Bloomberg — Las acciones asiáticas se aprestaban a subir el viernes después de que las señales de resistencia en el mercado laboral levantaran a las acciones estadounidenses.
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Los futuros de las acciones de Japón, Australia y Hong Kong subieron todos al menos un 1%, con los contratos del Nikkei 225 subiendo más de un 2,5%. En Wall Street, el S&P 500 tuvo su mejor día desde noviembre de 2022, mientras que el Nasdaq avanzó un 3,1%.
La subida se vio impulsada por las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., que mostraron que menos personas solicitaron prestaciones por desempleo de lo esperado. Los datos aliviaron las preocupaciones sobre el mercado laboral después de que el viernes de la semana pasada unos datos de empleo peores de lo esperado avivaran los temores a una recesión que se propagaron por los mercados mundiales.
"Ha sido toda una semana", dijo Liz Young Thomas de Social Finance Inc. "Ha subido, ha bajado y ha dado muchas vueltas. Hemos aprendido lo sensibles que son ahora los mercados a los datos económicos más frescos de EE.UU., lo amplio que puede ser el impacto del carry trade del yen y lo condicionados que están los inversores a esperar recortes de los tipos de interés como bálsamo para cada rasguño."
Los bonos del Tesoro cayeron el jueves en toda la curva, con la venta liderada por los vencimientos más cortos. Los bonos mantuvieron sus pérdidas tras una débil venta de US$25.000 millones de deuda pública a 30 años. Los operadores de swaps recortaron aún más las apuestas a una flexibilización agresiva de la Reserva Federal en 2024. Las criptodivisas subieron, con los inversores volviendo a los activos de mayor riesgo en todos los mercados financieros. Los bonos del gobierno australiano cayeron a primera hora del viernes.
La revalorización global ha sido tan brusca que en un momento dado los swaps de tasas de interés implicaban una probabilidad del 60% de un recorte de tasas de emergencia por parte de la Fed en la próxima semana, mucho antes de su próxima reunión programada para septiembre. Los precios actuales sugieren unos 40 puntos básicos de recortes para septiembre.
A pesar de las expectativas de una inminente relajación de la política monetaria, hay algunos reticentes dentro del propio banco central. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, señaló que no está dispuesto a apoyar una reducción de los tipos de interés con una inflación por encima del objetivo, según comentarios realizados el jueves en EE.UU.
En Asia, se publicarán la inflación y los precios de producción en China, mientras que los datos sobre la oferta monetaria y los nuevos préstamos podrían publicarse ya el viernes. Los mercados están cerrados en Singapur.
Las suaves cifras de la inflación en China podrían alimentar la demanda de bonos del Estado, manteniendo los rendimientos cerca de mínimos históricos, señaló Bloomberg Economics, lo que se suma a las especulaciones de que el Banco Popular de China podría seguir reduciendo los tipos para apoyar la economía.
El petróleo cayó para moderar una subida del jueves, con el telón de fondo de las tensiones latentes en Oriente Próximo. El oro también retrocedió tras una subida en la sesión anterior.
Mientras tanto, los productores de acero y aluminio de Canadá instaban al gobierno del primer ministro Justin Trudeau a imponer rápidamente nuevos aranceles a los productos chinos, afirmando que los metales procedentes de la potencia asiática están inundando el mercado canadiense y amenazando los puestos de trabajo locales.
Movimientos en EE.UU.
Todos los grandes grupos del S&P 500 avanzaron, mientras que el Russell 2000 de empresas más pequeñas sumó un 2,4%. Nvidia Corp. (NVDA) lideró las ganancias de los megacaps. Eli Lilly & Co. (LLY) se disparó gracias a unas perspectivas alcistas impulsadas por las ventas de sus medicamentos para perder peso.
Aún así, los profesionales de Wall Street siguen en vilo sobre si la liquidación del lunes en toda la renta variable mundial marcó lo peor de la corrección - o si todavía hay más por venir.
"¡Hoy estamos subiendo por las solicitudes de subsidio de desempleo!". dijo Neil Dutta de Renaissance Macro Research. "Eso es inusual. Si hay sorpresas bajistas en los datos de la semana que viene, ¿adivinen qué pasará? Sólo alimentará de nuevo la idea de que la Fed está un poco por detrás de la curva".
Aunque la reciente caída del mercado bursátil eliminó algo de espuma, las acciones estadounidenses siguen corriendo el riesgo de sufrir caídas más severas si el crecimiento sigue desacelerándose y la Fed “no muestra urgencia” en relajar la política monetaria, según Dubravko Lakos-Bujas de JPMorgan Chase & Co. (JPM).
La renta variable ya no es un "comercio alcista unidireccional, sino cada vez más un debate a dos bandas sobre los riesgos a la baja del crecimiento, el calendario de la Fed, el posicionamiento abarrotado, la rica valoración y las crecientes incertidumbres electorales y geopolíticas", afirmó Lakos-Bujas.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 8:12 hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 1,5%
- Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 1,1%
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro se cambiaba poco a US$1,0917
- El yen japonés cayó un 0,3% a 147,68 por dólar
- El yuan offshore apenas varió a 7,1844 por dólar
- El dólar australiano se cambiaba poco a US$0,6589
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 4,8% a US$62.402,55
- El éter subió un 5,2% a US$2.705,28
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4,09
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a US$76,07 el barril
- El oro al contado apenas varió
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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