Bloomberg — Las ganancias de Apple Inc. (AAPL) y Amazon.com Inc. (AMZN) serán fundamentales para dar dirección al Nasdaq 100 tras un periodo volátil marcado por algunos de los peores -y mejores- días del índice de referencia este año.
Ambas son las últimas megacaps en publicar resultados hasta que lo haga Nvidia Corp. (NVDA) a finales de agosto, y marcarán el tono para los inversores tecnológicos durante el próximo mes. Los informes, previstos para después del cierre, serán examinados con lupa por cómo la inteligencia artificial está impulsando el crecimiento de la unidad de computación en nube de Amazon y cómo se espera que la nueva tecnología impulse la demanda del próximo iPhone. También darán a los inversores una idea de la salud del gasto de los consumidores.
Apple se encuentra bajo presión para dar más información sobre la demanda prevista de sus próximos modelos de iPhone, que incluirán IA. Las acciones se han revalorizado un 15% desde que la empresa desveló en junio las tan esperadas nuevas funciones de IA, y un 28% desde los resultados del último trimestre, que batieron las estimaciones, incluso después de la reciente rotación fuera del sector tecnológico. Las acciones de Amazon han subido un 23% este año.
Después de esas subidas, “da la sensación de que la energía podría estar mucho más a la baja si la gente quiere seguir reequilibrando sus carteras y recoger beneficios”, dijo Brian Mulberry, gestor de carteras de clientes de Zacks Investment Management. Cualquier signo de debilidad, especialmente en las previsiones de las dos empresas, podría ser castigado por los inversores, dijo.
Aún así, algunos analistas creen que lo que Apple diga sobre las futuras ventas del iPhone y la IA será más importante que las cifras de este trimestre.
“Esperamos que los comentarios sobre el iPhone sean el catalizador clave este trimestre, con declaraciones alcistas sobre las expectativas del iPhone 16 y la estabilidad continuada en China que probablemente impulsen al alza las acciones”, escribieron los analistas de Evercore ISI dirigidos por Amit Daryanani. Las nuevas funciones de inteligencia artificial, más la “parte considerable” de usuarios de iPhone a los que les espera una actualización, deberían desencadenar un ciclo de demanda desde el trimestre de diciembre hasta 2025, añadieron.
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Los analistas esperan que Apple registre unos ingresos de US$84.500 millones en el trimestre, alrededor de un 3% más que en las mismas fechas del año pasado, y que vuelva a crecer tras un deslizamiento en el trimestre anterior.
¿Qué se espera de Amazon?
La IA también estará en primer plano para Amazon. Es el último de los hiperescaladores en publicar resultados y sigue a Microsoft Corp. que informa de un crecimiento más lento en su unidad Azure. Se espera que el negocio en la nube de Amazon Web Services (AWS) genere unas ventas de casi US$26.000 millones en el trimestre, con un crecimiento interanual superior al 17%. Se espera que los ingresos globales de Amazon en el segundo trimestre aumenten un 11% hasta los US$148.800 millones.
“Dados los vientos de cola de GenAI, creemos que el crecimiento de los ingresos de AWS probablemente se aceleró en el segundo trimestre”, escribieron en una nota los analistas de Citi dirigidos por Ronald Josey. También esperan un superávit de los ingresos de explotación dada la mejora de la eficiencia en el comercio minorista y la continua y fuerte demanda de publicidad.
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Los resultados de Amazon también serán un indicador de la fortaleza del gasto de los consumidores estadounidenses.
“Hemos escuchado muchos informes contradictorios esta temporada de resultados sobre cómo le va al consumidor. Y admitámoslo, hay bastante discreción en las compras que llegan al negocio minorista principal de Amazon”, dijo Matt Stucky, gestor jefe de carteras de renta variable de Northwestern Mutual Wealth Management. McDonald’s Corp. informó esta semana de su primera caída de ventas en cuatro años debido a que los comensales redujeron sus compras, mientras que las ventas en el mismo establecimiento de Starbucks Corp. también cayeron.
La expansión del margen minorista ha sido un motor clave de la rentabilidad y las acciones de Amazon en el último año y medio, añadió Stucky. “Ese es un motor tan grande o más para la rentabilidad actual de Amazon que lo que la IA está haciendo en el espacio de AWS”, dijo.
Se espera que el margen operativo para el segmento de Norteamérica se sitúe en torno al 5,8% en el segundo trimestre -un aumento significativo respecto al año pasado- y que continúe expandiéndose durante el resto del año. Eso excluye a AWS, que tiene márgenes operativos mucho mayores.
Youssef Squali, analista de Truist, también señaló la fortaleza minorista de Amazon, junto con AWS, como un punto clave en el informe.
“En medio de un debilitamiento del consumidor, Amazon sigue ganando cuota en el comercio electrónico mundial y mejorando su propuesta de valor tanto para comerciantes como para consumidores”, escribió Squali en una nota, reiterando su calificación de compra. “Vemos múltiples vectores de crecimiento impulsando el crecimiento de Amazon, lo que mantiene el atractivo de la acción”.
Y cualquier cambio de tono en las devoluciones de capital -como destacamos la semana pasada- también podría mantener las acciones. Con una reserva de efectivo que se espera que supere los US$100.000 millones este año, las condiciones nunca han sido más favorables para que la empresa se una a sus pares de megacapitalización en la devolución de efectivo.
Gráfico tecnológico del día
La alocada carrera de Nvidia Corp. esta semana se dirige a los libros de récords. La tercera empresa más valiosa del mundo sumó un récord de US$329.000 millones en valor el miércoles, borrando el récord de un solo día que ha establecido repetidamente en los últimos meses. Las ganancias se produjeron un día después de una caída del 7% y mientras su homóloga Advanced Micro Devices Inc. daba una previsión de ingresos optimista.
Principales noticias tecnológicas
- Meta Plaforms Inc. registró unas ventas mejores de lo esperado en el segundo trimestre, lo que indica que las inversiones de la empresa en inteligencia artificial le están ayudando a vender anuncios más específicos. Las acciones subieron en las operaciones previas a la comercialización.
- Las autoridades estadounidenses informaron a Applied Materials Inc. que no recibirá el dinero de la Ley Chips para un centro de investigación y desarrollo largamente esperado, lo que supone un golpe crítico para un proyecto muy promocionado en el corazón de Silicon Valley.
- Qualcomm Inc, el mayor vendedor mundial de procesadores para teléfonos inteligentes, vio tambalearse el miércoles un repunte posterior a la apertura del mercado, alimentado por la preocupación de que el mercado de la telefonía se esté recuperando más lentamente de lo que esperaban los inversores.
- Las acciones de Arm Holdings Plc se desplomaron en las últimas operaciones después de que la empresa de chips se abstuviera de aumentar sus previsiones anuales, lo que hace temer que no confíe en las perspectivas de crecimiento futuro.
- EE.UU. está considerando imponer restricciones unilaterales al acceso de China a los chips de memoria de IA y a los equipos capaces de fabricar esos semiconductores tan pronto como el mes que viene, una medida que intensificaría aún más la rivalidad tecnológica entre las mayores economías del mundo.
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