Skydance se prepara para sellar fusión con Paramount

El histórico estudio de Hollywood dijo que espera completar el acuerdo con Skydance en la primera mitad de 2025

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Bloomberg — Skydance Media, del productor David Ellison, se convertirá en el nuevo propietario de Paramount Global (PARA) después de que el heredero de Seagram Co., Edgar Bronfman Jr., se retirara, poniendo fin a uno de los concursos de adquisición más dramáticos de la industria.

El histórico estudio de Hollywood dijo que espera completar el acuerdo con Skydance en la primera mitad de 2025 al confirmar la retirada de Bronfman a última hora del lunes. También puso fin a su periodo de “go-shop” que le permitía buscar otros postores. Las acciones de Paramount cayeron un 5,4% en las primeras operaciones de este martes en Nueva York.

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Ellison, hijo del cofundador de Oracle Corp (ORCL) Larry Ellison, pretende dar un nuevo impulso a la atribulada Paramount, matriz de CBS y MTV. Cargada con más de US$14.000 millones de deuda, la icónica compañía de Hollywood ha luchado por competir en el streaming y ha sufrido a medida que las audiencias de la televisión por cable cancelaban sus suscripciones y abandonaban canales tradicionales como CBS y Nickelodeon. Está reduciendo su plantilla en EE.UU. en un 15% y cerrará los estudios de televisión Paramount este mes.

A primera hora del lunes, el grupo de Bronfman dijo que se había retirado de la guerra de ofertas tras presentar la semana pasada una propuesta de US$6.000 millones por la empresa de entretenimiento y rebatir una oferta de más de US$8.000 millones de Skydance. El grupo informó a Paramount de que abandonaba el proceso, según un comunicado emitido el lunes.

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El equipo de Bronfman, que incluía a múltiples personas adineradas, se retiró en parte debido a un plazo ajustado para presentar documentos financieros, según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada porque las deliberaciones eran privadas. Un portavoz de Skydance declinó hacer comentarios.

Al elaborar su propuesta, Bronfman presentó inicialmente una oferta de US$4.300 millones el 19 de agosto que incluía una oferta para comprar National Amusements Inc, el holding de la familia Redstone que controla Paramount, por unos US$2.400 millones. Aumentó su oferta global a US$6.000 millonesdos días después.

Paramount ya había acordado una fusión con Skydance, la empresa de entretenimiento fundada por Ellison. Ese acuerdo inició un periodo de “go-shop” de 45 días en el que otros postores podían intentar hacer una oferta mejor. La oferta de Bronfman llegó justo al final del periodo y provocó que el comité especial encargado de considerar las ofertas ampliara la ventana hasta el 5 de septiembre.

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Las propuestas eran similares en algunos aspectos. Ambas pagarían unos US$2.400 millones para adquirir National Amusements, y ambas acordaron invertir dinero directamente en Paramount para que la empresa pudiera reducir su deuda.

A partir de ahí, las ofertas diferían. Bronfman ofreció comprar acciones de Paramount a los inversores actuales a un precio ligeramente superior, pero en una cantidad global mucho menor que la que propuso Ellison. Ellison aceptó comprar acciones de Paramount por valor de US$4.500 millones a los inversores.

También planea fusionar Skydance en Paramount a una valoración de US$4.750 millones. Bronfman argumentó que la valoración de Skydance era demasiado alta y dilutiva para los accionistas. Bronfman ofreció eliminar las dos clases de acciones de Paramount, dando a todos los inversores voz y voto en las decisiones de la empresa.

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