Bloomberg — Los inversores recortaron sus asignaciones a la renta variable al ritmo más brusco desde el inicio de la pandemia del virus Covid durante el episodio de volatilidad de los mercados de la semana pasada, según datos del Deutsche Bank AG (DB).
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La asignación agregada a las acciones se encuentra ahora en el percentil 31 e infraponderada, según escribieron estrategas como Parag Thatte en una nota fechada el 9 de agosto. Hace sólo tres semanas, la exposición se situaba en la cima del rango histórico, en el percentil 97.
La reducción implica una ralentización de los beneficios empresariales a “un solo dígito bajo” en comparación con un aumento del 11% en el segundo trimestre, señalaron los estrategas.
Los analistas esperan que los beneficios del S&P 500 aumenten un 5,3% y un 11,3% en el tercer y cuarto trimestres respectivamente, según los datos recopilados por Bloomberg Intelligence.
La preocupación por una posible recesión en EE.UU. ha sacudido los mercados financieros mundiales, con los valores tecnológicos impulsando la venta masiva. Aunque el S&P 500 casi ha recuperado sus caídas de la semana pasada, sigue estando casi un 6% por debajo de su máximo histórico de mediados de julio. Un índice que sigue la volatilidad de la renta variable estadounidense alcanzó la semana pasada niveles no vistos desde 2020.
Los estrategas del Deutsche Bank señalaron que es probable que los fondos sistemáticos se enfrenten a más presiones para reducir la exposición si la volatilidad sigue siendo elevada, "aunque su sensibilidad a las ventas del mercado ha disminuido."
Después de que los datos de la semana pasada mostraran un enfriamiento más lento de lo temido en el mercado laboral estadounidense, la atención se centrará en el informe clave de precios al consumo del miércoles.
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