Bloomberg Línea — Tivit, la empresa de tecnología de la información (TI) controlada por Apax Partners, ha estado cosechando los beneficios de la separación de su negocio de centros de datos, llevada a cabo hace dos años tras una reorganización.
El cambio se produjo después de que el empresario y fundador de la empresa, Luiz Mattar, dejara el cargo de CEO en enero de 2023 para seguir siendo presidente del consejo de administración. Fue sustituido por el entonces CFO, Paulo Freitas.
En una entrevista con Bloomberg Línea, Freitas dijo que la escisión de la división en una nueva empresa independiente llamada Takoda ayudó a mejorar la estructura financiera de la empresa.
Esto allanó el camino para las inversiones en el propio negocio digital de Tivit, con un enfoque en las áreas de computación en nube y ciberseguridad, que son los principales motores de crecimiento en la actualidad.
Se trata de segmentos en los que Tivit se enfrenta a la competencia de otras empresas consolidadas del sector, como las globales IBM, Accenture, Capgemini y Atos, así como la brasileña Stefanini.
“Solíamos gastar cerca del 10% de los ingresos en capex. Cuando dejamos de tener el negocio de los centros de datos, ese nivel bajó al 3%, 3,5%”, dijo Freitas, que trabaja en Tivit desde hace 12 años y antes había trabajado en Motorola, como director para Brasil, y en Xerox.
“No se trata sólo del dinero que se destina a la compra de equipos. Se necesita toda una estructura para la adquisición, el mantenimiento, etcétera. La diferencia ahora es que cuando necesito comprar una nueva torre de aire acondicionado, no tengo que hacerlo yo mismo. Tengo un precio fijo acordado con Takoda. Lo único que tengo que hacer es averiguar cuánto he consumido en el mes y pagar la factura”.
En opinión del responsable de Tivit, la empresa se ha vuelto mucho más “ligera” desde el punto de vista de la inversión de capital, lo que le ha permitido concentrarse en el lanzamiento de nuevos productos, entre ellos una nueva solución de gestión de servicios en la nube llamada OneCloud y una herramienta de inteligencia artificial generativa, Athena.
“Financieramente tiene más sentido. Lo más importante es que puedes centrarte en tu negocio, en tu visión, en lo que es realmente relevante. No tendríamos el crecimiento en ciberseguridad que vemos con la expansión de nuestro SOC, en el centro de mando de las operaciones en el área”.
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Aumento de ingresos en 2024
Los resultados financieros han mostrado una evolución. En 2023, el primer año tras la separación, los ingresos de Tivit crecieron un 10,4%, hasta 1.900 millones de reales (US$348,4 millones), y la empresa pasó de una pérdida neta de 47,2 millones de reales (US$8,66 millones) a un beneficio de 5,78 millones de reales (US$1,06 millones).
El Ebitda fue de 282 millones de reales (US$51,72), con un margen del 15% sobre los ingresos netos de la empresa.
El punto negativo fue la devaluación de la moneda y los elevados tipos de interés, que pesaron sobre los gastos financieros. La deuda neta consolidada fue de 510 millones de reales (US$93,5 millones) y el nivel de endeudamiento pasó de 1,4 veces el Ebitda a 1,8 veces. Freitas afirma que se trata de un nivel “saludable” y que está dentro del rango que los accionistas consideran razonable.
Según el CEO, la expectativa para 2024 es una tasa de crecimiento similar a la del año pasado, llevando los ingresos netos de 1.900 millones de reales (US$348,4 millones) a cerca de 2.100 millones de reales (US$385 millones).
El crecimiento fue impulsado por las nuevas áreas de negocio en las que Tivit ha invertido en los últimos años.
La unidad de soluciones en la nube ya representa alrededor del 50% del negocio, según Freitas, y registró una expansión del 12% el año pasado.
