharmed, una compañía del portafolio de Cube Venture liderada por Juan David Mora, que ha desarrollado una herramienta conversacional para médicos y estudiantes de medicina.
“Esta solución, que ya cuenta con alianzas con AstraZeneca y opera en múltiples países, demuestra cómo la IA puede integrarse en sectores clave como la medicina”, dijo.
En Latinoamérica, en lo corrido del año hasta finales de julio se habían registrado un total de 61 deals de Venture Capital por US$510 millones, lo que significó un descenso interanual del 42% en el número de transacciones y del 73% en su valor, de acuerdo a un reporte de TTR Data y Datasite.
“El incremento de las tecnologías de inteligencia artificial ha impulsado el valor de los fondos de Venture Capital y private equity en América Latina, especialmente en el último año”, expresó a este medio la vocera institucional de la firma TTR, Marcela Chacón Sierra.
Añade que si bien Estados Unidos es uno de los países más activos en el mercado a nivel mundial, América Latina cuenta con una perspectiva positiva en la inversión de startups, especialmente en países como Argentina, México, Brasil y Colombia, los cuales se encuentran implementando modelos de IA para combinar datos disponibles públicamente de miles de empresas y así facilitar la toma de decisiones a la hora de invertir.
El 2025 podría ser un año de la maduración de estos proyectos de inteligencia artificial en las startups
El analista sénior en la firma GHTrading, Renato Campos, considera que a pesar de los desafíos y la novedad que representa hasta ahora, la irrupción de la IA en la inversión de capital de riesgo “efectivamente es una tendencia que se está dando en América Latina, luego de que en el 2021 tuviera un pico importante”.
Explicó que las inversiones en este ramo le dieron soporte al capital de riesgo, especialmente durante el primer trimestre en la región, en medio de “un claro declive” que se experimenta desde el 2022 y el 2023 en medio de las altas tasas de interés y la inflación.
“Es ahí donde finalmente están poniendo el foco de atención (en la inteligencia artificial) y en donde los rendimientos claramente han traído saldos positivos”, dijo Campos en relación con los grandes fondos de Venture Capital.
“Esperamos que de alguna u otra forma eso se consolide de cara a la segunda mitad del año y el 2025 ya sea un año de la maduración de estos proyectos, y comience a señalar el futuro de la inteligencia artificial y de dicha inversiones”, dijo.
Un ecosistema creciente de startups de IA en Latinoamérica
De acuerdo un reporte de Endeavor y el banco Santander, Brasil está a la cabeza en el crecimiento de empresas basadas en IA entre 2018 y 2024, pues en ese período el número de empresas aumentó de 124 a 728.
México es el segundo mayor mercado, al pasar de 34 emprendimientos a 362 en ese mismo período. Según el informe, estas compañías en conjunto tuvieron inversiones por más de US$500 millones en 2022 y 2023.
Se estima que en Latinoamérica las startups del segmento de deepTech, que son aquellas empresas basadas en avances científicos e innovaciones de ingeniería significativas, han obtenido financiamiento por US$2.000 millones en los últimos años provenientes de 65 fondos y aceleradoras, según un reporte de 2023 del BID Lab.
El informe, titulado Deep tech: la nueva ola, señala que las empresas analizadas de esa categoría conforman un ecosistema de US$8.000 millones y generan más de 10.000 puestos de trabajo.
Los retornos promedio de los fondos que invierten en deepTech se estiman entre el 22% y el 30%. Por áreas, se tiene que biotecnología e inteligencia artificial concentran el 72% de las startups.
Aunque el incremento de productividad que promete la IA es innegable, “no podemos ignorar que, como con cada gran tendencia tecnológica, hay una fase de sobredimensionar las expectativas”, opinó Cube Ventures, Santiago Rojas.
“Esto sucedió con el internet durante la burbuja .com, con blockchain, hasta con la micromovilidad. Todas estas industrias han demostrado ser fundamentales, pero inicialmente se sobreestimó su capacidad y su impacto en el corto plazo. La IA no es una excepción, y es crucial que el entusiasmo actual no se transforme en una burbuja que pueda tener consecuencias negativas en el mercado”, finalizó.
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