Bloomberg — China ha suspendido abruptamente su sistema de aprobación de nuevas plantas siderúrgicas, mientras el gobierno responde a una profunda caída de la demanda que ha aplastado los beneficios de la industria y alimentado una oleada de exportaciones.
Pekín ha exigido durante años la eliminación de la capacidad existente como condición para construir nuevas plantas. Esas normas dejarán de aplicarse a partir este viernes y el gobierno desarrollará un programa alternativo, según informó el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información en un comunicado.
Vea además: El mayor productor mundial de acero advierte de una “grave” crisis en la industria
En los últimos meses han aumentado los llamados a la acción por parte de las autoridades chinas a medida que los precios del acero se desplomaban en medio de un exceso de oferta cada vez mayor. La demanda ha caído más de un 10% desde 2020 y muchos analistas afirman que la industria tendrá que reducirse para adaptarse a una economía que depende cada vez menos de la construcción intensiva en acero.
Las exportaciones chinas de acero se han disparado este año a su nivel más alto desde 2016, una señal de que las acerías están luchando por encontrar mercados internos para unos 1.000 millones de toneladas anuales de producción.
“Nuestra opinión es que esta medida no sería suficiente para eliminar de forma significativa el exceso de capacidad”, dijeron en una nota los analistas de Citigroup Inc. entre los que se encuentra Jack Shang. “Creemos que el debilitamiento de la demanda sobre el terreno exige medidas más drásticas (un control agresivo de la producción, etc.) junto con una fuerte imposición gubernamental”.
El director de China Baowu Steel Group Corp, el mayor productor mundial, advirtió la semana pasada de que la industria se enfrentaba a una situación peor que las crisis que sufrió en 2008 y 2015. Sus homólogos mundiales -incluida ArcelorMittal SA- también se han quejado del impacto del aumento de las exportaciones chinas.
La reacción del mercado al último anuncio fue relativamente moderada, con los futuros del acero subiendo ligeramente en Shanghái. Una cuestión clave es que muchas plantas nuevas ya han sido aprobadas y podrían entrar en el mercado de todos modos en los próximos dos años. Citigroup calcula que más de 80 millones de toneladas de capacidad aprobada aún no están en línea.
Lea también: Vale, Rio Tinto y BHP: cómo la debilidad de China podría afectar el precio del hierro
“La relación entre la oferta y la demanda en la industria siderúrgica se enfrenta a nuevos retos”, dijo el ministerio en el comunicado. “Sigue habiendo problemas como la aplicación inadecuada de las políticas, la supervisión y los mecanismos de aplicación imperfectos y la incompatibilidad con la situación y las necesidades de desarrollo de la industria”.
Los precios del mineral de hierro han caído a medida que se hacía más evidente en las últimas semanas la grave situación a la que se enfrentan los siderúrgicos chinos. Han perdido alrededor de un 10% este trimestre y la semana pasada tocaron su nivel más bajo desde 2022. Los futuros en Singapur cayeron un 1,1% este viernes hasta US$96,25 la tonelada a las 14:20 hora local, recortando una ganancia semanal.
Más seriedad
Pekín introdujo por primera vez los llamados “intercambios de capacidad” para las industrias pesadas, incluida la siderúrgica, a mediados de la década pasada, cuando el gobierno empezó a atajar la expansión descontrolada. Según las últimas normas introducidas hace tres años, cada tonelada de capacidad siderúrgica anual añadida en zonas sensibles desde el punto de vista medioambiental debía corresponderse con el cierre de 1,5 toneladas de capacidad existente, o con 1,25 toneladas en el resto de zonas.
Pero también hubo excepciones significativas, diseñadas en gran medida para fomentar las plantas de “hornos de arco eléctrico” que dependen de la chatarra, en lugar de los altos hornos de carbón que dominan la industria china.
“El programa de intercambio de capacidad ha propiciado en realidad el crecimiento, ya que las fábricas a menudo optaban por demoler plantas obsoletas por otras más grandes”, dijo He Jianhui, analista de SDIC Essence Futures Co. “Ahora que la demanda de toda la industria está disminuyendo claramente, el exceso de capacidad es cada vez más grave, y este documento del ministerio envía una señal de control”.
El ministerio dijo que aceleraría la investigación de una nueva política de intercambio de capacidad. Se considerará que las autoridades locales que anuncien nuevos planes de sustitución han añadido capacidad ilegalmente, añadió.
Lea más en Bloomberg.com
