Bloomberg — Meta Platforms Inc. (META) vendió US$10.500 millones en bonos con grado de inversión, la mayor venta de deuda de su historia, que impulsará su pila de efectivo a medida que la compañía gasta mucho en inteligencia artificial (IA).
La empresa matriz de Facebook e Instagram ofreció este miércoles 7 de agosto de 2024 bonos en cinco partes para fines corporativos generales, según una persona con conocimiento del asunto. La parte más larga de la operación, un título a 40 años, rinde 1,3 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro tras unas conversaciones iniciales de alrededor de 1,55 puntos porcentuales, dijo la persona, que pidió no ser identificada ya que los detalles son privados.
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“La venta de Meta es una señal de que su inversión en IA no se está desacelerando y es probable que aumente en los próximos dos años”, dijo el analista de Bloomberg Intelligence Robert Schiffman en una entrevista telefónica. “Meta tiene una amplia cantidad de efectivo, pero es un uso más eficiente del capital pedir prestado dinero en el mercado de bonos”.
Un representante de Meta no respondió a una solicitud de comentarios.
El acuerdo es su mayor venta de bonos de alto grado de la historia, según datos recopilados por Bloomberg. El gigante de los medios sociales debutó en el mercado de bonos de alto grado en 2022, vendiendo US$10.000 millones. Volvió al mercado el año pasado con una operación de US$8.500 millones.
Algunas empresas tecnológicas de altos vuelos que vieron dispararse sus acciones este año en medio de las esperanzas en torno a la IA se vieron presionadas antes de la liquidación del mercado mundial, con los inversores buscando más avances en la tecnología. Meta fue una excepción, y sus acciones saltaron tras la publicación de unos resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas y señalaron que las inversiones de la empresa le están ayudando a vender anuncios más específicos.
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Emitir bonos proporciona ahora a empresas como Meta una mayor flexibilidad financiera, incluso si disponen de grandes sumas de efectivo en su balance, según Schiffman. Meta tenía US$58.100 millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo a 30 de junio.
“El nombre ha estado poco apalancado y han estado hablando de elevar sus niveles de deuda”, dijo Schiffman. Vender bonos da flexibilidad a Meta y “puede seguir invirtiendo en IA y el metaverso”.
Meta ha estado gastando mucho en centros de datos y potencia de cálculo mientras su consejero delegado, Mark Zuckerberg, trabaja para construir una posición de liderazgo en IA. La empresa elevó la semana pasada el extremo inferior de las previsiones de gasto de capital para 2024, situando el rango entre US$37.000 millones y US$40.000 millones.
Meta es una de las 17 empresas del mercado que el miércoles emitieron bonos con grado de inversión. Las empresas de primer orden empezaron a volver al mercado primario el martes, después de que todas las operaciones previstas para empezar la semana se retrasaran en medio de las caídas de las bolsas de todo el mundo. La calma comenzó a volver el martes, con primas de riesgo más ajustadas que hacían más atractiva la financiación y el rendimiento medio de los bonos de alta calidad en el 5,06%.
Antes del tumulto del mercado, los operadores habían previsto que la emisión de bonos estadounidenses con grado de inversión totalizara unos US$40.000 millones esta semana. El martes se emitieron bonos por valor de US$6.800 millones.
Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley gestionaron la venta de bonos, dijo la persona familiarizada con el tema.
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