Las acciones de Meta Platforms (META) subieron un 41% desde el principio de este año hasta el 2 de agosto de 2024, pero, aún así, algunos de los grandes bancos de inversión de Wall Street confían en que hay recorrido alcista en esta compañía. Tal es el caso de Barclays PLC (BCS) y Morgan Stanley (MS).
Ambas firmas financieras recomendaron a sus clientes sobreponderar los papeles de Meta tras la presentación del estado de resultados correspondiente al segundo trimestre de 2024.
Actualmente, el precio de las acciones de Meta se ubica en US$488,14, lo que implica un avance del 53% en los últimos doce meses.
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La mirada de Morgan Stanley sobre Meta
“Meta sigue siendo el mejor ejemplo de cómo el análisis en la GPU (unidad de procesamiento gráfico) de los principales conjuntos de datos de origen puede generar mejoras sustanciales”, sostiene el informe de Morgan Stanley sobre Meta. El documento explica que, en este caso, se traduce en un mayor compromiso y crecimiento de los ingresos (incluso a partir de grandes bases) y una creciente lista de opciones de compra de nueva generación.
En este contexto, el banco de inversión recomienda comprar Meta y le asigna un target de precio de US$575.
Por otro lado, el banco de inversión destaca los siguientes aspectos del balance:
- Crecimiento de ingresos en 2025: los ingresos de 2025 aumentarán aproximadamente un 2,5%, con ingresos de US$39 mil millones en el segundo trimestre y US$41.000 millones en el extremo superior de la guía del tercer trimestre.
- Capex y GPUs: la inversión en capital (Capex) y GPUs continúa entregando un retorno sobre el capital invertido (ROIC), mejorando el compromiso, los ingresos y una creciente lista de opciones de compra futuras.
- El precio objetivo asignado por MS implica un rendimiento de flujo de caja libre (FCF) del 5,1% para 2026 para Meta.
- Se espera que Reels continúe impulsando el crecimiento en Instagram, mientras que en Facebook esperan aumentar el tiempo total de visualización de videos, incrementando la proporción de videos cortos.
- Progresos en iniciativas de compromiso a largo plazo, como WhatsApp, Meta AI y Threads. WhatsApp ya tiene más de 100 millones de usuarios activos mensuales (MAU) en EE. UU., y los ingresos de la plataforma empresarial de WhatsApp crecieron un 73% interanual. Las tendencias saludables, especialmente entre los adultos jóvenes en Facebook, son prometedoras para el crecimiento a largo plazo del compromiso.
- Ingreso por publicidad: optimización del nivel de anuncios dentro del compromiso orgánico. Meta busca aumentar la oferta de anuncios en superficies menos rentables como los videos, creando nuevas ubicaciones para anuncios. Personalización de anuncios que puede impulsar el crecimiento de ingresos con una menor carga de anuncios. Eficiencia en la monetización impulsada por Lattice, un nuevo modelo de arquitectura que mejora el rendimiento y la eficiencia de los anuncios. Las campañas de compras Advantage+ están generando un ROAS (retorno sobre gasto publicitario) un 22% más alto para los anunciantes en EE.UU.
- Opciones de compra a largo plazo: oportunidades con asistentes de IA y mensajería empresarial, generación de contenido orgánico personalizada mediante GenAI, que puede aumentar las tasas de conversión incluso con una menor carga de anuncios. Iniciativas en Reality Labs, incluidas las gafas multi-modales, con un avance mejor de lo esperado.
- Inversión agresiva en AI y mejoras con GPU: Meta continúa invirtiendo agresivamente en inteligencia artificial de última generación y mejoras habilitadas por GPU en su plataforma principal, con un enfoque en el éxito y el retorno sobre la inversión.
La mirada de Barclays sobre Meta
“Meta sigue ejecutando, posiblemente, el mejor ritmo de todas las empresas de publicidad digital, con escasa desaceleración de los ingresos”, señalaron los analistas de Barclays.
No obstante, el informe de Barclays aclara: “Nos preocupa la tendencia de capex/opex para el año que viene, a medida que se ralentiza el crecimiento de los ingresos publicitarios de mayor margen (para META y el sector)”. Aún así, Barclays resalta sobre Meta: “as tendencias son impresionantes”.
Barclays sugirió sobreponderar Meta y le asignó un precio objetivo de US$550.