En la actualidad, Tivit se divide en líneas de negocio: soluciones en la nube, servicios gestionados, servicios de transformación digital y ciberseguridad.
El segmento de servicios gestionados, que se centra en el outsourcing y el mantenimiento de sistemas, es el segundo más importante después de la unidad de nube y representa alrededor del 35%. El área está en la base del negocio original de Tivit y ha representado el 70% del negocio en el pasado, según Freitas.
A continuación vienen los segmentos de transformación digital y ciberseguridad (15% del total). Estas dos áreas crecerán un 23% y un 88%, respectivamente, en 2023. La empresa no revela los ingresos netos de cada unidad por separado.
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Planes de OPV
Tivit tuvo acciones negociadas en bolsa entre 2009 y 2011, pero salió a bolsa en una OPA (oferta pública de adquisición) después de que la firma de private equity británico-estadounidense Apax Partners pagara 1.700 millones de reales (US$311,7 millones) en aquel momento para tomar el control de la empresa.
La empresa hizo dos intentos de una nueva OPV (oferta pública de venta), en 2017 y 2019, pero desistió en ambas ocasiones debido a las desfavorables condiciones del mercado.
El CEO de Tivit dijo que una OPV “no es un camino totalmente descartable”, pero no ve una ventana favorable en este momento en Brasil y Latinoamérica, en un contexto de tipos de interés aún altos e incertidumbres globales.
“El dinero está muy centralizado en Estados Unidos”, dijo.
Por el momento, dijo, la atención se ha centrado en la expansión del negocio, con inversiones en los frentes de la nube, la ciberseguridad y la inteligencia artificial.
En Brasil, Freitas dijo que ha estado buscando aumentar su presencia geográfica más allá de São Paulo y Rio de Janeiro, que concentran la mayor parte de sus clientes. El CEO ve oportunidades de ganar cuota de mercado en las regiones Nordeste y Centro-Oeste, así como en algunas ciudades relativamente grandes de otras regiones.
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Expansión internacional
Tivit también ha buscado expandir su negocio en América Latina, donde opera en diez países.
La empresa ha estado invirtiendo para ampliar su equipo en Colombia, que sirve de base para atender a los clientes de la región. El área responsable por la ciberseguridad en el país, por ejemplo, pasó de casi cero a cerca de 60 personas en los últimos tiempos, según Freitas.
El directivo dijo que actualmente alrededor del 50% de los ingresos de Tivit en América Latina se concentra en Chile, debido a una adquisición realizada en 2014 de una empresa de servicios de tecnología en el país llamada Synapsis. Pero él ve oportunidades de expandir el negocio en otros países, incluido México, con miras a expandirse en el mercado estadounidense en el futuro.
“Estados Unidos siempre es una gran aspiración. Ya tenemos Tivit USA, que opera de forma pasiva. Pero es un mercado prometedor. Con la demanda de nearshoring de México y Colombia, podríamos atender el mercado americano con una mano de obra muy competitiva”, afirma.
Además de la expansión regional, las adquisiciones siguen en el radar.
Tivit cerró el ejercicio 2023 con una generación de caja de 122 millones de reales (US$22,4 millones), algo que, según Freitas, permite a la empresa crecer a través de las M&A (fusiones y adquisiciones).
La empresa ha estado buscando negocios en las áreas de ciberseguridad, automatización, digitalización y SaaS (Software as a service, en inglés, o software como servicio, en español), en oportunidades que puedan complementar su oferta de servicios.
Citó como ejemplo la compra en 2021 de la brasileña Sensr.it, una empresa de soluciones para la gestión integrada de servicios y el gobierno de TI. Según el directivo, la operación ha dado resultados positivos, y en marzo Tivit anunció la expansión de la operación a nueve países de América Latina.
“Son empresas como éstas las que buscamos. Tiene una gran operación de soporte tecnológico, dentro del ambiente de aprobación para prevenir delitos, para detectar fraudes, lo cual es relevante”.
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