Bloomberg — La farmacéutica Eli Lilly & Co. (LLY) vendió el lunes 5.000 millones de dólares en bonos para ayudar a financiar su adquisición por US$3.200 millones del fabricante de fármacos intestinales Morphic Holding Inc, después de que los miedos a una recesión porovocaran una semana turbulenta.
La empresa vendió sus bonos en cinco partes, de acuerdo una fuente conocedora del asunto. La parte más larga de este acuerdo, una nota a 40 años, que rinde un punto porcentual por encima de los bonos del Tesoro, tras unas conversaciones iniciales de aproximadamente 1,3 puntos porcentuales, añadió la fuente, que pidió no ser mencionada ya que los detalles son privados.
Un portavoz de Lilly declinó hacer comentarios.
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Lilly está adquiriendo Morphic para obtener terapias experimentales para la enfermedad inflamatoria intestinal (inflamatory bowel disease, IBD)) y otras enfermedades crónicas, dijeron las compañías en un comunicado del 8 de julio. Se prevé que este acuerdo se cierre en el tercer trimestre, sujeto a las condiciones de cierre habituales.
Lilly está entre los dieciséis emisores que venden bonos en el mercado estadounidense de alta calificación el lunes.
Es probable que las compañías estén tratando de adelantarse a una semana que estará cargada de datos económicos, con los datos del índice de precios al productor previstos para este martes, los datos del IPC (índice de precios al consumo) que se publicarán este miércoles y los datos de ventas minoristas que se divulgarán este jueves.
Cualquier producto restante de la venta de bonos de Lilly, después de que la empresa financie su adquisición, podría destinarse a fines que incluyen la refinanciación de papel comercial pendiente.
La oferta proporciona “una atractiva oportunidad para añadir exposición a uno de los nombres de mayor calidad en IG pharma”, escribieron los analistas de CreditSights Eric Axon y Patrick Cunniff en una nota el lunes. Los analistas señalaron que los medicamentos GLP-1 de Lilly generaron en conjunto unos ingresos de US$4.300 millones en el segundo trimestre.
"Se espera que estos activos impulsen el crecimiento durante muchos años, sobre todo a medida que mejore la cobertura de los seguros", escribieron los analistas.
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La actividad emisora se produce tras una semana turbulenta en los mercados mundiales.
Las medidas clave del riesgo crediticio subieron en todo el mundo el pasado lunes, y la agitación paralizó las ventas de bonos de empresas estadounidenses, después de que el informe de empleo de EE.UU. correspondiente a julio mostrara que la contratación se ralentizó notablemente, lo que aumentó la preocupación por la recesión y presionó a la Reserva Federal para que acelerara su ritmo de recortes previstos de los tipos de interés.
Pero a finales de semana, los diferenciales se recuperaron y se reanudaron las emisiones. Los rendimientos medios de los bonos corporativos de alta calificación han caído en las dos últimas semanas, lo que ha dado a las empresas un poco más de incentivo para vender bonos.
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