Bloomberg — Los gigantes tecnológicos que quieran gastar a lo grande en inteligencia artificial (IA) y mantenerse en gracia de los inversores deberían tomar ejemplo del libro de jugadas de Meta Platforms Inc (META).
La empresa dirigida por Mark Zuckerberg ha visto cómo sus acciones ganaban un 13% este mes, superando con creces a sus homólogas de las grandes tecnológicas a pesar de informar de otro salto en los gastos de capital y prometer gastar aún más en el futuro. Las acciones subieron un 1,7% hasta US$544,23 este jueves, alcanzando un nuevo máximo histórico.
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La diferencia para Meta es que Zuckerberg hizo un mejor trabajo convenciendo a los inversores de que la IA está ayudando a mejorar los resultados en su negocio principal: la publicidad digital. El impulso de la IA para otros como Amazon.com Inc (AMZN), Microsoft Corp (MSFT) y Alphabet Inc (GOOGL) no ha sido tan bien articulado.
“Ha sido su mejor convocatoria de resultados como CEO público”, dijo Gene Munster, socio gerente de Deepwater Asset Management. “Explicó los beneficios a corto plazo de la IA, los beneficios a largo plazo y el calendario de cómo va a desarrollarse todo esto. Y lo hizo de forma convincente”.
Meta ha estado utilizando la IA para mejorar la forma en que sus anunciantes pueden encontrar usuarios interesados, añadiendo eficacia al negocio que constituye casi la totalidad de sus ingresos. La empresa también está utilizando grandes modelos lingüísticos propios para mejorar las recomendaciones de contenidos que ayudan a impulsar la participación en Facebook e Instagram.
Como resultado, las ganancias por acción y los ingresos en el segundo trimestre superaron fácilmente las estimaciones de los analistas, lo que llevó a Doug Anmuth de JPMorgan a declarar que Meta “sigue ganándose el derecho a gastar a lo grande en GenAI”.
Al mismo tiempo, los inversores se han vuelto más críticos con el gasto de otras grandes empresas tecnológicas. Las acciones de Alphabet, matriz de Google, han tenido un rendimiento inferior a raíz de su informe de resultados del mes pasado, que mostró un gasto de capital superior al previsto, a pesar de que los beneficios y los ingresos superaron las estimaciones. Lo mismo puede decirse de Microsoft, después de que sus resultados pusieran de relieve la ralentización del crecimiento en el negocio de computación en nube Azure.
Las acciones de Alphabet han caído un 9% tras su informe de resultados del 23 de julio, mientras que Microsoft se mantiene prácticamente plana desde la publicación de sus resultados el 30 de julio.
"Google más o menos dijo: 'Bueno, tenemos que gastar dinero para mantenernos al día con todo el mundo', lo que realmente no lo vendió muy bien", dijo Alec Young, estratega jefe de inversiones de Mapsignals. "Microsoft lo vendió un poco mejor. Están haciendo efectivamente lo mismo".
Por supuesto, Zuckerberg tiene mucha experiencia en el área de penalización de Wall Street. Hace apenas un trimestre, las acciones recibieron una paliza después de que la empresa elevara su previsión de gasto de capital al tiempo que registraba un crecimiento de las ventas más lento de lo previsto. Eso siguió a un desastroso pivote hacia el llamado metaverso que requirió un gran gasto con pocas esperanzas de recompensas a corto plazo, lo que llevó a las acciones a perder casi dos tercios de su valor en 2022.
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Apple Inc, Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta destinaron más dinero a capex en el trimestre que finalizó en junio, con lo que sus desembolsos combinados alcanzaron la cifra récord de US$55.000 millones, un salto del 55% respecto al año anterior, según datos recopilados por Bloomberg.
“Meta ha invertido y seguirá invirtiendo significativamente en IA generativa, pero podría decirse que ha articulado su visión de la integración de la IA con mayor claridad que sus competidores”, afirmó Andrew Ye, estratega de inversiones de Global X ETFs.
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