Bloomberg — BlackRock Inc. (BLK) ha iniciado una subasta por la startup alemana SellerX, dando un paso inusualmente agresivo después de que se agriara un préstamo concedido al agregador de Amazon.
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Un anuncio publicado el viernes en el diario Börsen-Zeitung afirmaba que la subasta de la firma respaldada por L Catterton se ha programado para el 17 de septiembre en un hotel de Berlín. En Alemania, los acreedores pueden recurrir a este tipo de subastas para hacerse con el control de las empresas después de que las negociaciones entre una empresa, los inversores y los prestamistas hayan llegado a un punto muerto, lo que a menudo acaba con el capital en manos de los inversores.
El movimiento es una prueba de la aceleración de una sacudida entre las empresas conocidas como agregadores que recaudaron miles de millones y se hicieron con marcas vendidas en Amazon.com Inc (AMZN), sólo para encontrarse en apuros cuando el auge del comercio electrónico de la era de la pandemia se quedó sin gasolina.
El anuncio del viernes señala que GLAS, un proveedor de servicios de administración de deudas, está llevando a cabo la subasta. GLAS figura en los expedientes corporativos como agente de seguridad de la línea de crédito de SellerX, que fue concedida por BlackRock y Victory Park Capital.
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BlackRock y Victory Park Capital declinaron hacer comentarios. L Catterton y SellerX no respondieron a las solicitudes de comentarios.
BlackRock y Victory Park Capital concedieron un préstamo de US$400 millones a SellerX en 2021, que se incrementó el año pasado cuando SellerX adquirió el también agregador Elevate Brands. Desde entonces, BlackRock ha movido el préstamo al estado de no acumulación, lo que significa que los prestatarios han dejado de hacer los pagos. En una llamada de ganancias a principios de este mes, BlackRock dijo que estaba en conversaciones con las partes interesadas SellerX para encontrar un “camino hacia la recuperación”.
SellerX, valorada en su día en US$1.000 millones, se encontraba entre las docenas de startups con planes audaces para convertirse en conglomerados de consumo de la era digital. En cambio, el crecimiento de las ventas en línea se ralentizó tras la pandemia, dejando a muchos agregadores cargados con deudas que no podían pagar. Eso a su vez forzó una consolidación, enfrentando al quién es quién del mundo de la inversión.
L. Catterton, el brazo de capital privado del segundo hombre más rico del mundo, Bernard Arnault, realizó inversiones de capital en varios agregadores. BlackRock y Victory Park Capital concedieron préstamos a varias empresas. Por ello, las tres empresas negocian a menudo estrategias de reconversión para agregadores en apuros.
Victory Park Capital, que en 2021 recibió un compromiso de hasta US$500 millones en líneas de crédito senior garantizadas de Apollo Global Management Inc (APO), va a ser adquirida por Janus Henderson Group Plc. (JHG). Se espera que la operación, anunciada a principios de este mes, se cierre a finales de este año.
Fundada en 2020, SellerX recaudó más de US$750 millones en deuda y capital. Sus fundadores, que ejercían de codirectores ejecutivos, han anunciado sus planes de abandonar la empresa, noticia de la que ya informó Sifted, que cubre las startups europeas.
--Con la colaboración de Verena Sepp y Mark Bergen.
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