Las bolsas asiáticas tienen un comienzo mixto mientras disminuye la volatilidad

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Bloomberg — Las bolsas asiáticas se preparaban para una apertura mixta el lunes, mientras los operadores cambiaban el foco de atención a la publicación de datos clave de EE.UU. esta semana, tras un comienzo volátil de agosto.

Los futuros de las acciones en Australia apuntaban a ganancias tempranas, mientras que los de Hong Kong estaban moderadamente a la baja. Los mercados de Japón permanecieron cerrados por festivo. Los contratos de renta variable estadounidense cayeron en las primeras operaciones asiáticas después de que el S&P 500 subiera un 0,5% el viernes. El dólar subió y el yen se debilitó.

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Está volviendo una apariencia de calma después de que los mercados se vieran asolados a principios de la semana pasada por el temor a que la Reserva Federal realizara recortes rápidos y bruscos de los tipos para evitar una profunda recesión. El yen subió cuando los operadores recortaron las apuestas bajistas tras la subida de tipos del Banco de Japón, antes de terminar la semana pasada con pocos cambios. El índice de volatilidad Cboe -el medidor del miedo de Wall Street- se ha reducido casi a la mitad desde que saltara a su nivel más alto desde los primeros días de la pandemia del Covid-19.

Pero con los operadores centrados en la posibilidad de una recesión en EE.UU. en medio de una desaceleración del crecimiento mundial, los mercados serán sensibles a los datos que muestren debilidad en los precios al consumo, los precios al productor y las ventas minoristas que se esperan para finales de esta semana, dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group en Melbourne. “El mercado sigue en vilo y buscaría retomar las operaciones de recesión, con gritos de que la Fed está ‘detrás de la curva’ si los datos muestran un mayor ablandamiento”.

La volatilidad ha disminuido tras una subida histórica El índice VIX alcanzó la semana pasada niveles no vistos desde la pandemia y la CFG.

Una semana tumultuosa para los mercados mundiales de bonos se encaminó hacia la calma el viernes, a medida que se desvanecía la angustia por la posible recesión económica estadounidense, que espoleó un repunte de los bonos del Tesoro y un breve desplome del mercado. Los bonos del Tesoro permanecerán cerrados el lunes en Asia debido al festivo en Japón.

Se espera que el índice de precios al consumo estadounidense del miércoles haya subido un 0,2% con respecto a junio, tanto para la cifra principal como para el llamado indicador subyacente que excluye los alimentos y la energía. Los modestos movimientos, sin embargo, pueden no ser suficientes para desviar a la Fed de un recorte de tipos de interés ampliamente anticipado para el próximo mes.

El fin de semana, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que aún ve riesgos al alza para la inflación y una fortaleza continuada en el mercado laboral, lo que indica que quizá no esté preparada para apoyar una bajada de los tipos de interés cuando los banqueros centrales estadounidenses se reúnan de nuevo en septiembre. Los mercados monetarios han descontado totalmente una bajada de tipos en septiembre y unos 100 puntos básicos de relajación para el año, según los datos de swaps recopilados por Bloomberg.

“Si olvidamos un poco el ruido de principios de semana, éste parece el lugar adecuado para asentarse”, dijo Bryan Whalen, director de inversiones y gestor generalista de carteras de TCW Group, en Bloomberg Radio. “Es un mercado nervioso”.

En el resto de Asia, los operadores se centrarán en el tipo de interés a medio plazo a un año de China, así como en los datos de ventas minoristas y producción industrial de esta semana para calibrar si la economía del país está encontrando tracción.

En las materias primas, el petróleo bajó el lunes tras la subida del 4,5% de la semana pasada. Algunas de las principales refinerías de petróleo estadounidenses están reduciendo las operaciones en sus instalaciones este trimestre, lo que se suma a la preocupación de que se esté formando un exceso mundial de crudo. El oro apenas varió.